Исследование финансового состояния предприятия (стр. 4 из 7)

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

При этом следует отметить, необходимым условием обеспечения ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит, так называемый балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия оборотных средств. Данные расчета ликвидности баланса сведены в таблицу 3.1

Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	Начало периода	Конец периода	Пассив	Начало периода	Конец периода	Отклонение
						н. п.	к. п.
А1	145	56	П1	4925	3137	+	+
А2	13864	11124	П2	37084	33112	+	+
А3	511	7572	П3	----	84	-	-
А4	22064	14367	П4	31159	29891	+	+

Вывод.

Ликвидность текущих периодов представлена неравенствами А1 ≥ П1 и

А2 ≥ П2. Текущая ликвидность показывает возможность сохранения платежеспособности или ее отсутствие. В нашем случае ни одно из этих условий не выполняется.

Ликвидность будущих периодов представлена неравенствами А3 ≥ П3 и А4 ≤ П4. Из таблицы 3.1 видно, что оба эти условия выполняются. Важно знать то, что третье неравенство отражает перспективную ликвидность, четвертое носит балансирующий характер, свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Необходимым условием абсолютной ликвидности является выполнение первых трех условий из которых в данном случае выполнено только третье, отражающее перспективную ликвидность.

Таблица 3.2 Итоговая таблица показателей ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Назначение	Расчетная формула	на начало	на конец
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	Какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса		0,037	0,02
2.Уточненный коэффициент ликвидности	Какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет текущих средств и ожидаемых поступлений от дебиторов		1,57	0,85
3.Общий коэффициент ликвидности	В какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства		2,68	3,62
4.Оборотный капитал	Наличие у предприятия оборотного капитала	ОК = ТА – КО	9095	8224
5.Коэффициент маневренности	Какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы		0,29	0,27
6. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	Характеризует степень участия собственных форм оборотных активах предприятия.	Косос=(СК-ВА)/ТА	0,63	0,72
7. Удельный вес трудно реализуемых активов в составе текущих активов	Показывает долю ТРА в составе общих текущих активов.	К=ТРА/ТА	0,6153	0,3607
8. Соотношение трудно реализуемых активов к легко реализуемым активам	Показывает соотношение ТРА к ЛРА.	ТРА/ЛРА	0,6591	0,3764

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Оценка финансовой устойчивости предприятия рассчитывается на основе показателей, полученных из формы № 1 – «Баланс предприятия». Данные показатели характеризуют структуру источников предприятия. К ним относятся:

· Коэффициент независимости;

· Коэффициент финансовой устойчивости;

· Коэффициент финансирования;

· Коэффициент инвестирования;

· Коэффициент прогнозирования банкротства.

1) Коэффициент независимости (Кнез.) - характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Рассчитывается по формуле:

Кнез. = СК / ВБ,

СК - собственный капитал.

ВБ – валюта баланса.

Кнез.(нач.периода) = 31159/36584 = 0,8517

Кнез.(конец периода) = 29891/33112 = 0,9027

Рекомендуемыми пределами для данного показателя является значение от 0,5 это важно для инвесторов и кредиторов, что свидетельствует о минимальном риске вложения капитала. Показатель, который получила при расчетах, удовлетворяет рекомендации. Можно сказать, что предприятие является финансово независимым. Предприятие сможет погасить свои долги и продолжать свою деятельность, к концу периода показатель идет на увеличение .

2) Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) – показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятия может использовать в своей деятельности длительное время. Определяется по формуле:

Кфин.уст = (СК + ДО) / ВБ

СК – собственный капитал

ДО – долгосрочные обязательства

ВБ – валюта баланса

Кфин.уст.( нач. периода) = (31159+0) / 36584 = 0,8517

Кфин.уст.(конец периода) = (29891+84) / 33112 =0,9053

Рекомендуемые значения коэффициента находятся в диапазоне от 0,8 до 0,9 для крупных предприятий, и 0,6 до 0,7 для малых предприятий. Данное предприятие является крупным, и показатели входят в рекомендуемый диапазон следовательно можно сделать вывод о том, что оно финансово устойчиво.

3) Коэффициент финансирования (Кфин.) - показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Находится по формуле:

Кфин. = СК / ЗК

СК – собственный капитал

ЗК – заемный капитал

Кфин. (нач. периода) = 31159/5425 = 5,7436

Кфин. (конец периода) =29891/3221 = 9,28

Из расчетов видно, что предприятие за счет собственных средств, т.к., рекомендуемый диапазон больше 1. Можно увидеть, что показатели к концу года начинают увеличиваться.Однако необходимо отметить, что такое большое превышение рекомендуемых значений может говорить о нерациональном использовании собственных средств, т.к. чем дольше они не находятся в обороте, тем больше покупательной способности они теряют за счет инфляции.

4) Коэффициент инвестирования (Кинв.) – показывает какая часть собственных источников и долгосрочных инвестиций вложена в основные средства предприятия. Определяется по следующей формуле:

Кинв. = СК / НА,

НА – необоротные активы

СК – собственный капитал

Кинв.(нач.периода) = 31159/22064 = 1,4122

Кинв.(конец периода) = 29891/21751 = 1,3742

Рекомендуемые значения данного показателя – выше единицы. Полученные значения соответствуют рекомендуемым. Это говорит о том, что у предприятия достаточно собственного капитала для вложения его в основные средства, например для расширения бизнеса.

5) Коэффициент прогноза банкротства указывает на нарушение финансовой устойчивости деятельности предприятия и возникновение угрозы со стороны банкротства и определяется по формуле:

Кпр.б = ОК/ВБ,

ОК – оборотный капитал

ВБ – валюта баланса

Кпр.б (нач периода) = (14302+218-5425)/36584 = 0,2486

Кпр.б( конец периода) = (11173+188-3137)/33112 = 0,2484

Из моих расчетов мы видим что наше предприятие не находится на грани банкротства, но на конец периода мы не видим изменений к лучшему. Наблюдается небольшая тенденция к снижению показателя, следовательно, возможны финансовые затруднения у предприятия.

Полученные значения показателей состояния источников предприятия сведены в таблицу 4.1.

Наименова- ние показателя	Назначение	Расчет- ная формула	Значение		Откло-нения, раз
			Нач. пер.	Кон. пер.
Коэфф.независимости	Характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества; характеризует степень риска кредитования данного предприятия	Кнез. = СК / ВБ	0,8517	0,9027	1,06
Коэфф. финансовой устойчивости	Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятия может использовать в своей деятельности длительное время	Кст = СК + ДО / ВБ	0,8517	0,9053	1,063
Коэффициент финансирова-ния	Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных; характеризует степень риска кредитования данного предприятия	Кфин. = СК / ЗК	5,7436	9,28	1,616
Коэффициент инвестирова-ния	Показывает, какая часть собственного капитала и долгосрочных инвестиций вложена в осн. средства предпр.	Кинв. = СК / НА	1,4122	1,3742	0,027
Коэффициент прогнозирова-ния банкротства	Показывает финансовое положение предприятие, и риски возникновения банкротства	Кпрб = ОК/ВБ	0,2486	0,2484	0,0001

Вывод.

Исследовав показатели финансовой устойчивости предприятия делаю вывод о том, что в общем оно довольно неплохое: