Мероприятия по восстановлению платежеспособности и финансовое оздоровление предприятия (стр. 6 из 10)

Коэффициент задолженности фискальной системе снижается по сравнению с 2005 г. в 2006 г на 42,56 тыс.руб., в 2007 г – на 20,52 тыс.руб. и в 2008 г - на 59,11 тыс.руб. Снижение задолженности фискальной системе говорит об улучшении работы предприятия.

Коэффициент внутреннего долга снижается в 2008 году по сравнению с 2005 годом на 15,75 тыс.руб., что является положительным моментом в деятельности предприятия.

Снижение степени платежеспособности по текущим обязательствам с 313,05 в 2005 году до 80,57 в 2008 году (на 232,48) свидетельствует о снижении возможности погашения текущей задолженности перед кредиторами.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами снижается на 0,79 с 1,2 до 0,41, что говорит о снижении доли покрытия текущих обязательств оборотными активами организации. Снижение показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

Собственный капитал в обороте является отрицательной величиной за счет отсутствия чистой прибыли. На 01.01.09 ситуация ухудшается, что свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных средств. В связи с этим доля собственного капитала так же является отрицательной величиной и показывает не обеспеченность хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Это же подтверждает коэффициент автономии.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами снижается в 2008 году по сравнению с 2005 годом на 343,37, что позволяет говорить о росте периода оборота и снижении деловой активности предприятия. Этот же вывод подтвердил коэффициент оборотных средств в производстве (торговле), определяемый через оборачиваемость товарно - материальных запасов организации. Снижение оборачиваемости запасов и как следствие рост периода оборота говорит о затоваренности, снижении активности.

Снижение коэффициент оборотных средств в расчетах на 153,25, а следовательно рост периода оборота денег показал увеличение средних сроков расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию. Взаимоотношения организации с потребителями организованы не эффективно.

Рентабельность оборотного капитала и продаж отсутствует, т.к. отсутствует прибыль.

Среднемесячная выработка на одного работника растет с 30,81 тыс.руб. в 2005 году до 238,93 тыс.руб. в 2008 году. Так по сравнению с 2005 годом в 2006 г. она растет на 37,45 тыс.руб., в 2007 г – на 40,94 тыс.руб., а в 2008г – на 208,12 тыс.руб. Данный рост происходит счет снижения персонала при месячном росте выручки. Это говорит об увеличении эффективности использования трудовых ресурсов организации и повышении уровня производительности труда.

Рост фондоотдачи в 2008 году говорит об увеличении эффективности использования внеоборотных активов в 2008 г. Значение показателя эффективности внеоборотного капитала мало, что характеризует недостаточную загруженность основных средств.

Рост коэффициента инвестиционной активности является положительным моментом, при этом маленькие значения показателя свидетельствует определяет о неправильной стратегии развития организации.

Т.о. мною было выявлено не удовлетворительное финансовое состояние предприятия. Проверим это.

2.2.3.Анализ финансовых затруднений

Согласно модели Альтмана вычислим в таблице 6,7 значения факторов Х1-Х5, и определим значение критерия Z и вероятности банкротства или риск банкротства R.

Таблица 6

Абсолютные показатели при оценке риска банкротства (тыс. руб.)

Годы	ОК оборотный капитал	НП нераспред. прибыль	ПР -прибыль до уплаты налогов по обычной деятельности	СК собств. капитал	ВР выручка	СА сумма активов
2005	243 484	-11 595	-11 595	-51 717	7 767	371 687
2006	256 137	-25 612	-25 612	-79 777	15 563	359 857
2007	272 380	-34 990	-34 990	-77 836	13 772	372 433
2008	118 117	-41 280	-41 280	-336 096	43 012	193 080

Таблица 7

Факторы, критерии и риск банкротства по Альтману

2005г	2006г	2007г	2008г
Х1	0,6551	0,7118	0,7314	0,6118
Х2	-0,0312	-0,0712	-0,0939	-0,2138
Х3	-0,0312	-0,0712	-0,0939	-0,2138
Х4	0,1391	-0,2217	-0,2090	-1,7407
Х5	0,0209	0,0432	0,0370	0,2228
Z	0,7407	0,4227	0,3382	-1,1138
R	1,0	1,0	1,0	1,0

Как видно из таблицы 5 и рисунка 1 в 2005-2008 гг вероятность банкротства крайне высока.

Проверим это другим методом - на основе скорингового анализа Д.Дюрана.

Рассмотрим вероятность банкротства ТД "Кентавр», применяя простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (таблица 8)

Расчет будем производить по следующим формулам:

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Т_л

(1.31)

Коэффициент независимости характеризует структуру источников средств и долю средств вложенную собственником в общую стоимость имущества предприятия.

Кнез =

(1.32)

СС – собственные средства

ВБ – валюта баланса

Рентабельность совокупных активов

(1.33)

Таблица 8

Группировка ТД "Кентавр», на классы по уровню платежеспособности за 2005-2008гг.

Показатель	2005г	баллы	2006г	баллы	2007г	баллы	2008г	баллы
Рентабельность совокупного капитала, %	-3,12	0	-7,12	0	-9,39	0	-21,38	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,20	1,13	0,99	0	0,92	0	0,41	0
Коэффициент финансовой независимости	-0,14	0	-0,22	0	-0,21	0	-1,74	0
Итого	1,13	0	0	0

Данные таблицы свидетельствуют о том, что по степени финансового риска, исчисленного с помощью данной методики, ТД «Кентавр», относится в 2005-2008 году к V классу, т.е. к предприятию высочайшего риска, практически несостоятельного.

Таким образом, проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности ТД «Кентавр» сформулируем некоторые выводы.

На 2008 г. по сравнению с 2005 годом происходит следующие изменения:

1) положительные:

- снижение запасов

- снижение долгосрочной дебиторской задолженности

- рост среднемесячной выручки

- рост среднемесячной выработка на одного работника

- рост фондоотдачи внеоборотных активов

- рост коэффициента инвестиционной активности

- снижение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам

- снижение коэффициента задолженности другим организациям

- снижение коэффициента задолженности фискальной системе

- снижение коэффициента внутреннего долга

2) отрицательные:

- снижение совокупных активов по сравнению с 2005 годом за счет снижения оборотных активов.

- снижение внеоборотных активов за счет снижения основных средств и долгосрочных финансовых вложений

- снижение денежных средств

- собственные средства снижаются

- рост убытка

- значительный рост по краткосрочным кредитам и займам и кредиторской задолженности

- снижение доли денежных средств в выручке

- снижение общей платежеспособности

- снижение степени платежеспособности по текущим обязательствам

- снижение коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами

- отсутствие собственного капитала

-снижение коэффициента обеспеченности оборотными средствами

- снижение коэффициента оборотных средств в расчетах

- рентабельность оборотного капитала и продаж отсутствует

- высокая вероятность банкротства

Т.о. можно сделать вывод о не удовлетворительном финансовом состоянии ТД «Кентавр». Необходимо предпринять меры для вывода предприятия из кризиса. Рассмотрим их в следующей главе.

Глава 3. Мероприятия по восстановлению платежеспособности ТД «Кентавр»

3.1. Описание мероприятий

В целях нормализации финансовой деятельности ТД «Кентавр» разработаем систему мероприятий для улучшения его финансового состояния.

К ним относятся:

1. Увеличение поставщиков. Помимо продукции ООО «Кентавр» предлагаю продавать продукцию ООО «Добрые вести».

Сотрудничество с ООО "Добрые вести" обеспечивает каждому клиенту:

· низкие цены на предлагаемую продукцию;

· широкий ассортимент;

· еженедельное поступление новых моделей;

· постоянное информирование о наличии товара на складе и новых поступлениях;

· возможность делать заказ по телефону, факсу, e-mail;

· бесплатная доставка товара по городу и области;

· накопительная система скидок и индивидуальный подход к каждому клиенту;

· любая форма оплаты.

2. Расширение ассортимента. В настоящее время ассортимент представлен плиточным шоколадом и шоколадной глазурью. Ассортимент узок. Поэтому для увеличения товарооборота в другие периоды необходимо расширить ассортимент. Предлагаю ввести следующие изделия:

шоколадные батончики

подарочный сувенирный шоколад

шоколад с игрушкой

развесные шоколадные конфеты

шоколадные конфеты в наборах

шоколадные фигуры.

Для подтверждения необходимости расширения ассортимента в ТД «Кентавр» было проведено исследование, направленное на получение информации о недовольствах и пожеланиях клиента в области продаж и ассортимента продукции.