· Оно финансово независимо (это привлекательно для инвесторов и имиджа предприятия в целом). Это видно не только по значениям коэффициента независимости, входящим в рекомендуемый диапазон, но также по тенденции роста в 1,06 раз по сравнению с началом периода.
· Предприятие имеет достаточные источники финансирования, которые может использовать длительное время. Это показывает коэффициент финансовой устойчивости, который, как и коэффициент финансовой независимости, находится в оптимальном диапазоне и имеет тенденцию роста в 1,063 раза.
· Заметно, что наше предприятие финансируется за счет собственных средств, что является безупречным показателем для кредиторов и других заинтересованных лиц. Наблюдается резкая тенденция к увеличению показателя в 1,616 раз. Это похвально, однако, на мой взгляд, средства не должны зря простаивать и их необходимо вложить. Возможно, так и случится в следующем периоде.
· Предприятие имеет хороший показатель коэффициента инвестирования и поэтому возможно расширение бизнеса, однако наблюдается тенденция к его падению по сравнению с началом периода. Следует обратить на это внимание, и выяснить причины, хотя и снизился он всего лишь в 0,027 раз, возможно в следующем периоде последует более резкая тенденция.
· Финансовое положение предприятия довольно стабильно, риск возникновения банкротства не возрастает.
5. Анализ деловой активности предприятия.
Основное отличие анализа деловой активности предприятия заключается в том, что для определения необходимых показателей используется форма №1 и форма №2 .Анализ деловой активности предприятия проводиться по следующим направлениям:
5.1. Анализ оборачиваемости активов предприятия
При определении оборачиваемости активов предприятия определяет следующие показатели:
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства. Длительность нахождения средств в обороте зависит от ряда факторов: сфера деятельности предприятия; отраслевая принадлежность; форма собственности; масштабы предприятия.
Период нахождения средств в обороте связан также с условиями деятельности предприятия: стратегия управления активами; стратегия ценообразования; разработка и реализация учетной политики.
1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (трансформации). Показывает сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.
К об.са.отч. = ЧВ/СВСА
К об.са.баз. = ЧВ/СА н. , где
ЧВ – чистая выручка;
СВСА – средняя величина совокупных активов
СА н. –совокупные активы на начало периода
КоборСА на нач.= 49247 / ((36584+33112)/2) = 1,4132
К обор.СА на конец. = 59562 / 33112 = 0.7988
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации или показывает сколько денежных средств принесла каждая денежная единица активов. На данном предприятии наблюдается уменьшение коэффициента оборота, это означает что предприятие не находится на том уровне, чтобы нормально функционировать и получать прибыль.
2. Определяем период оборачиваемости совокупных активов по формуле:показывает, за сколько дней будет совершен полный цикл оборота совокупных активов.
ТоборСА = 360 / Кобор СА
Т обор.СА нач. = 360 / 1,41 = 255,32 (дней)
Т обор.СА конец. = 360 / 1,8 = 200 (дней)
Довольно большой период оборота, однако наблюдается позитивная тенденция к снижению показателя. Чем быстрее оборачиваются совокупные активы, тем благоприятнее деятельность предприятия.
3. Определяем коэффициент оборачиваемости текущих активов по формуле:показывает, сколько раз за отчетный период совершен полный цикл обращения текущих активов.
К об.та.отч. = ЧВ/СВТА К об.та.баз. = ЧВ/ТА н. ,где
ЧВ – чистая выручка
СВТА – средняя величина текущих активов
ТА н. – текущие активы на начало периода
КоборТАна нач. = 49247 / ((14520+11361)/2) = 3,8
КоборТА на конец = 59562 / (14520+11361) = 5,24
4. Определяем период оборачиваемости текущих активов:- показывает, за сколько дней будет совершен полный цикл оборота текущих активов.
ТоборТА = 360 / КоборТА
ТоборТА на нач = 360/3,8 = 94,7 (дней).
ТоборТА на конец = 360/4,6 = 78,26 (дней).
Наблюдается позитивная тенденция к сокращению срока оборачиваемости текущих активов.
5. Привлечение денежных средств в обороте:
П(В) = ЧВотч.(баз.)/360(Тоб.та.отч. – Тоб.та.баз.)Коб.та.отч. (баз.)
П(В)на нач. = 49247/360*(78,3-94,7)*4,6 = 136,8*(-16,4)*4,6 = -10320,192
П(В)на кон. = 59562/360*(78,3-94,7)*3,8 = 165,45*(-16,4)*3,8 = -10310,84
Основную роль в этом показателе играет отклонение оборачиваемости текущих активов на начало и конец года. Т.к. на данном примере оно отрицательное, следовательно, наблюдается свобода финансового маневра. Это позитивный фактор, означающий то, что возможно дальнейшее вложение денежных средств.
5.2 Анализ состояния дебеторской задолженности.
Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов предприятия определяет их особое место в анализе оборачиваемости оборотных средств. Для определения оборачиваемости используются следующие показатели:
Кроме того, необходимо также определить потерю денежных средств, находящихся в дебиторской задолженности в следствии инфляции.
1.Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов предприятия = сумма ДЗ/Сумму ТА
Доля ДЗ на нач. = 8356/14520 = 0,575
Доля ДЗ на конец = 2601/11361 = 0,229
Наблюдается тенденция к снижению. Это означает, что расчеты с дебеторами осуществляются и денежные средства возвращаются в оборот. Однако, к сожалению, доля сомнительной дебеторской задолженности резко подскочила, поэтому можно сказать о том, что скорее всего нам не выплатили дебеторскую задолженность и она перешла в сомнительную.
2. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности предприятия = сумма сомн ДЗ/ДЗ.
Уд.вес на начало = сумма сомн ДЗ(на нач)/ДЗ(на нач)=350/8356 = 0,042
Уд.вес на конец = сумма сомн ДЗ(на конец)/ДЗ(на конец)=670/2601 = 0,258
Данный показатель определяет качество дебиторской задолженности. Желательна тенденция к снижению данного показателя, т.к. чем меньше доля сомнительной задолженности, тем лучше. Однако в нашем случае наблюдается резкое негативное увеличение показательно, следовательно, и доли сомнительной задолженности.
3. Определяем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности :
К об.дз.отч. = ЧВ/СВДЗ ; К об.дз.баз. = ЧВ/ДЗ н. ,где
ЧВ - чистая выручка
СВДЗ – средняя величина дебиторской задолженности
ДЗ – дебиторская задолженность на начало периода
КоборДЗ на нач.. = 49247/16257 = 3,029
КоборДЗ на конец = 59562 / ((16257 + 4791)/2) = 5,66
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Ускорение оборачиваемости свидетельствует об улучшении работы с дебеторами. Показатель увеличился почти в 2 раза на конец периода, следовательно, можно видеть позитивную тенденцию.
4. Определяем средний период погашения дебиторской задолженности :указывает на скорость погашения задолженности дебиторами.
ТпДЗ = 360/Коб ДЗ
ТпогДЗ на нач.= 360 / 3,029 = 118,85 (дней.)
ТпогДЗ на конец . = 360 / 5,66 = 63,6 (дней.)
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение, которое мы наблюдаем на данном примере.
5. Коэффициент инфляции (Кi) определяется с помощью формулы сложных процентов:
Кi = 1 / (1 + Pj)t
где Pj – ежедневный темп прироста инфляции в долях процента, (0,02)
t – период погашения дебиторской задолженности.
Кiсред = 1 / (1 + 0,02 / 30)119 = 0,92372
Кiсред*ДЗ на конец = 0,92372*2601 = 2402,594932 (тыс. грн.)
Потери
ДЗ на конец-( Кiсред*ДЗ на конец)= 2601 – 2402,594932 = 198,405068 (тыс. грн.)
Этот показатель указывает на размер снижения покупательной способности денег при сложившихся темпах инфляции и периоде погашения дебеторской задолженности. В данном случае при данном периоде погашения дебеторской задолженности и темпу инфляции потери нашего предприятия составят 104,32611 грн. в месяц.
6. Определяем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:указывает на скорость оборота задолженности предприятия.
К об.кз.отч. = ЧВ/СВКЗ ; К об.кз.баз. = ЧВ/КЗ н. , где
ЧВ - чистая выручка
СВКЗ – средняя величина кредиторской задолженности
КЗ – кредиторская задолженность на начало периода
КоборКЗ на нач = 49247 / 4925 = 9,9994
КоборКЗ на конец. = 59562 / ((4925+3137)/2) = 14,776
Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Ростом является увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижением является — рост покупок в кредит. Скорость оборота кредиторской задолженности предприятия на конец периода заметно увеличилась в 1.5 раз, что является прекрасным показателем.