С принятием нового устава в 1894 г. Госбанк все более стано-вится центральным эмиссионным банком, кредитные билеты вы-пускаются в строго ограниченном размере. В 1897 г. монопольное право эмиссии кредитных билетов устанавливается окончательно.
Основная часть банковских ссуд направлялась на весьма льготное кре-дитование дворянских хозяйств, и эти ссуды очень медленно возвра-щались в банки. Если к 1812 году за дворянами числилось ссуд на 64 млн. руб. серебром (в залоге было 12% всех помещичьих крестьян), то к 1859 году объем ссуд вырос до 425 млн. руб. (количество «душ» в залоге выросло до 66%). Большие масштабы приобрели внутренние займы государства у банков для покрытия бюджетного дефицита. На кредитование же торговли и промышленности шли очень ничтож-ные суммы, поскольку для этих целей кредиты оговаривались целым рядом условий.
Специфической особенностью России в отличие от Западной Европы было то, что первоначальное накопление капитала происхо-дило в условиях крепостного права. Важнейшим источником накоп-ления была феодальная рента, получаемая крупными землевладель-цами в натуральной и денежной форме. Но в основном процесс накопления завершился уже после отмены крепостного права, по-скольку дворяне получили огромные выкупные суммы, которые час-тично были направлены в производственную сферу. Процесс выкупа принес большой доход и государству, которое удержало с помещиков все долги, числившиеся на заложенных в каз-ну имениях. А таких долгов к 1860 году на помещиках лежало около 400 млн. руб. Позже, в 1871 году из общей суммы выкупных платежей почти 250 млн. руб. пошло на уплату банковских долгов дворянства.
Купеческий капитал в большей части создавался за счет чрез-вычайно выгодных казенных подрядов и откупов, особенно на вин-ную монополию. В 1860 году винные откупщики заплатили в казну 128 млн. руб., а их собственные доходы от торговли вином были в не-сколько раз выше. В середине века до 40% всех доходов бюджета со-ставлял так называемый «питейный доход» -- от торговли вином. Ча-стные капиталы росли также за счет неэквивалентной торговли с российскими окраинами, бурного роста золотодобывающей промыш-ленности в Сибири и т.д.
В 1921 году возоб-новил свою работу Госбанк, упраздненный в 1918 году. Началось кре-дитование предприятий промышленности и торговли на коммерчес-кой основе. До тех пор, пока не произошла стабилизация рубля, Госбанк выдавал ссуды под весьма высокие проценты: от 8 до 12% в месяц, но постепенно процентная ставка снижалась. В стране возникли специализированные банки: Торгово-промышленный банк (Пром-банк) для финансирования промышленности, Электробанк для кре-дитования электрификации, Российский коммерческий банк (с 1924 года -- Внешторгбанк) для финансирования внешней торгов-ли, Центральный банк коммунального хозяйства и жилищного стро-ительства (Цекомбанк) и др. Эти банки осуществляли краткосрочное и долгосрочное кредитование, распределяли ссуды, назначали ссуд-ный, учетный процент и процент по вкладам.
Летом 1922 года был предпринят еще один шаг к стабилизации финансовой системы: была открыта подписка на первый государствен-ный хлебный заем на общую сумму в 10 млн. пуд ржи в зерне. Государ-ство выпустило беспроцентные облигации достоинством в 100 пудов, которые подлежало оплатить в период с 1 декабря 1922 года по 31 ян-варя 1923 года натурой или наличными деньгами по полной рыноч-ной цене ржи вдень оплаты. Вслед за этим был выпущен 6%-ный заем на 100 млн. золотых рублей. Все это проводилось с целью подготовки условий для денежной реформы, поскольку облигации служили в ка-честве внутреннего кредита, а также средством выкупа обесцененных бумажных денег.
Была создана целая сеть акционерных банков, среди акционеров которых были Госбанк, синдикаты, кооперативы, частные лица и даже иностранные предприниматели. Эти банки кредитовали, в основном, отдельные отрасли промышленности. Для кредитования предприятий потребительской кооперации открывались кооперативные банки, для сельскохозяйственного кредита -- сельскохозяйственные банки, для кредитования частной промышленности и торговли -- общества вза-имного кредита, для мобилизации денежных накоплений населения учреждались сберегательные кассы. В 1923 году в стране существова-ло 17 самостоятельных банков, а в 1926 году их число возросло до 61. Доля Госбанка в общих кредитных вложениях банковской системы снизилась за это время с 66 до 48%.
Подтверждением рыночного характера экономики может слу-жить конкуренция, возникавшая между банками в борьбе за клиентов путем предоставления им особо выгодных условии кредитования. За-частую одни и те же организации, предприятия, тресты кредитовались у нескольких банков одновременно. Широкое распространение полу-чил коммерческий кредит, то есть кредитование друг друга различны-ми предприятиями и организациями. Примерно половина краткос-рочного банковского кредита осуществлялась через учет коммерческих векселей. Все это говорит о том, что в стране уже функционировал еди-ный денежный рынок со всеми его атрибутами.
Сформированная в СССР к началу 30-х годов в общих чертах командно-административная система управления экономикой потребовала скорейшего завершения централизации банковской системы. В этих целях в 1930 - 1932 гг. была проведена кредитная реформа, принципиально изменившая характер кредитных отношений в стране и создавшая систему банков, не имевшую аналогов. Ее идейная направленность определялась все той же мыслью о "едином банке".
Началом коренной реформы банковской деятельности послужило постановление СНК СССР от 30 января 1930 г. О кредитной реформе, которым был запрещен коммерческий кредит (получивший широкое применение в годы НЭПа). Он заменялся прямым банковским кредитованием. Постановлением был завершен начатый в 1927 - 1928 гг. процесс сосредоточения краткосрочного кредитования в Госбанке. Отныне последнему передавались все краткосрочные кредитные операции, сохранившиеся к тому времени в других банках. Помимо этого постановлением ликвидировались все филиалы “Всероссийского” и “Всеукраинского кооперативных” банков, а их клиентура передавалась Госбанку. В итоге в лице Госбанка был создан единый центр краткосрочного кредитования. Правда, было сделано одно временное отступление, коснувшееся сельскохозяйственного кредита. Вследствие высоких темпов коллективизации действовавшая до той поры система сельскохозяйственного кредита потребовала существенных преобразований, главным образом переориентирования на обслуживание крупных коллективных хозяйств. Реорганизация свелась к следующему. Постановлением от 30 января 1930 г. Центральный сельскохозяйственный банк преобразуется во Всесоюзный сельскохозяйственный кооперативно-колхозный банк. В филиалы последнего превращается республиканские, краевые и областные сельскохозяйственные банки. Низовым звеном системы сельскохозяйственного кредита стали сельскохозяйственные кредитные товарищества.
Однако период деятельности кредитной кооперации оказался непродолжительным. В условиях массовой коллективизации индивидуальных крестьянских хозяйств было решено отказаться от услуг кредитной кооперации. С начала 1931 г. кредитно-расчетное обслуживание колхозов передали государственной банковской системе. На базе 1800 районных кредитных товариществ были созданы филиалы Госбанка, вследствие чего сеть низовых учреждений Государственного банка значительно возросла.
Заключительным аккордом реорганизации банков под командно-административную систему явилось постановление ЦИК и СНК СССР от 5 мая 1932 г. “Об организации специальных банков долгосрочных вложений”. Им был завершен начатый в 1927 - 1928 гг. и продолженный в 1930 г. процесс превращения специальных банков в банки долгосрочных вложений.
Превратившись фактически в банки долгосрочных вложений, специальные банки сохраняли ведомственную подчиненность. Так, БДК был подчинен ВСНХ, Всекобанк - Центросоюзу и т.д. В силу этого каждый специальный банк в индивидуальном порядке разрабатывал свою систему финансирования и контроля. Между тем крепнувшая командно - административная система требовала максимально высокой степени концентрации в одних руках процесса управления финансовыми ресурсами государства.
Возникло и другое немаловажное обстоятельство, также подталкивавшее к очередной реорганизации специальных банков. В 1930 г. были существенно изменены бюджетные взаимоотношения в народном хозяйстве как по линии финансирования предприятий, так и по линии платежей в бюджет. Согласно постановлению ЦИК и СНК СССР от 23 мая 1930 г. все бюджетные ассигнования на финансирование капитальных вложений государственных предприятий стали безвозвратными. Долгосрочное кредитование капитальных вложений было сохранено лишь для колхозов и кооперации. Тем самым специальные банки становились банками преимущественно безвозвратного бюджетного финансирования, что в свою очередь потребовало в условиях командно-административной системы централизовать все бюджетные ассигнования в руках Наркомфина. Поэтому постановление ЦИК и СНК СССР от 5 мая 1932 г. по-своему логично решало, что всесоюзные специальные банки организуются в составе Народного комиссариата финансов СССР. Таких банков было четыре:
банк финансирования капитального строительства промышленности и электрохозяйства (Промбанк), преобразованный из Банка долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства (БДК);
банк финансирования социалистического земледелия (Сельхозбанк);
банк финансирования капитального строительства кооперации (Всекобанк), преобразованный из Всероссийского кооперативного банка;
банк финансирования коммунального и жилищного строительства (Цекомбанк).