На основе данных УАБН можно сделать следующие выводы:
· об изменении стоимости имущества предприятия за отчетный период;
· о структурных изменениях в составе иммобилизованных (необоротных) и мобилизованных (оборотных) активах предприятия;
· о положительной или отрицательной динамике суммы оборотных и необоротных активов предприятия за анализируемый период;
· о снижении или увеличении производственного потенциала (имущества) предприятия;
· об источниках пополнения активов;
· о состоянии расчетов с клиентами;
· об объемах инвестиционных вложений в предприятие;
· о характере изменений в составе и структуре источников предприятия;
· о степени финансовой зависимости и перспективах финансовой устойчивости.
В таблице №1 – УАБН ОАО «Херсонский электромашиностроительный завод» представлен уплотненный аналитический баланс данного предприятия.
| Показатели | Начало периода | Конец периода | Отклонения | ||||
| Тыс. д.е. | % | тыс. д.е. | % | тыс. д.е. | % | раз | |
| 1. Недвижимость, всего: | 22064 | 60,31 | 21751 | 65,69 | -313 | +5,38 | 0,99 |
| 2. Текущие активы, всего: | 14520 | 39,69 | 11361 | 34,31 | -3159 | -5,38 | 0,78 |
| 2.1 Производственные запасы: | 3036 | 8,3 | 1479 | 4,47 | -1557 | -3,83 | 0,49 |
| 2.2 Готовая продукция: | 2019 | 5,52 | 6751 | 20,39 | 4732 | 14,87 | 3,34 |
| 2.3 Денежные средства: | 145 | 0,4 | 56 | 0,17 | -89 | -0,23 | 0,39 |
| 2.4 Дебеторская задолженность: | 8356 | 22,84 | 2601 | 7,85 | -5755 | -14,99 | 0,31 |
| 2.5 Текущие фин. инвестиции: | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 3. Собственный капитал: | 31159 | 85,17 | 29891 | 90,27 | -1268 | 5,1 | 0,96 |
| 4. Заёмный капитал: | 5925 | 16,19 | 3221 | 9,73 | -2704 | -6,46 | 0,54 |
| 4.1 Долгосрочные кредиты банка | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- |
| 4.2 Краткосрочные кредиты банка | 500 | 1,37 | ---- | ---- | -500 | -1,37 | ---- |
| 4.3 Кредиторская задолженность: | 4925 | 13,46 | 3137 | 9,47 | -1788 | -3,99 | 0,64 |
Вывод.
Как видно из УАБН, предприятие вложило некоторые средства в недвижимость, прирост составил +5,38 %, соответственно текущие активы уменьшились на аналогичный показатель. Это подтверждает вывод о том, что предприятие расширилось и усиленно работает на выпуск продукции. Т.к. заметно уменьшилась доля дебеторской задолженности ( в 3 раза), уменьшилось колличество производственных запасов (почти в 2 раза) и соответственно почти в 5 раз увеличилась доля готовой продукции. На данном этапе предприятие заинтересовано только в собственном производстве и не инвестирует третьих лиц.
Пассив баланса характеризуется изменением доли собственных средств на 5.1 %. Весомо уменьшился заемный капитал, в том числе полностью выплачены краткосрочные кредиты банку, в обоих периодах отсутствуют долгосрочные кредиты банку, а также уменьшилась доля кредиторской задолженности на 4 %. Это хорошие показатели.
Проанализировав актив видно, что предприятие значительно увеличило выпуск готовой продукции, вероятно, за счет выплаты дебеторской задолженности а также собственных денежных средств, израсходовав половину производственных запасов.
Проанализировав пассив видно, что собственный капитал намного превышает заемный, значит предприятие обладает высокой степенью независимости. Нет финансовых затруднений с выплатой краткосрочных и долгосрочных обязательств. Присутствует нормальная кредиторская задолженность, имеющая тенденцию снижения.
По результатам предварительного анализа можно сделать выводы:
· предприятие расширилось
· усиленно выпускает готовую продукцию
· своевременно получает оплату от дебеторов
· имеет собственный капитал для вложения в производство
· не вязнет в долгах и вовремя расплачивается с кредиторами.
3.1 Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ ликвидности и платежеспособности характеризует возможность своевременно и в полной объеме провести расчеты по текущим обязательствам.
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Платежеспособность – наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, т.е. основным признаком платежеспособности является наличие в достаточном объеме денежных средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Анализ ликвидности и платежеспособности не тождественны друг другу.
При оценке ликвидности рассмотрим следующие показатели:
1) Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)
Показывает какая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена на конкретную дату в срочном порядке за счет наиболее мобильных средств и определятся по формуле:
Клик.абс. = (ДС + ТФИ) / КО, где
ДС – денежные средства,
ТФИ – текущие финансовые инвестиции,
КО – краткосрочные обязательства.
Рекомендуемый диапазон [0,2-0,5]
Клик.абс(нач.периода) = 145 / 5425 = 0,04
Клик.абс(конец периода) = 56 / 3137 = 0,02
· Коэффициент абсолютной ликвидности данного предприятия ни на начало периода, ни на конец не является удовлетворительным и довольно далек от рекомендуемых значений. Следовательно, очень малая часть текущей задолженности предприятия может быть погашена на конкретную дату в срочном порядке за счет наиболее мобильных средств. К тому же наблюдается негативная тенденция уменьшения показателя.
2) Уточненный коэффициент ликвидности (Клик.уточ.)
Показывает какая часть текущих обязательств предприятия может быть погашена не только за счет наиболее мобильных средств, но и за счет ожидаемых поступлений (ДЗ) и определяется по следующий формуле:
Клик.уточ. = (ДС + ТФИ + ДЗ) / КО, где
ДЗ – дебиторская задолженность.
ТФИ – текущие финансовые инвестиции.
ДС – денежные средства.
КО – краткосрочные обязательства.
Рекомендуемый диапазон [0,6-0,9]
Клик.уточ.(нач.периода) = (145+8356) / 5425 = 1,57
Клик.уточ.(конец периода) = (56+2601) / 3137 = 0,85
· Уточненный коэффициент ликвидности на начало периода показывает, что предприятие в состоянии расплатиться с долгами «с головой» за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, т.к. показатель превышает рекомендуемое значение в 2 раза. На конец периода можно предположить, что оплата по долгам была совершена, следовательно, коэффициент четко вошел в диапазон рекомендуемого значения.
3) Общий коэффициент ликвидности (Клик.общ.)
Позволяет установить в какой кратности ТА предприятия покрывают его КО и рассчитывается по формуле:
Клик.общ. = ТА / КО, где
ТА - текущие активы.
КО – краткосрочные обязательства.
Рекомендуемый диапазон [2-3]
Клик.общ.(нач.периода) = 14520 /5425 = 2,68
Клик.общ.(конец периода) = 11361 / 3137 = 3,62
· Общий коэффициент ликвидности показал тенденцию к увеличению, и можно сделать вывод о том, что предприятие располагает достаточным объемом средств для покрытия краткосрочных обязательств, т.к. его текущие активы превышают краткосрочные обязательства в 3.62 раза.
4) Оборотный капитал (ОК).
Определяется как разница между текущими активами и краткосрочными обязательствами, т.е. у предприятия имеется в наличии оборотный капитал до тех , пока его текущие активы превышают краткосрочные обязательства.
ОК = ТА – КО,
ТА – текущие активы.
КО – краткосрочные обязательства.
ОК (нач.периода) = 14520 – 5425 = 9095 (тыс. грн.)
ОК (конец периода) = 11361 – 3137 = 8224 (тыс. грн.)
· Оборотный капитал уменьшился. Это очень негативная тенденция. В худшем случае она может перерасти в банкротство. Вообще чем крупнее предприятие, тем больше у него оборотный капитал, поэтому, безусловно, благоприятна тенденция непрерывного роста.
5) Коэффициент маневренности.
Определяет, какая часть СК вложена в наиболее мобильные активы и определяется как отношение оборотного капитала к источникам собственных средств.
Кман. = ОК / СК,
СК - собственный капитал.
ОК – оборотный капитал.
Рекомендуемый диапазон [0,2-0,5]
Кман.нач.периода = 9095 / 31159 = 0,29
Кман.конец периода = 8224 / 29891 = 0,27
· Коэффициент маневренности на начало и на конец периода является удовлетворительным, однако к концу периода он падает. Это означает, что на начало периода приемлемая часть собственных средств была вложена в наиболее мобильные активы, однако на конец периода видно, что доля собственных вложенных источников уменьшилась. Предприятию следует обратить на это внимание и оптимизировать этот показатель еще до того, как он покинет рамки рекомендуемого диапазона значений.