5.структура денежной массы в обороте – это соотношение между наличной и безналичной денежной массой
6.порядок установления валютного курса представляет собой корректировку валют и единицы отношения валюты страны к валюте других стран
13 Денежно-кредитная политика Банка России: цели, методы
Денежно-кредитная политика- это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста и снижение инфляции.
Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование (расширение) кредита и денежной массы (кредитной экспансии), либо на их ограничение (кредитной рестрикции).
К методам денежно-кредитного регулирования экономики относят:
1) Учётная (дисконтная) политика: повышая ставку по кредитам ЦБ побуждает другие кредитные организации сокращать кредиты.
Это затрудняет пополнение банковских ресурсов, ведёт к повышению кредитных операций.
В России подобную функцию выполняет ставка рефинансирования (12%).
2) Операции на открытом рынке: посредством проведения Цбанком операций на открытом рынке увеличивается (при покупке ценных бумаг) или уменьшается (при продаже). Объём собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечёт за собой изменение стоимости кредита и как следствие спроса на деньги.
В России под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа банком государственных ценных бумаг, которые до финансового кризиса обладали высокой степенью ликвидности и доходности.
3) Установление норм обязательных резервов:
Это на сегодня наиболее действенный метод денежно-кредитной политики. В РФ они составляют 7 или 10% от привлечённых средств. Если учесть, что по ним банки не получают процентов, понятно их влияние на появление ставок по кредитам.
14 Денежно-кредитная политика: понятие, основные методы
Ден.-кред. политика – это совокупность мер воздействия гос-ва на состояние ден.-кредитной сферы.
Постоянная стратегическая цель ден.-кред. политики банку России – снижение инфляции.
Методы ден.-кред. политики ЦБ:
1. Изменение процентных ставок по операциям ЦБ.
Повышение ставки (в РФ ставка рефинансирования 10%) вызывает увеличение коммерческими банками процентов по своим ссудам, что может привести к снижению банковских ссуд, вызвать повышение курса нац. валюты, снижение ден. массы. Изменение ставки – это сигнал для всего рынка ссудного капитала.
2. Изменение норм обязательных резервов банков.
ЦБ воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов, а следовательно и на объем ден. предложения через систему обязательных ден. резервов. Устанавливая и изменяя норматив обязательных резервов ЦБ регулирует величину кредитных ресурсов коммерческих банков и, следовательно, уровень рыночных процентных ставок, объем ссуд, выдаваемых коммерческими банками, управляет механизмом банковского мультипликатора и тем самым воздействует на величину ден. массы и курс нац. валюты. 4-4,5% - для России это норма обяз. резерва.
3. Операции на открытом рынке (купля/продажа цен. бумаг)
Если ЦБ продает цен. бум. на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то остатки средств на корреспондентских счетах этих банков в ЦБ уменьшаются на сумму купленных цен. бумаг, соответственно уменьшаются их кредитные резурсы и ссуды, что приводит к сокращению ден. массы и росту уровня процентных ставок и курса нац. валюты. При покупке цен. бумаг Центр. Банком все наоброт.
4. Политика валютной интервенции (покупка/продажа ин. валюты на валютном рынке)
Покупка ин. валюты приводит к увеличению ден. массы в нац. валюте, а продажа к ее сокращению.
15 Заемные ресурсы коммерческих банков: понятие, виды
Основная часть банковских пассивов = заемные ресурсы (обязат-ва) банка. Они включают 3 вида: 1. Депозиты (вклады) . 2. Кредиты других банков. 3. средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком. К традиционным пассивным операциям банка относятся операции с привлечением денежных ср-в в депозиты (вклады) - депозитные (вкалдыне) операции. Виды депозитов: по условиям внесения, использования и изъятия средств; по категориям вкладчиков; виду % ставки; валюте депозита; указанию получателя средств. В зависимости от условий внесения, использования и изъятия средств депозиты делятся на: депозиты до востребования; срочные и сберегательные. К депозитам до востребования относятся средства, хранящиеся на расчетных, текущих, чековых, карточных счетах. Эти счета могут быть как процентными, так и без5. Основная их ф-ция – обслуживание платежного оборота. Срочные депозиты (вклады) вносятся в определеннцю сумму и могут быть изъяты при наступлении установленного срока и в полной сумме (чем больше срок депозита, тем выше стака %). Осн. ф-ция срочных депозитов – накопление средств. Сберегательные депозиты рассматриваются многими экономистами как разновидность срочных вкладов. Их ф-ция – наколпение средств. Существуют недепозитные источники привлечения ресурсов: 1. Межбанковский кредит (обычно на короткий срок для поддержания платежеспособности и ликвидности коммерч. Банка). 2 Выпуск собственных долговых ценных бумаг (векселей), депозитных и сберегательных сертификатов, облигаций.
16 Закон денежного оборота
Для всех общественных формаций в кот сущ-ют товарно-ден отношения, справедливы закон стоимости и закон ден оборота.
З-н ден оборота – форма проявления з-на стоимости в сфере обращения.
З-н ден оборота выражает эк. Зависимость между массой денег в обороте, уровнем цен реализуемой товаром, их кол-ом и скоростью обращения денег.
В упрощенном виде: М=СЦТ/СО М – кол-во денег в обороте, СЦТ сумма цен реализуемых товаров, СО – скорость оборота денег (среднее число оборотов одноименной ден ед-цы)
Кол-во денег в обороте изменяется прямо пропорционально кол-ву реализуемых товаров и уровню их цен и обратно пропорционально скорости оборота денег.
Из з-на ден обращения вытекает важное условие устойчивости денег: деньги устойчивы если их кол-во в обороте равно потребности товарооборота в деньгах.
В условиях обращения полноценных денег (золотых и разменных на золото) з-н ден обращения соблюдался благодаря д-вию мех-ма образия сокровищ. В условиях оборота неполноценных денег з-он ден обор нарушается в том случае, если кол-во денег в обороте не соответствует потребности товарооборота в деньгах. Если масса денег > потребности товарооборота – происходит повышение цен на товары.
17 Инфляция издержек, ее причины
Инфляция издержек харак-ся воздействием след. ден. факторов на процессы ценообразования. Лидерство в ценах. Оно наблюдалось с сер. 60-х г. до 1973 г., когда круп. компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установл. компаниями-лидерами, т.е. наиболее круп. производит. в отрасли или в рамках локально-территор. рынка. Снижение роста производит-сти труда и падение произв-ва. Такое явление происходило во 2ой пол.70-х г. Н-р, если в эк-ке США среднегод. темп производит-сти труда в 1961- 1973 гг. составлял 2,3%, то в 1974-1980 гг. - 0,2%, а в промыш-ти 3,5 и 0,1%. Аналогич. процессы были харак-ны и для др. промышленно развитых стран. Решающую роль в замедлении роста производит-сти труда сыграло ухудшение общ. условий воспроизв-ва, вызванное циклическими и структур. кризисами. Возросшее значение сферы услуг. Оно харак-ся: 1. более медленным ростом производит-сти труда по сравнению с отраслями матер. произв-ва; 2. большим удельным весом з/п в общих издержках произв-ва. Резкое увелич. спроса на продукцию сферы услуг во 2ой пол. 60-х – нач. 70-х г. стимулировало ее заметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5 - 2 раза превышал рост цен на остальные товары. Ускорение прироста издержек и особенно з/п на единицу продукции. Эконом. мощь раб. класса, активность профсоюз. организаций не позволяют круп. компаниям снизить рост з/п до уровня замедленного роста производит-сти труда. В то же время в рез-те монополист. практики ценообразования круп. компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль “з/п - цены”.
Энергетич. кризис. Он вызвал в 70-х г. огромное вздорожание нефти и др. энергоресурсов. В рез-те, если в 60-е г. среднегод. рост мир. цен на продукцию промышленно развитых стран составлял всего 1,5%, то в 70-е г. - более 12%.
18 Инфляция спроса, ее причины
Инфляция спроса вызывается след. денеж. факторами: 1. Милитаризация эк-ки и рост воен. расходов. Воен. техника становится все менее приспособленной для использов. в гражд. отраслях, в рез-те чего ден. эквивалент, противостоящий воен. технике, превращается в фактор, излишний для обращения. 2.Дефицит гос. бюджета и рост внутр. долга. Н-р, реал. дефицит госбюджета РФ по итогам 1992 г составил 11% ВВП, а в 1994 г. не д/н превысить 9,4% ВВП ( или 70 трлн.руб.) Покрытие дефицита происходит путем размещения займов гос-ва на ден. рынке или при помощи дополнит. эмиссии неразменных банкнот ЦБ. 1ый путь характерен для США, а 2ой для Рос, однако с мая 1993 г. началось покрытие дефицита госбюджета РФ за счет разрешения на рынке гос. краткосроч. обязательств (ГКО): к сер. 1994 г. их было выпущено на сумму в 3 020,8 млрд.руб. 3.Кредит. экспансия банков. Так, по сост. на 1 июня 1994 г. объем кредитов, предоставленных банком Рос. прав-ву, составил 27 655 млрд.руб., или 38,9% его сводного баланса. 4.Импортируемая инфляция. Это эмиссия нац. валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностр. валюты странами с активным платеж. балансом. 5.Чрезмерные инвестиции в тяж. промыш-ть. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производит. капитала, взамен которых в оборот поступает дополнит. ден. Эквивалент
19 Инфляция: сущность, формы проявления, виды