Слияние характерно тем, что несколько организаций образуют одну новую организацию, и все ранее существовавшие организации прекращают свою деятельность. Реорганизация считается завершенной с момента государственной регистрации нового юридического лица. В результате такого объединения организация-должник теряет свой самостоятельный юридический статус. Различают слияние:
- горизонтальное, при котором объединяются организации одной отрасли;
- вертикальное, которое объединяет организации смежных отраслей (например, производителей и потребителей сырья);
- конгломератное, в процессе которого объединяются организации, не связанные между собой ни отраслевыми, ни технологическими особенностями.
При слиянии нескольких хозяйствующих субъектов активы и пассивы, дебиторская и кредиторская задолженность каждого из них переходят к вновь возникшему юридическому лицу в соответствии с положениями передаточного акта. Финансовые потоки прежних организаций не просто объединяются (сливаются) в один более мощный финансовый поток, при слиянии возникает синергетический эффект, когда сложение дает результат больше простой суммы.
В некоторых случаях простая диверсификация денежных потоков может обеспечить благоприятный эффект и содействовать стабилизации финансового положения объединенной организации. Слияние способствует упрочению базы финансовых операций, что в свою очередь повышает кредитоспособность организации и позволяет ей претендовать на привлечение более крупных займов.
Присоединение предполагает, что к одному субъекту переходят все права и обязанности других (присоединенных) на основании передаточного акта. В таком случае присоединяющая организация реорганизуется, а присоединяющиеся прекращают свое существование. Результатом присоединения служит то, что одна организация поглощает все активы и пассивы других организаций, становясь единым правопреемником по всем их обязательствам и требованиям.
Характерная особенность присоединения связана с тем, что этот вид реорганизации не порождает новых юридических лиц, наоборот, число действовавших организаций уменьшается, при этом оставшаяся организация становится крупнее.
Разделение может быть использовано для организаций, осуществляющих многоотраслевую хозяйственно-производственную деятельность. Выделенные в процессе разделения организации получают статус нового юридического лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждому из них на основе разделительного баланса.
Разделительный баланс реорганизуемого субъекта – важнейший документ, на основании которого определяется перечень имущества и обязательств, переходящих ко вновь созданным организациям в результате разделения.
Выделение – вид реорганизации, в ходе которой на базе части имущества ранее существовавшей организации создается новая. Уставный капитал прежнего субъекта после данной реорганизации уменьшается. При выделении составляется разделительный баланс, в котором фиксируется состав передаваемого имущества. Выделяемая организация становится правопреемником прав и обязанностей пропорционально части имущества прежней организации.
Преобразование – это форма реорганизации, при которой юридическое лицо одной организационно-правовой формы преобразуется в юридическое лицо другой формы. При этом к вновь возникшему юридическому лицу переходят все права и обязанности реорганизованного лица в соответствии с передаточным актом.
Преобразование в открытое акционерное общество осуществляется по инициативе группы учредителей и позволяет существенно расширить финансовые возможности организации, обеспечить пути ее выхода из кризиса и дать новый импульс ее экономическому развитию. Условием такой санации выступает необходимость обеспечения учредителями минимального размера уставного фонда, установленного законодательством.
Подбор санатора осуществляется, исходя из выбранных форм санации, и предшествует разработке бизнес-плана санации предприятия, в которой санатор должен принимать обязательное участие. В реальной практике разработка бизнес-плана санации часто осуществляется до выбора санатора и лишь представляется ему на рассмотрение.
При формах санации, направленных на рефинансирование долга предприятия, основными санаторами могут выступать:
- собственники предприятия (в том числе и государственные органы — по предприятиям государственной формы собственности);
- кредиторы предприятия;
- коммерческий банк, осуществляющий обслуживание предприятия.
При формах санациии, направленных на реструктуризацию (реконструкцию) предприятия, основными санаторами могут быть:
- собственники предприятия;
- предприятия-кредиторы;
- сторонние хозяйствующие субъекты — юридические лица;
- трудовой коллектив санируемого предприятия.
Сравнение эффективности различных схем реорганизации предприятия на базе перечисленных нами форм санации позволяет определить целесообразность всего процесса санации, оценить ее различные альтернативные формы, выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления. Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность предприятия и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующей его ликвидацией.
Антикризисное управление, предупреждение банкротства, осуществляемое органами исполнительной власти, предприятием-должником, его учредителями, собственником унитарного предприятия, кредиторами в досудебном порядке преследует одну цель: выявить возможность или невозможность восстановления платежеспособности предприятия; способность или неспособность предприятия, организации вести дальнейшую нормальную хозяйственную деятельность.
В случае отрицательных результатов антикризисного управления возбуждение дела о банкротстве должника неизбежно. Однако возбуждение дела о банкротстве еще не свидетельствует о том, что должник будет ликвидирован.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Официальный сайт компании «Консультант Плюс» [Электронный ресурс]: Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ. Глава II. Предупреждение банкротства – Режим доступа: http://www.consultant.ru/popular/bankrupt/58_2.html#p1199 - Загл. с экрана.
2 Анохин, В.С. Антикризисное управление и предупреждение банкротства [Текст] / В.С. Анохин // Актуальные проблемы науки и практики коммерческого права. – 2005.- № 5.
3 Федорова, Г.В. Учет и анализ банкротств [Текст]/ Г.В. Федорова – М.: Омега-Л, 2008. – с. 103-110
4 Бровина, Т.М. Анализ бухгалтерского баланса: практикум [Текст] / Т.М. Бровина, М.Л. Репова – 2-е изд. испр. и доп. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2008. – с. 41-42
[1]СОбС – собственные оборотные средства.
СОбС = СК + ДО – ВнА,
где СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; ВнА – внеобоотные активы.
[2]НИФЗ – нормальные источники формирования запасов.
НИФЗ = СОбС + ККиЗ +КЗто,
где ККиЗ – краткосрочные кредиты и займы; КЗто – кредиторская задолженность по товарным операциям (задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, авансы полученные).