2.5 Анализ финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района
Анализ финансовой устойчивости представляет собой оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности.
Оценка финансовой устойчивости предприятия имеет цель объективного анализа величины и структуры активов и пассивов хозяйства и определение на этой основе меры его финансовой стабильности и независимости, а также соответствия финансово-хозяйственной деятельности предприятия целям его уставной деятельности.
Финансово стойким можно считать такое предприятие, которое за счет собственных средств способно обеспечить запасы и затраты, не допускает неоправданной кредиторской задолженности, своевременно рассчитывается по своим обязательствам.
Все показатели финансовой устойчивости сведем в таблицу 2.17.
Проанализировав относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 2.17, мы видим увеличение коэффициента автономии, который в свою очередь свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов предприятия. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму общественных источников финансирования, т.е. источники финансирования должны быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств.
Снижение коэффициента финансовой зависимости означает уменьшение доли заемных средств в финансировании предприятия. Его значение приближается к 1, а то это означает, что предприятие полностью финансирует себя.
Коэффициент маневренности собственного капитала достаточно высокий чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.
Таблица 2.17 – Относительные показатели финансовой устойчивости СПК «Каркинитский» Раздольненского района за 2007 – 2009гг.
| № п/п | Показатели | Годы | Отклонение (+,-) | ||
| 2007 г. | 2008г. | 2009г. | |||
| 1 | Коэффициент автономии | 0,815 | 0,872 | 0,968 | 0,153 |
| 2 | Коэффициент финансовой зависимости | 1,227 | 1,147 | 1,033 | -0,194 |
| 3 | Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,275 | 0,372 | 0,413 | 0,138 |
| 4 | Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений | 0,116 | - | - | -0,116 |
| 5 | Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,077 | - | - | -0,077 |
| 6 | Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | 0,110 | 0,018 | 0,022 | -0,088 |
| 7 | Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами | 0,932 | 0,944 | 0,926 | -0,006 |
| 8 | Коэффициент соотношения необоротных и собственных средств | 0,725 | 0,628 | 0,587 | -0,138 |
| 9 | Коэффициент отношения производственных активов и имущества | 0,742 | 0,750 | 0,796 | 0,054 |
| 10 | Коэффициент стабильности экономического роста | 0,134 | 0,254 | 0,233 | 0,099 |
| 11 | Коэффициент чистой выручки | 0,385 | 0,526 | 0,454 | 0,069 |
| 12 | Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами | 1,474 | 1,601 | 1,757 | 0,283 |
| 13 | Коэффициент структуры привлеченного капитала | 29,357 | 34,365 | 24,566 | -4,791 |
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме необоротных активов предприятия. Низкое его значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования необоротных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. ведет к увеличению финансовой устойчивости.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств не превышает 1, значит предприятие не зависит от заемных средств.
Коэффициент обеспечения оборотных средств собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет значение больше 0,1 на конец отчетного периода (0,926), то предприятие можно отнести к разряду платежеспособных.
Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала менее 0,8 и в отчетном году составил 0,587, следовательно предприятие мало привлекает долгосрочные кредиты для формирования части необоротных активов.
Увеличение коэффициента отношения производственных активов и стоимости имущества свидетельствует об увеличении производственных возможностей предприятия.
Коэффициент стабильности экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, которая остается на предприятии для его развития и создания резерва. В отчетном году он составил 0,233, это означает, что прибыль в размере 23,3% собственного капитала за год направлена на развитие и на создание резервов предприятия.
Коэффициент чистой выручки показывает отношение суммы чистой прибыли и амортизационных отчислений к выручке от реализации товаров и услуг. Чистая выручка, складывающаяся из чистой прибыли и амортизационных отчислений, остается в обороте предприятия в денежной форме. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у предприятия для погашения своих долговых обязательств. Низкий коэффициент чистой выручки (меньше единицы) говорит о том, что предприятие находится в трудном финансовом состоянии и не скоро сможет самостоятельно выйти из него. В отчетном году данный коэффициент составил 0,454.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами выше минимального значения – 0,1 и в отчетном году составил 1,757 ,что ведет к тому, что структура определяется как удовлетворительная, а предприятие – платежеспособным.
Коэффициент структуры привлеченного капитала показывает долю обязательств, погашение которых предстоит осуществить не в данный период, а в перспективе, т. е. от какой-то части своих обязательств предприятие свободно в текущем периоде.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос).
2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд).