Управление финансами предприятия на примере ООО Сфера 2 (стр. 5 из 6)
1. Используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности организации, что позволяет контролировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.
2. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.
3. Выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс оценки, могут несколько отличаться от выводов, полученных на базе данных других видов анализа, поскольку используемая в экспресс с- оценке группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методике используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка не может базироваться на произвольном наборе показателей.
Формула рейтингового числа, определяемого на основе пяти показателей, выглядит следующим образом:
R = 2 КО + 0,1 КЛ + 0,08 КИ + 0,45 КМ + КП
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1 (так называемое «условно удовлетворительное предприятие»).
Произведем расчет рейтингового числа за год:
1. Обеспеченность собственными средствами (КО):
КО=(III+640,650-I):II
где III-итог III раздела баланса;
II-итог II раздела баланса;
I - итог I раздела баланса;
640 –стр.640 баланса «Доходы будущих периодов»
650-стр.650 баланса «резервы предстоящих расходов»
КО1 = (184 – 156) / 75291 = 0,00037
КО2= (125 – 222) / 24634 = -0,003
Нормативное требование: КО≥0,1. Из расчетов видно, что на начало отчетного периода 2008 году предприятие не могло себя обеспечить собственными средствами, показатель ниже нормативного значения. И наблюдается его уменьшение, он не соответствует нормативному требованию, то есть предприятие не восстанавливает свою финансовую устойчивость. На конец отчетного периода 2008 году происходит снижение данного показателя на 0,0026 пункта. Это связано с тем, что темпы роста собственного капитала меньше темпов роста оборотного капитала.
2. Ликвидность баланса (КЛ):
где стр.220,230,610,620,630,660 – соответствующие строки баланса;
N –количество дней в рассматриваемом периоде;
КЛ1= (75291) /75262 = 1,0004
КЛ2= (24855 - 3) /24730 = 1,005
Нормативное требование: КЛ≥2. В на начало отчетного периода 2008 году ликвидность баланса не близка к нормативному требованию, а на конец отчетного периода 2008 году незначительно увеличивается на 0,0046 пункта, но остается ниже нормативного требования. Это отрицательный момент для предприятия.
3. Интенсивность оборота авансируемого капитала (КИ):
КИ=стр.010ф.2 / [0,5*(ф.1стр.300н.п.+стр.300к.п.)] * 365/N
где стр.010 ф.2 – выручка от реализации продукции;
N –количество дней в рассматриваемом периоде;
300н.п., 300к.п. – соответствующие строки актива баланса на начало и конец периода
КИ2= 329580 / [0,5*(24855+75447)]*365 / 244 = 9,83
Нормативное требование: КИ≥2,5.
Значение данного значительно показателя выше нормы. Что свидетельствует о высокой интенсивности активов на конец отчетного периода 2008 году.
4. Менеджмент (эффективность управления организацией) (КМ):
КМ=ф.2 стр.050 / ф.2 стр.010
где стр.050,010 - соответствующие строки отчета о прибылях и убытках
КМ1= 2513 / 212321 = 0,012
КМ2= 2791 / 329580 = 0,0085
Нормативное требование: КМ≥(r-1)/r, то есть КМ≥0,9, где r=14 (учетная ставка ЦБ России). Рассчитанный показатель значительно ниже нормативного значения, также наблюдается его снижение на конец отчетного периода 2008 году на 0,0035 пункта. Это связано с тем, что темпы роста величины чистой выручки от реализации 155,23% (329580/212321*100) больше темпов роста величины прибыли от реализации 111,06% (2791/2513*100).
5. Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (КП):
КП=стр.140ф.2 / [0,5*(ф.1стр.490н.п.+стр.490к.п.)] * 365/N
КП2=179 / [0,5*(125+184)]*365 / 244 =1,7
Нормативное требование: КП≥0,2. Рассчитанный показатель выше нормативного значения на конец отчетного периода 2008 году, это связано с высоким объемом прибыли до налогообложения.
Сведем пять показателей в таблицу 2.1, для облегчения расчета рейтингового числа.
Таблица 4. - Показатели рейтингового числа
| №п/п | Показатели | Норма | на начало отчетного периода 2008 | на конец отчетного периода 2008 |
| А | Б | 1 | 3 | 4 |
| 1 | Обеспеченность собственными средствами | КО≥0,1 | 0,00037 | -0,003 |
| 2 | Ликвидность баланса | КЛ≥2 | 1,0004 | 1,005 |
| 3 | Интенсивность оборота авансируемого капитала | КИ≥2,5 | 9,83 | |
| 4 | Менеджмент | КМ≥(r-1)/r | 0,0085 | 0,012 |
| 5 | Прибыльность собственного капитала | КП≥0,2 | 1,7 |
На основе рассчитанных выше пяти показателей определим рейтинговое число (R):
R2=2*(-0,003)+ 0,1*1,005 + 0,08*9,83 + 0,45*0,012+1,17 = 2,06
Итак, рейтинговая экспресс-оценка показала, что у предприятия улучшается финансовое состояние. Об этом свидетельствует увеличение прибыли, ряд финансовых показателей выше нормы или стремятся к ней, увеличение активов и уменьшение пассивов. Но есть и трудности такие, как незначительное снижение показателя обеспеченности собственными средствами.
Таким образом, во втором разделе был проведен анализ финансового состояния ООО «Сфера». Проведенный анализ помог выявить как положительные, так и отрицательные тенденции в развитии финансового состояния предприятия.
Из анализа имущества и источников финансовых ресурсов видно, что имущество организации увеличивается. Увеличилась дебиторская задолженность. Величина заемного капитала увеличивается. Это отрицательный момент для предприятия.
Таблица 5. - Расчет чистых активов, тыс. руб.
| №п/п | Статьи баланса | на начало отчетного периода 2008 | на конец отчетного периода 2008 | Отклонение 2008 (+,-) |
| А | Б | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Активы – всего | 24855 | 75447 | |
| 2 | Активы исключаемые – итого: | 0 | 0 | 0 |
| 2.1 | Задолженность участников по взносам в уставный капитал | 0 | 0 | 0 |
| 2.2 | Собственные акции, выкупленные у акционеров | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Пассивы исключаемые – итого: | 24730 | 75262 | +50532 |
| 3.1 | Кредиты банков и займы | 21046 | 17338 | -3708 |
| 3.2 | Кредиторская задолженность | 3684 | 57924 | +54240 |
| 4 | Чистые активы (стр.1-стр.2-стр.3) | 125 | 185 | +60 |
| 4.1 | в % к совокупным активам(стр.4 / стр.1*100) | 0,503 | 0,245 | -0,26 |
| 5 | Уставный капитал | 10 | 10 | 0 |
| 6 | Чистые активы к уставному капиталу, раз (стр.4 / стр.5) | 12,5 | 18,5 | 6 |
Представленный расчет показывает, что анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых по сравнению с началом отчетного периода 2008 года увеличилась на 60 тыс. руб., или на 48% (185/125 * 100) и составили на конец отчетного периода 2008 г. 185 тыс. руб., что не покрывает уставный капитал. Стоит добавить, что удельный вес чистых активов в совокупных активах предприятия уменьшился на конец отчетного периода 2008 года на 0,26 пункта (0,503-0,245). Такая тенденция позволяет нам сделать вывод об уменьшении степени платежеспособности предприятия.
Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние показал, что понижается зависимость от заемных средств, так на конец отчетного периода 2008 году на 1 рубль собственных средств было привлечено 406,82 руб. КЗ/С3= (75262) / 185=406,82
заемных средств, что ниже на начало отчетного периода 2008 года на 197,84 руб. КЗ/С3= (24730) / 125=197,84. На конец отчетного периода 2008 году предприятие смогло обеспечить собственным капиталом 13% оборотных активов, что выше 2006 года на 10%.
Анализ платежеспособности и ликвидности позволил убедиться, что у предприятия на конец отчетного периода 2008 году повысилась степень погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Причиной увеличения является уменьшение платежного недостатка денежных средств (997 тыс. руб.). Но при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами предприятие является платежеспособным. На протяжении года чистые активы увеличиваются и покрывают уставный капитал.
Анализ финансовых результатов показал, что выручка от продажи продукции, повысилась на 117259 тыс. руб. по сравнению с началом отчетного периода 2008 годом и составила в на конец отчетного периода 2008 году 329580 тыс. руб.
Мы определили тип финансовой ситуации по степени устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние. Главной проблемой является недостаток собственного оборотного капитала.
Рейтинговая экспресс-оценка позволила убедиться в том, что в целом финансовое состояние улучшается, в первую очередь за счет увеличения прибыли, а также стремления многих показателей к нормативному требованию.