Смекни!
smekni.com

Оценка финансового состояния и эффективности функционирования предприятия ООО Актор 2 (стр. 3 из 4)


7.ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ФОРМЫ №2

Таблица 8

Показатель код Абс. значение Отн.значение, % Отклонение
Н. г. К.г. Н.г. К.г. Абс. Отн.
ВР 10 18225 18000 100 100 -225
СБ 20 17400 17150 95,47325 95,28 -250 -0,19547
ПР 50 125 150 0,685871 0,833 25 0,14746
БП 140 226,3 250 1,241701 1,389 23,7 0,14719
Налоги 150 54,3 60 0,297942 0,333 5,7 0,03539
ЧП 160 172 190 0,943759 1,056 18 0,1118

В форме №2 большую долю относительно выручки занимает себестоимость (95%), а меньшую – налоги (0,3%).


8. ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ

Таблица 9

н.г. с.г. к.г.
ВР 18225 8930 18000
ВБ 11891 6470 12037,5
СК 2268 1285 2467,8
ПК 9623 5185 9570,6
БП 226,3 110 250
СБ 17400 8370 17150

Таблица 10

Показатель н.г. с.г. абс. отк. отн. отк. к.г. абс. отк. отн. отк.
Капиталоотдача 1,533 1,38 -0,152 -9,947 1,4953 -0,037 -2,4366
Кредитоспособность 0,236 0,248 0,0121 5,153 0,2579 0,022 9,40527
Общ. рентабельность осн. д-и 0,013 0,013 0,0001 1,049 0,0146 0,002 12,0832

Рис. 1. Трендовый анализ

По сравнению с началом года показатель капиталоотдачи снизился в середине года на 9,9%, в конце – на 2,4%, а показатель кредитоспособности, наоборот, увеличился в середине года на 5%, в конце – на 9%. Общая рентабельность основной деятельности в середине года почти не изменилась, а в конце года повысилась на 12%. Положительная тенденция в динамике двух последних показателей теоретически позволяет спрогнозировать их рост и в дальнейшем. Однако темпы инфляции и нестабильное финансовое положение предприятия ставит вопрос о том, насколько ощутимым будет этот прирост для предприятия на практике.


9. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

9.1 "Золотое" правило экономического роста

Для анализа деловой активности используем «золотое правило экономического роста»:

Тбп>Твр>Твб>100%.

В нашем случае:

Таблица 11

Темпы прироста, %
БП 110,47
ВР 98,7
ВБ 101,2

Как видим, «золотое правило» не соблюдается:

Твр<Тбп<Твб и Твр<100%

9.2 Гармоничная структура баланса

Баланс предприятия можно считать гармоничным, если соблюдается неравенство ВА/СК<ТА/КО, то есть положительной тенденцией в балансе является возрастание величины ТА по мере убывания ВА.

В нашем случае:


Таблица 12

Показатели Начало года Конец года
ВА 2851 2885
СК 2268 2467,8
ТА 9040 9152,5
КО 7606,4 7529,6
ВА/СК 1,25 1,16
ТА/КО 1,18 1,21

На начало года неравенство не соблюдается (0,25>1,16), а на конец – соблюдается (1,18<1,21). К тому же величина ВА растет к концу года. Все это позволяет сделать вывод о негармоничной структуре данного баланса.


10. МЕТОДИКА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

10.1 Агрегатирование актива и пассива

Для определения ликвидности баланса используется методика агрегатирования, включающая в себя вычисление и сравнительную оценку следующих составляющих:

А4=ВА-ДФВ П4=СК-уб.

А3=ДФВ+ПЗ+ДЗсв.1года П3=ДК

А2=ДЗдо1года П2=КК

А1=ДС П1=КЗ

Абсолютно ликвидным балансом считается:

А1
П1

А2

П2

А3

П3

А4<П4

В нашем случае:

Таблица 13

Начало года Конец года Начало года Конец года
2851 А4 2885 2268 П4 2467,8
5723 А3 5794 1231 П3 1246
2020 А2 2045 5673 П2 5557,9
600 А1 607,5 1933,4 П1 1971,7

2851>2268 2885>2467,8

5723>12315794>1246

2020<56732045<5557,9

600<1933,4607,5<1971,7

Рассматриваемый баланс не ликвиден.

10.2 Анализ уточняющих коэффициентов

Таблица 14

Коэффициент Значение Норматив
Начало года Конец года
К-т перспективной ликвидности 4,649 4,65 >1
К-т платежеспособности 0,45 0,46 >0
К-т текущей ликвидности 1,19 1,22 >1
Уточненный показатель текущ. ликв. 0,6 0,66 >0,9

Исходя из анализа приведенных выше коэффициентов, можно сделать вывод, что предприятие является неплатежеспособным, оно не сможет погасить свои обязательства в кратчайшие сроки. Однако коэффициент перспективной ликвидности говорит о том, что предприятие будет ликвидным через год.


11. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Таблица 15

Показатели Начало года Конец года
1.СК 2268 2467,8
2.ВА 2851 2885
3.ДК 1231 1246
4.СОС 648 828,8
5.ПЗ 5220 5285
6.KK 5673 5557,9
7. ИФЗ 6321 6386,7
8. Излишек или недостаток СОС для финансирования запасов -4572 -4456,2
9. Излишек или недостаток ИФЗ для финансирования запасов 1101 1101,7
10. Тип ТФУ II тип

Так как ИФЗ>ПЗ>СОС, то у предприятия нормальная финансовая устойчивость.


12. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА. МОДЕЛЬ ДЮПОНА

Для оценки рентабельности воспользуемся моделью Дюпона:

ЧП/СК=ЧП/ВР*ВР/ВБ*ВБ/СК

В нашем случае:

Таблица 16

Показатели н.г. к.г. Аб. отк. Отн. отк.
Чистая рентабельность СК, ЧП/СК 7,58 7,69 0,11 1,451187
Чистая рентабельность продаж, ЧП/ВР 0,94 1,05 0,11 11,70213
Капиталоотдача, ВР/ВБ 153,3 149,5 -3,8 -2,4788
Структура капитала, ВБ/СК 5,24 4,88 -0,36 -6,87023

За отчетный год чистая рентабельность собственного капитала возросла почти на 1,5% за счет роста выручки от реализации, и, следовательно, чистой рентабельности продаж на 11,7%. Капиталоотдача за рассматриваемый год снизилась на 2,47%.


13. ОЦЕНКА ПОТЕНЦИАЛЬНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДРИЯТИЯ

Для определения потенциального банкротства рассчитывается 2 показателя:

· Коэффициент покрытия Кпокр=ТА/КО, норматив: К>2