Анализ имущества предприятия 2 (стр. 5 из 6)
По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы: улучшилась структура вложений в активы предприятия, наблюдается тенденция роста мобильных активов предприятия на 204,6% по сравнению с 1997 годом. Но такой рост может быть обусловлен инфляцией. Наблюдается также тенденция снижения внеоборотных активов. Изучение финансовых ресурсов по форме права собственности свидетельствует о тенденции роста краткосрочных пассивов более высокими темпами относительно собственных и надежных заемных источников. Отрицательной считается тенденция увеличения кредиторской задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, задолженности поставщикам и подрядчикам.
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это демонстрируют данные таблицы 7.
Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Горизонтальный (структурный) анализ – это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Проведение вертикального анализа связано с целесообразностью:
1.проведения межхозяйственных сравнений экономического потенциала и результатов деятельности предприятия, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;
2.изучения отдельных элементов активов и пассивов, так как исключает негативное влияние инфляционных процессов.
Вертикальный анализ баланса приводится ниже (табл.8).
Таблица 8
Структура имущества предприятия и источников его формирования по данным предприятия ОАО «ЧЭАЗ» за 1998 год.
Структура имущества предприятия и источников его образования (за 1998 г.)
На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы:
Произошло улучшение структуры имущества предприятия, оборотные активы как наиболее мобильная часть имущества увеличилась на 6,4 процентных пунктов. Вместе с тем наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, что может привести к отрицательным последствиям. А тем более в условиях инфляции наличие высокой доли дебиторской задолженности ведет к убыткам предприятия из-за снижения покупательской способности долговых денег.
В составе актива баланса предприятие имеет «больные» статьи: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Непокрытый убыток отчетного года». Но также следует отметить, что наблюдается тенденция снижения убытка, он снизился с 11113 тыс. руб. до 6847 тыс. руб. (на 4266 тыс. руб.).
В составе источников формирования имущества предприятия наблюдаются отрицательные структурные изменения. Увеличилась доля заемных средств на 8,5 процентных пункта, что свидетельствует о финансовой зависимости и о задолженности предприятия.
На основании вертикального анализа баланса определяются следующие показатели:
коэффициент мобильности имущества (активов) = оборотные активы / стоимость имущества;
коэффициент мобильности оборотных активов = мобильные оборотные активы (высоколиквидные) / общая величина оборотных активов;
коэффициент собственности = собственные источники (капитал и резервы) / общая величина источников;
коэффициент финансовой зависимости = 1 – К соб-ти.
на начало года на конец года отклонения
К моб.им-ва 0,670 0,728 0,058
К моб.активов 0,007 0,004 - 0,003
К собственности 0,406 0,321 -0,085
К фин.зав-ти 0,594 0,679 0,085
На основе расчетов можно сделать следующие выводы:
На начало года значение коэффициента мобильности имущества 0,670, так как основную долю составляют оборотные активы, при этом коэффициент мобильности активов = 0,007 – в оборотных активах основную часть составляет дебиторская задолженность.
Изменение коэффициента мобильности имущества на 0,058 одновременно с уменьшением коэффициента мобильности активов на –0,003 и структуры актива считаю связанным с ухудшением платежеспособности предприятия.
Основную часть заемных источников составляет кредиторская задолженность. В отчетном периоде рост этого источника с 312706 тыс. руб. до 460257 тыс. руб. (на 147551 тыс. руб.), а также рост краткосрочных кредитов на 46 тыс. руб. увеличили долю заемных источников на 8,5 процентных пункта. Изменение коэффициента собственности на –0,085, одновременно с ростом коэффициента финансовой зависимости на 0,085 свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.
Формализованными критериями имевших место качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают также и такие показатели, как доля активной части основных средств, коэффициент годности, удельный вес быстрореализуемых активов и другие. По данным приведенного в приложении баланса, динамика имущественного положения предприятия может быть охарактеризована следующим образом (табл. 9).
Таблица 9
Изменение имущественного положения предприятия за 1998 год
| Показатель | на начало года | на конец года | изменения | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | раз | |
| Всего имущества | 498823,00 | 100,00 | 436345,00 | 100,00 | -62478,00 | 0,87 |
| в т. ч. | ||||||
| 1. Иммобилизованные активы | 333861,00 | 66,93 | 288577,00 | 66,14 | -45284,00 | 0,86 |
| 2. Мобильные активы | 164962,00 | 33,07 | 147768,00 | 33,86 | -17194,00 | 0,90 |
| 2.1. Запасы и затраты | 111382,00 | 67,52 | 93903,00 | 63,55 | -17479,00 | 0,84 |
| 2.2. Дебиторская задолж-ть | 51299,00 | 31,10 | 51753,00 | 35,02 | 454,00 | 1,01 |
| 2.3. Денежные средства и | 2281,00 | 1,38 | 2112,00 | 1,43 | -169,00 | 0,93 |
| краткоср. фин. вложения | ||||||
Из приведенных данных видно, что за истекший год имущество предприятия увеличилось на 156056 тыс. руб. Большая часть прироста (58%) это дебиторская задолженность. Значительное увеличение объемных показателей было вызвано инфляционными процессами. Следует отметить как негативный момент низкий удельный вес иммобилизованных активов. Важнейший элемент производственного потенциала предприятия – его материально-техническую базу – можно охарактеризовать следующими показателями (табл. 10).
Таблица 10
Показатели состояния и эффективности использования основных средств
| Показатели,% | 1998 | 1997 | Откло- | Темп |
| год | год | нение | роста,% | |
| 1,Среднегод. | 260390,5 | 290694,5 | -30304 | 89,58% |
| ст-ть основн. | ||||
| средств, руб | ||||
| 2.Прибыль | 68532 | 65359 | 3173 | 104,85% |
| 3.К износа | 72,20% | 67,70% | 4,50% | 106,65% |
| 4. К годн | 27,80% | 32,30% | -4,50% | 86,07% |
| 5. К обновл | 9,87% | 3,07% | 6,79% | 320,89% |
| 6. Квыбытия | 31,49% | 2,67% | 28,81% | 1178,72% |
| 7. К реальн. | ||||
| ст-ти ОС в | ||||
| имуществе | 56,96% | 58,12% | -1,16% | 98,01% |
| 8. Уд вес акт | 61,32% | 70,02% | -8,70% | 87,57% |
| части в | ||||
| Общем | ||||
| объеме ОС | ||||
| 9.Фондорен- | 26,32% | 22,48% | 3,84% | 117,06% |
| Табельность |
Приведенные данные показывают, что за анализируемый период возросла доля активной части основных средств до 13,1 % что, безусловно должно рассматриваться как положительный момент в развитии материально-технической базы предприятия. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Структура основных средств изменилась за счет приобретения нового оборудования, а К изношенности в целом составил 48,2 %. Тем не менее доля финансовых ресурсов, направленных в основные средства предприятия, остается не высокой, поэтому задача укрепления материально-технической базы является в данном случае одной из основных стратегических задач, стоящих перед предприятием.
Важным показателем оценки имущества является коэффициент реальной стоимости имущества (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле.
Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов, где
ОС – суммарная величина основных средств по остаточной стоимости,
ЗАП – суммарная величина производственных запасов,
НЗП – суммарная величина незавершенного производства,
МБП – суммарная величина МБП по остаточной стоимости.
На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.
На начало года коэффициент реальной стоимости составлял 34,7 %, а на конец – 30,1%. Наблюдается тенденция снижения реальной стоимости имущества. Уровень производственного потенциала предприятия и обеспеченность производственного процесса средствами производства очень низок и не соответствует нормативным значениям.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью анализа отчетности предприятия.