7 Валютная конвертируемость: понятие, характеристикатипов. Эволюция конвертируемости российского рубля
Конверт-ть нац. валюты означает возможность ее легального обмена на иностр. валюты и обратно без прямого вмешат-ва гос-ва. Конверт-ть валюты:1. сглаживает гос. страновые монополии на ден. обращение, 2. способствует эффект. функционированию денег на мир. рынке тов. и капитала. 3. усиливает выгоды страны от вовлечения страны в мир. разделение труда и торговли Для субъектов конверт-ть валюты обеспечивает:1. расширение рынков сбыта и закупок; 2. воз-ть привлекать и размещать капиталы; 3. поиск более выгод. условий; 4. усиление конк-ции на товар. рынках и рынках капитала; 5. кач-во, произв-ть труда; 6. усиливается (+) эффект мировой специализации; 7. обеспечивается оптимал. использование капитала, материал. и труд. ресурсов. М/унар. расчеты м/о осущ/ть в нац. деньгах с меньшими издержками
Классификация валют по степени конверт-ти:1.СКВ (резервные) - обладают полной внутр. и внеш. обратимостью по торг. и капитал. операциям., 2.частично - различаются на внеш. и внутр. по торговым и капитал. операциям., 3.замкнутые валюта функционирует в пределах одной страны и не обменивается на деньги др. стран. 4.клиринговые валюты исп-ся м/у 2 или неско-ми странами во взаимных поставках по спец. соглашениям наподобие зачета. Частичная внеш. конверт-ть – свобода обмена денег для нерезидентов обычно при отсутствии такой свободы для резидентов. Частичная внутр. конверт-ть – больше свободы у резидентов.
8 Валютный курс, курсообразующие факторы
Валютный курс - цена ден. единицы одной страны, выраженная в ден. ед. др. страны или в междунар. ден. ед. – валютный курс. Эти курсы формируются в процессе сопоставления валют на рынке через механизм спроса и предложения. Важный фактор динамики валютного курса – разница между темпами инфляции внутри страны и за рубежом. Если инфляция в нашей стране выше, то при прочих равных условиях наша валюта будет дешевет. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупат. способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Теория ППС утверждает, что валют. курс меняется так, чтобы компенсировать разницу в динамике уровня цен в разных странах. След-но, стоимостной основой служит ППС или соотношение валют по их способности купить аналогичные товары. Однако, подобно тому как цена товара стремится к его стоимости, но не совпадает с ней, валют. курс постоянно отклоняется от своей стоимостной основы. В условиях золотого стандарта курс мало отклонялся от ППС, т.к. цены товаров выражались в золоте и ППС по существу определялся монетным паритетом – соотношением веса золота в монетах разных стран (паритет - равенство). В усл-ях бум.-ден. обращения валют. курсы могут сильно отклоняться от ППС.Пределы ВК от монетного паритете получили название золотых точек: нижний при достижении кот-й начинался отток золота из страны, верхний когда начинался его приток. Курсообразующие факторы: 1. темпы инфляции; 2. мощь и динамика развития эк-ки; 3. уровень % ставок и доходности цен. бумаг – их повышение в к.-л. валюте вызовет рост спроса на эту валюту и приведет к ее удорожанию; 4. состояние платежного баланса – это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границу и поступлений, полученных ею из-за границы за опред период времени. если валютные поступления превыш. платежи – баланс активен, наоборот – пассивен.
9 Вексель: понятие, функции, виды
Вексель– письм-ое обяз-во должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику (переводный вексель - тратта) об уплате обозн-ой на нем суммы ч/з опред. срок. Простой и перевод. векселя - это разнов-ть коммер. векселя. Есть также финанс. векселя, т.е. долг обязат-ва, возникшие из предост-я в долг опред. суммы денег; их разнов-ю явл-ся казначейские векселя (должником выступает гос-во). Дружеские векселя выставляются друг на друга с целью послед учета их в банке. Бронзовые (или дутые) векселя – долг. обязат-ва, не имеющие реального обеспечения. Особ-ти: 1.абстрактность - на векселе не указан конкрет. вид сделки; 1. бесспорность – обязат. оплата долга вплоть до принятия принуд. мер после сост-я нотариусом акта о протесте; 3. обращаемость - передача векселя как платеж. ср-ва др. лицам с передат надписью на его обороте (жиро или индоссамент), что создает возм-ть взаимного зачета вексел обязат-в. Циркулярная сила векселя возрастает по мере увеличения числа передат надписей. Но такие векселя имели ограниченное обращение из-за недостатка информации о пл/спос-ти жирантов. Огран-ть обращения векселя была преодолена при помощи банк. акцепта векселей, кот получали платеж. гарантию со стороны круп. банков. Исп-ние векселя имеет свои границы: 1. вексель обсл-ет только опт. торг; 2. в опт. торговле сальдо взаимных треб-ий погашается налич. деньгами; 3. в вексельное обращение вовлечен огран круг лиц, уверенных в пл/спос-ти векселедателя и индоссантов (жирантов).
10 Вексельные операции банков
Банки осущ-ют с векселями активные и пассивные операции.
А операции: 1) Осущ-ют учет и переучет векселей – это покупка векселя дол срока его погашения (кредитование) 2) Акцептирует векселя 3) Авалирует векселя (поручит-ство).
4) Инкассирует векселя (поручает банку взыскать долг).
П операции: выпуск собственных векселей (для получения денег в кредит)
Кроме того, банк может выдавать кредиты под залог векселя (вексельный кредит), осущ-ять сделки РЕПО.
11 Выпуск денег в хозяйственный оборот: безналичная, налично-денежная эмиссия
Деньги в хоз обороте в условиях рынка сущ-ли и сущ-ют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в рез-те кредитных операций. Вот почему кредитный хар-р ден эмиссии явл одним из основополаг принципов орг-ии ден сис-мы государства.
Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безнал деньги выпускаются в оборот, когда комм банки предост-ют ссуду своим клиентам. Нал деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления касс операций выдают их клиентам из своих операц касс. Однако одновременно клиенты погашают банк ссуды и сдают нал деньги в операц кассы банков. При этом кол-во денег в обороте может и не увеличиваться.
Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, кот приводит к общему увеличению ден массы, нах-ся в обороте. Сущ-ет эмиссия безнал и нал денег (последняя и наз эмиссией денег в обращение).
В условиях адми-распред-ой эк-ки (по типу бывшего СССР) и ту, и др эмиссию, как правило, осуществлял Гос банк. В усл рын эк-ки эмиссионная функция разделяется: эмиссия безнал денег производится сис-мой комм банков, эмиссия нал денег - гос центр банком. При этом первична эмиссия безнал денег. Прежде чем нал деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах комм банков.
Гл цель эмиссии безнал денег в оборот – удовл-ние доп потребности предп-ий в оборотных ср-вах. Комм банки удов-ют эту потребность, предоставляя предп-ям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собст капитала и ср-в, нах-ся на депоз счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовл-ть лишь обычную, а не доп потребность хоз-ва в оборот ср-х. Между тем либо в связи с ростом пр-ва, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает доп потребность хоз-ва и населения в деньгах. Поэтому должен сущ-ть механизм эмиссии безнал денег, удовл-щий эту доп потребность. В усл стран с адм-распр-ной сис-мой хоз-ва эмиссия безнал денег осущ-сь на осн кредитных планов, путем расширения предост-ых в соотв с ними кредитов. В странах с рын моделью эк-ки, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невозможным.
12 Денежная система: понятие, типы
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране сложившееся исторически и закреплённое национальным законодательством
Денежная система состоит из ряда элементов
1.название денежной единицы и масштаб цен. Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак который служит для соизмерения цен всех товаров. Название денежной единицы складывалось исторически. Масштаб цен – это средство выражения стоимости в денежных единицах. В настоящее время масштаб цен складывается стихийно, он утратил экономический смысл
2.виды денежных знаков: кредитные, банковские билеты (банкноты), государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета являются законными платёжными средствами в стране. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стёрлась
3.механизм денежно-кредитного регулирования – это различные инструменты для поддержки устойчивости денежного оборота и национальной денежной единицы, регулирование осуществляется через центральные банки которые определяют целевые ориентиры (таргеты) роста денежной массы в обращении, а сама практика установления этих ориентиров получила название денежного таргетирования. Целевые ориентиры это установление верхних и нижних цифр изменения объёма денежной массы (введение прямых ограничений)
4.эмиссионный механизм – это порядок выпуска денег в обращении. Операция по выпуску и изъятию денег из обращения осуществляет центральный банк, казначейская система и министерство финансов