Изменение размера и состава активов представлено в таблице 15
Таблица 15 -Динамика актива ООО «ВладФарм»
| Наименование статьи | 9 мес.2007 г. тыс .руб | 9 мес.2008 г тыс.руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % |
| I Внеоборотные активы | ||||
| Основные средства | 0 | 40 | -40 | 0 |
| II Оборотные активы | ||||
| Запасы в том числе: | 1205 | 2708 | 1503 | 224,73 |
| Сырьё,материалы и др. | 3 | 17 | 14 | 566,67 |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 1202 | 2691 | 1489 | 223,88 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) | 65 | 5 | -60 | 92,31 |
| Денежные средства | 116 | 277 | 161 | 238,79 |
| Итого по разделу | 1386 | 2990 | 1604 | 215,73 |
| ИТОГО: | 1386 | 3030 | 1604 | 215,73 |
Из таблицы 15 можно сделать вывод о значительном росте размеров оборотного капитала за исследуемый период (115,73%), в том числе товаров для перепродажи на 123,88%., Количество денежных средств увеличилось, а вот дебиторская задолженность уменьшилась.
Состав и структура пассивов ООО «ВладФарм представлена в таблице 16.
Таблица 16 – Состав и структура пассивов ООО «ВладФарм»
| Статья пассива | 9 мес.2007 г. тыс.руб | 9 мес.2008 г. тыс.руб. | Удельный вес, % | ||
| 9 мес. 2007 г | 9 мес. 2008 г. | Абсолютное отклонение | |||
| III Капитал и резервы | |||||
| Уставной капитал | 10 | 10 | 0,60 | 0,33 | -0,27 |
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 1096 | 2018 | 79,08 | 66,60 | -12,48 |
| Продолжение таблицы 16 | |||||
| ИТОГО по разделу III | 1106 | 2028 | 79,80 | 66,93 | -12,87 |
| V Краткосрочные обязательства | |||||
| Займы и кредиты | 120 | 300 | 8,66 | 9,90 | 1,24 |
| Кредиторская задолженность в т.ч. | 160 | 702 | 11,54 | 23,17 | 11,63 |
| поставщики и подрядчики | 106 | 593 | 7,65 | 19,57 | 11,92 |
| задолженность перед персоналом | 34 | 47 | 2,45 | 1,55 | -0,9 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 6 | 11 | 0,43 | 0,36 | -0,07 |
| задолженность по налогам и сборам | 14 | 34 | 1,01 | 1,12 | 0,11 |
| прочие кредиторы | 0 | 17 | 0 | 0,56 | -0,56 |
| ИТОГО по разделу V | 280 | 1002 | 20,20 | 33,07 | 12,87 |
| БАЛАНС | 1386 | 3030 | 100 | 100 | 0 |
Как видно из таблицы 16 наибольший удельный вес имеет статья «Нераспределённая прибыль» - 79,08 % за 9 месяцев 2007 г. и 66,9 % за 9 месяцев 2008 г., т.е. основный источником финансирования для предприятия является его собственная чистая прибыль.И если в краткосрочном периоде за 9 мес. 2007 г. удельный вес общей кредиторской задолженности составлял 11,54 %, то за 9 мес. 2008 г. кредиторская задолженность увеличилась и составила 23,17%. Увеличился удельный вес займов и кредитов, этот показатель положительный, так как кредитные организации выдают кредиты предприятию, считая его платёжеспособным.
Динамика пассивов за исследуемый период представлена в таблице 17
Таблица 17-Динамика пассивов ООО «ВладФарм»
| Статья пассива | 9 мес.2007 г. тыс.руб. | 9 мес.2008 г. тыс.руб. | Абсолютное отклонение | Темп роста,% |
| III Капитал и резервы | ||||
| Уставной капитал | 10 | 10 | 0 | 100 |
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 1096 | 2018 | 922 | 184,12 |
| ИТОГО по разделу III | 1106 | 2028 | 922 | 183,36 |
| V Краткосрочные обязательства | ||||
| Займы и кредиты | 120 | 300 | 180 | 250 |
| Кредиторская задолженность в т.ч. | 160 | 702 | 542 | 438,75 |
| поставщики и подрядчики | 106 | 593 | 487 | 559,43 |
| задолженность перед персоналом | 34 | 47 | 13 | 138,23 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 6 | 11 | 5 | 183,33 |
| задолженность по налогам и сборам | 14 | 34 | 20 | 242,86 |
| Продолжение таблицы 17 | ||||
| прочие кредиторы | 0 | 17 | -17 | 0 |
| ИТОГО по разделу V | 280 | 1002 | 722 | 357,86 |
| БАЛАНС | 1386 | 3030 | 1644 | 218,61 |
Как видно из таблицы 17 за исследуемый период произошло значительное увеличение всех источников финансирования (пассивов). Произошло увеличение полученных кредитов (на 150%). Заметно возросла на 84,12 % - «чистая прибыль».
1.6.2.Анализ прибыли и рентабельности
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние, поэтому анализу прибыли предприятия уделяется первостепенное значение.
Формирование и динамика прибыли отражены в таблице 18.
Таблица 18 – Формирование и динамика прибыли
| Наименование показателя | 9 мес.2007 г. тыс.руб | 9 мес.2008 г. тыс.руб | Абсолютное отклонение | Темп роста ,% |
| Выручка (нетто) от продажи товаров | 10540 | 20423 | 9883 | 193,77 |
| Себестоимость проданных товаров | 8008 | 15610 | 7602 | 194,93 |
| Валовая прибыль | 2532 | 4813 | 3379 | 190,09 |
| Коммерческие расходы | 1434 | 1636 | 202 | 144,09 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 1098 | 3177 | 2079 | 289,34 |
| Проценты к уплате | 36 | 48 | 12 | 133,33 |
| Прочие доходы | 193 | 333 | 140 | 172,54 |
| Прочие расходы | 21 | 68 | 47 | 323,81 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 1234 | 3394 | 2160 | 275,04 |
| Чистая прибыль | 1234 | 3394 | 2160 | 275,04 |
Из таблицы 18 видно, что чистая прибыль выросла на 175 %, это объясняется тем, что темпы роста выручки значительно опережают темпы роста коммерческих расходов, сумма которых зависит от эффективности управления предприятием.
Как было отмечено выше, рентабельность также является важным показателем, определяющим уровень доходности бизнеса. Коэффициенты рентабельности отражают способность предприятия получать прибыль.
Коэффициенты рентабельности рассчитываются следующим образом:
· рентабельность активов это отношение чистой прибыли к среднему значению активов;
· рентабельность продаж это отношение прибыли от продаж к выручке;
· рентабельность собственного капитала это отношение чистой прибыли к собственному капиталу.
Рассчитанные коэффициенты рентабельности отражены в таблице 19.
Таблица 19 - Коэффициенты рентабельности ООО «ВладФарм».
| Наименование показателя | 9 мес.2007 г. | 9 мес.2008 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста , % |
| Выручка, тыс. руб. | 10540 | 20423 | 9883 | 193,77 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 1234 | 3394 | 2160 | 275,04 |
| Полная себестоимость продукции (услуг), тыс. руб. | 9442 | 17246 | 7804 | 182,65 |
| Рентабельность активов | 101,52 | 144,49 | 42,97 | |
| Рентабельность продаж | 10,42 | 15,56 | 5,14 | |
| Рентабельность собственного капитала | 209,69 | 220,96 | 11,24 |
Из таблицы 19 видно, что за исследуемый период основные показатели выросли. Темпы роста чистой прибыли (на 175,04 %) больше, чем темпы роста выручки (93,77 %), при этом выручка росла быстрее себестоимости (85,65 %), что положительно сказывается на финансовой состоянии предприятия.
За счёт увеличения прибыли коэффициенты рентабельности возросли.
1.6.3.Анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от соотношения собственных и заёмных средств, от соотношения основных и оборотных средств, а также от равновесия отдельных видов активов и пассивов предприятия.
Чтобы проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости. С этой целью рассчитываются следующие показатели:
· коэффициент финансовой автономии (независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
· коэффициент финансовой устойчивости – отношение суммы собственного капитала и долгосрочного пассива к активам;
· коэффициент финансовой зависимости – отношение активов к собственному капиталу;
· коэффициент мультипликации – отношение валюты баланса к собственному капиталу;
· коэффициент концентрации заёмных средств - разница между 1 и отношением сумм собственного капитала, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов к валюте баланса;
· коэффициент маневренности собственного капитала – отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу
В таблице 20 приводятся значения рассчитанных коэффициентов финансовой устойчивости.
Таблица 20 – Коэффициенты финансовой устойчивости
| Наименование показателя | 9 мес.2007 г. | 9 мес.2008 г. | Абсолютное отклонение | Темп роста , % |
| Коэффициент автономии или независимости | 0,80 | 0,67 | -0,13 | 83,75 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,80 | 0,67 | -0,13 | 83,75 |
| Коэффициент финансовой зависимости (плечо финансового рычага) | 1,25 | 1,49 | 0,24 | 119,2 |
| Коэффициент мультипликации | 1,25 | 1,49 | 0,24 | 119,2 |
| Коэффициент концентрации заёмных средств | 0,22 | 0,33 | 1,11 | 150 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 1 | 0,98 | 0,02 | 98 |
Как видно из таблицы 20 , за исследуемый период коэффициент автономии хоть и уменьшился, но всё же остался в пределах норматива, и составляет больше 0,5% от общей валюты баланса, а это означает, что предприятие финансируется в основном за счёт собственных средств - за счёт прибыли. По результатам расчётов можно говорить, что предприятие положительную финансовую устойчивость.