Большое значение имеет разрыв между ростом товарных цен (внутреннее обогащение) и падением валютного курса денег страны (внешнее обеспечение). При определенных условиях реализации товаров на внешнем рынке становится выгоднее, чем на внутреннем. В этих условиях инфляция стимулирует расширение экспорта и дает возможность реализовать товары за границей ниже мировых. Такой экспорт называется бросовым экспортом и демпингом. Осуществление бросового экспорта на основе падения курса валюты называется валютным демпингом. При этих условиях инфляция ограничивает ввоз, так как продажа товаров на обесцененную валюту приносит убыток, равный разнице между обесценением валюты и ростом цены данного товара в стране с обесцененной валютой.
Следует отметить, что при инфляции цены на различные товары и в различных районах страны растут не равномерно. Это оказывает влияние на повышение уровня рентабельности одних отраслей и предприятий и снижение ее у других. Неравномерный рост цен вызывает спекуляцию товарами. Спекулятивное использование капитала становится более выгодным, чем его производительное использование. Капитал отвлекается из сферы производства в сферу обращения. Инфляция усиливает диспропорциональность в сфере производства и обращения товаров, может привести к развалу денежной системы и вообще всего процесса воспроизводства.
В этих условиях необходимо со стороны государства проведение денежной реформы, в результате которой укрепляется денежная система, стабилизируется валюта.
Переход от обесценившейся валюты к устойчивой может происходить на основе следующих методов:
Стабилизация денежной системы при помощи нуллификации. Обесцененные бумажные деньги аннулируются без какой-либо компенсации. Выпускаются новые деньги, не имеющие никакой связи с обесцененными. Этот метод применяется в условиях полного обесценения прежней валюты. Так, к примеру, прибегли к нуллификации бумажных денег, выпущенных во время французской буржуазной революции в конце XVIII в.
Одним из методов восстановления прежней (до инфляции) стоимости валюты является реставрация. Такой метод применяется в условиях, когда обесценение денег сравнительно небольшое. Этот метод применялся в Англии неоднократно как после первой, так и после второй мировой войны.
Применяется также девальвация, т.е. официальное уменьшение золотого содержания денежной единицы. Противоположный метод девальвации является ревальвация, т.е. официальное повышение золотого содержания валюты.
В современных условиях регулирования денежной системы рыночной экономики включает различные методы. Они направлены на расширение денежного обращения и рост кредитования (кредитная экспансия) или, наоборот, на снижение, замедление темпов их роста (кредитная рестрикация).
Большое место в денежной системе отводится механизму кредита, при помощи которого стремятся обеспечить непрерывный рост народного хозяйства.
Глава II.
Состояние кредитно-денежной системы России в начале 20-х годов ХХ века.
2.1. Начало гиперинфляции и появление инфляционного мультипликатора.
1
Крушение золотомонетного стандарта привело и к сокращению эмиссии «банковой» серебряной монеты. Последний серебряный рубль был отчеканен в 1915 г. и представляет собой нумизматическую ценность. Правда, вплоть до падения дома Романовых продолжалась чеканка низкопробных серебряных монет, но во все более ограниченных размерах. Денежное обращение стало почти полностью бумажным. Устойчивость рубля резко снизилась. В этих условиях развивались процессы, которые первоначально привели рубль к безудержной инфляции, а затем поставили все денежное хозяйство на грань крушения.
Война резко изменила соотношение между спросом и предложением. Переполнение городов и обширные военные заказы должны были стимулировать работу промышленности. Но крах политики «внутреннего мира» между царской администрацией и промышленно-торговыми кругами, произошедший после январской (1915 г.) сессии IVГосударственной думы, привел к сокращению производства. Валовая продукция промышленности по ценам 1913 г. уменьшилась с 5620 млн. руб. в 1913 г. до 4344 млн. руб. в 1917 г. Разрушалась производственная организация, падала трудовая дисциплина, затягивались сроки введения в действие строящихся предприятий, на которые были отпущены огромные средства, большей частью из дорогостоящих иностранных кредитов.
Между тем спрос городского и сельского населения резко возрос. Произошло это в значительной степени под влиянием запрета продажи алкогольных напитков. На такую меру в 1914 г. решилось правительство безразличного ко всему престарелого И.Л. Горемыкина, находившееся под сильным влиянием либеральной общественности. Именно либеральные деятели предложили эту меру, проведя расчеты того, насколько улучшатся производительность труда и здоровье народа, если не давать ему горячительных напитков. В соответствии с одномерностью либерального мышления отрицательные последствия этой кампании не были приняты в расчет. А они заметно перевешивали положительный эффект. Так, высвободившиеся у народа в результате антиалкогольной кампании денежные средства превысили миллиард рублей, а ожидавшееся в результате прекращения «пьяных прогулов» повышение производительности труда было перечеркнуто развалом экономики.
В стране стали образовываться денежные излишки. Избыток денег у населения объяснялся также эмиссионной политикой правительства. Потеряв около миллиарда на доходе от питей, государство решило вернуть эти средства, напечатав на ту же сумму бумажных денег. В том же направлении действовала компенсационная политика правительства, платившего деревне деньгами за каждого взятого в армию работника. Денежная эмиссия производилась и в целях увеличения доходной части государственного бюджета. В результате наложения друг на друга всех этих причин с 1913 по 1916 г. количество денег в обращении увеличилось в 4 раза, а с учетом обесценения бумажных денег — почти в 2 раза.
Ясно, что все эти денежные средства не обеспечивались ни товарами, ни золотым запасом. Таким образом, существенное расширение платежеспособного спроса не сопровождалось увеличением товарного предложения. Напротив, под влиянием военных закупок приходящаяся на гражданское население товарная масса резко сократилась.
В этих условиях уже не избыток денег у населения приводил к повышению цен, а рост дороговизны вынуждал правительство к эмиссии новых денег. Как это часто бывает в истории, причина и следствие поменялись местами. Дело в том, что начавшаяся инфляция очень быстро привела к обнищанию государства. Реальные государственные доходы, увеличившись примерно в два раза в 1914 г. по сравнению с 1913 г., затем стали стремительно падать. Это падение ни в какой мере не объяснялось состоянием производительных сил, а было связано с потерей устойчивости рубля.
Уже в августе 1914 г. государство было вынуждено прибегать к крупному внутреннему займу. Всего было размещено среди населения около 20 серий билетов Государственного казначейства на сумму 25 млн. руб. каждая. Казначейский билет приносил его обладателям 4% ежегодного дохода. Билеты предполагалось погасить в четырехлетний срок. В 1915 г. был выпущен новый 4%-й заем. Он имел меньший успех. Дело в том, что инфляция в 1915 г. составила 30%, значительно превысив выплачиваемые по займу проценты. Поэтому решить свои финансовые проблемы с помощью внутренних займов правительству не удалось.
Оказавшись в стесненных финансовых условиях, государство не могло бороться с инфляцией путем уменьшения эмиссии. Тогда оно предприняло попытку вмешаться в процессы ценообразования. В 1914 г. возникает, а в 1915 г. получает широкое распространение система указных цен, согласно которой цены на важнейшие продукты, закупаемые государственными органами, стали назначаться государством. Кроме того, в конце 1915 — начале 1916 г. Государственной думой были введены твердые закупочные цены на рожь и пшеницу.
Указные цены не следует отождествлять с твердыми ценами. Они преследовали разные цели. Указные цены были введены для защиты государственного бюджета. Отказываясь от повышения налоговых ставок, государство предприняло попытку включить налог в систему цен как разницу между рыночной и указной ценой. Поэтому указные цены не только не уничтожали, а, напротив, подразумевали продажу не закупаемой государством части продуктов по рыночным ценам. Твердые же цены были задуманы как способ борьбы с ростом потребительских цен на хлеб путем регулирования закупочных цен. Позволяя организовать продажу хлеба населению по низким ценам, твердые цены искусственно снижали спрос на хлеб, реализуемый по рыночным ценам. Поэтому твердые цены означали наступление на рыночные отношения.
На деле твердые цены на хлеб привели к массовому стремлению крестьян уклониться от хлебных заготовок. С августа 1915 г. по июль 1916 г. заготовки дали 343 млн. пудов хлеба, тогда как оставшиеся в деревне излишки составили 402 млн. пудов5. В то время как в деревне скапливались огромные хлебные излишки, город испытывал все возрастающую нехватку хлеба. В связи с этим Государственная дума была вынуждена принять меры, направленные на ограничение потребления продовольствия населением. В конечном счете твердые цены только подстегнули начавшуюся инфляцию.