Звіт показує, що виручка від продажів дійсно збільшилася, її приріст склав 218,7%, залишки ДЗ покупців виросли на 51,1%. Залишки КЗ постачальникам збільшилися на 78,2% при цьому вся КЗ збільшилася на 27,6%. Вся короткострокова ДЗ зросла на 15,6% .
Зіставивши результати цих розрахунків можна зробити наступні виводи:
1. За період сталося прискорення оборотності ДЗ в цілому, в т.ч. заборгованості покупців.
2. Оборотність КЗ сповільнилася в першу чергу в частині розрахунків з постачальниками.
3. Отже, зростання ДЗ і КЗ не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язаний також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, в т.ч. із станом прострочених боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди, і виникли нові борги, які мають бути сплачені в даному періоді, але цього не сталося.
4. При зростанні виручки від продажів на 218,7% балансових запасів збільшилися на 32,7%.
Витрати на продану продукцію, виходячи з даних звіту про прибутки і збитки, збільшилися на 244%.
Таким чином, оборотність запасів також прискорилася, як і оборотність ДЗ.
Залишки КЗ збільшилися на 27,6%, тобто не визначили приріст витрат, що підтверджує прискорення розрахунків підприємства з кредиторами.
Отже, за інших рівних умов, якби зміна грошових коштів залежала лише від змін КЗ, ДЗ і запасів, і якби названі статті балансу мінялися лише під впливом приросту виручки від продажів і витрат на продану продукцію, то їх балансові залишки на кінець періоду були б наступними:
ДЗ: 266 544 грн. * 1,367 = 364 366 грн.
Запаси: 84 691 грн. * 1,351 = 114 418 грн.
КЗ: 180 695 грн. * 1,351 = 244 119 грн.
В порівнянні з початком періоду приріст склав би:
ДЗ: 364 366 грн. – 266 544 грн. = 97 822 грн.
Запаси: 114 418 грн. – 84 691 грн. = 29 627 грн.
КЗ: 244 119 грн. – 180 695 грн. = 63 424 грн.
Збільшення оборотних активів склало б:
97 822 грн. + 29 727 грн. = 127 549 грн., а КЗ – на:
127 549 грн. – 63 424 грн. = 64 125 грн. менше.
Це привело б до зниження залишків грошових коштів на кінець періоду на 64 125 грн.
Зміна приросту фактичних залишків ДЗ, запасів, КЗ в порівнянні з розрахунковими вимірами:
ДЗ: 97 822 грн. – 41 567 грн. = 56 255 грн.
КЗ: 63 424 грн. – 49 816 грн. = 13 608 грн.
Запаси: 29 727 грн. – 27 657 грн. = 2 070 грн.
Приріст залишків грошових коштів під впливом цих чинників:
56 255 + 2 070 – 13 608 = 37 273 грн.
З врахуванням зменшення грошових коштів у розмірі 64 125 грн., розрахованих вище, чиста зміна залишку грошових коштів на кінець періоду за рахунок прискорення оборотності запасів, ДЗ і КЗ, за інших рівних умов, склало б:
37 273 – 64 125 = - 57 679 грн.
Проте одночасно сталося зниження балансової вартості НМА, основних засобів, при одночасному ж збільшенні балансової вартості незавершеного будівництва, ПДВ на придбані цінності, короткострокових фінансових складань, власного капіталу і короткострокових кредитів і позик.
Додатковий вплив цих чинників на грошові кошти виразилися:
72 + 73501 + 81145 + 40000 + 17388 – 97398 – 1046 – 41660 = 72008 грн.
72008 – 57679 = 14329 грн., тобто підсумкова величина приросту залишку грошових коштів, отримана іншим способом.
Грошові надходження від продажів залежать не лише від виручки поточного періоду, але і від повернення ДЗ минулих періодів, і від руху іншої ДЗ, не пов'язаної безпосередньо з продажами. Фактичні витрати грошових коштів також не збігаються з витратами, відбитими в звіті про прибутки і збитки. Вони обмежуються наявними грошовими коштами. Грошовий потік на кінець періоду і його зміну в порівнянні з початком періоду можна визначити виходячи із звороту грошових коштів протягом періоду.
Таким чином, виручка від продажів практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд.
За допомогою непрямого методу розрахунку грошових коштів (шляхом коректування чистого прибутку на суми, що входять в розрахунок чистому прибутку, але не вхідні в розрахунок рухи грошових коштів) розглянемо участь у формуванні грошового потоку чистого виторгу, тобто величини грошових коштів у складі виручки від продажів. Це чистий прибуток і амортизація.
Чистий прибуток за проектний період. склав 49638 грн. Він є одним з чинників збільшення власного капіталу. Без дії цього чинника власний капітал склав би:
81145 грн. – 49638 грн. = 31507 грн.
Оборотні активи без врахування зміни грошових коштів збільшилися б на 150201 грн. Зниження нематеріальних активів і основних засобів має бути більше, але склало 73579 грн. (з врахуванням амортизації). Без врахування амортизації вартість позаобігових активів склала б:
- 73579 грн. – 35309 грн. + 97398 грн. = - 11490 грн.
Таким чином, збільшення грошових коштів на кінець періоду сформувалося під впливом наступних позитивних і негативних чинників:
1. Чистий (нерозподілений) прибуток+ 49638
2. Амортизація - 35309
3. Збільшення оборотних активів
(без врахування грошових коштів)- 150201
4. Зміна власного капіталу
(окрім суми чистого прибутку) + 31507
5. Зміна вартості позаобігових активів
(окрім зменшення за рахунок амортизації)+ 11490
6. Збільшення кредиторської заборгованості + 48816
7. Збільшення короткострокових кредитів і позик + 40000
8. Доходи майбутніх періодів + 17388
Підсумкова дія перерахованих чинників на зміну залишку грошових коштів:
49638 – 35309 – 150201 + 31507 + 11490 + 49816 + 40000 + 17388 = 14329
Найбільш кількісно значимі – приріст оборотних активів і збільшення короткострокових пасивів. На практиці приріст грошового потоку складається з чистого прибутку за винятком витрат, пов'язаних з амортизацією.
Висновки до ІІІ розділу
По результатам аналізу проведеного в 2 розділі підприємству рекомендується проводити таки рішення, що наводять до зростання грошових коштів:
- Залучення позикового капіталу;
- Збільшення поточних (короткострокових) зобов'язань;
- Зменшення позаобігових активів, наприклад, через використання прискореної амортизації;
- Зниження дебіторської заборгованості;
- Збільшення кредиторської заборгованості, наприклад, придбання матеріалів з відстроченням платежу.
Зіставивши результати цих розрахунків можна зробити наступні виводи:
1. На прогнозний період сталося прискорення оборотності ДЗ в цілому, в т.ч. заборгованості покупців.
2. Оборотність КЗ сповільнилася в першу чергу в частині розрахунків з постачальниками.
3. Отже, зростання ДЗ і КЗ не є прямим наслідком збільшення виручки від продажів, а пов'язаний також із змінами умов розрахунків з дебіторами і кредиторами, в т.ч. із станом прострочених боргів: сплачена частина боргів, що виникли в попередні періоди, і виникли нові борги, які мають бути сплачені в даному періоді, але цього не сталося.
4. При зростанні виручки від продажів на 218,7% балансових запасів збільшилися на 32,7%.
Оптимальне функціонування ринку, що охоплює практично всі сфери і систему суспільного виробництва держави, досягається при збалансованому розвитку всіх його структурних ланок не тільки по вертикалі і горизонталі, а й з погляду найбільш раціонального поєднання організаційно-виробничих структур, що відрізняються за розмірами виробництва. Однією з умов вирішення цього завдання і є підвищення ефективності малого підприємництва.
Малі підприємства в умовах нашої держави також можуть забезпечити значне підвищення ефективності господарства, насамперед за рахунок кращого використання капітальних і поточних витрат. Стосовно капітальних витрат потрібно виділити такі фактори, як висока швидкість обороту капітальних вкладень на основі скорочення строків будівництва, введення і освоєння виробничих потужностей, низькі витрати на спорудження інфраструктурних об'єктів.
Малі підприємства впливають на просторову структуру ринку і розвиток ринкових відносин передусім за рахунок приросту кількості суб'єктів ринку. Саме малі підприємства, особливо в разі успішного проведення земельної реформи, можуть стати основою динамічних ринкових структур у всіх без винятку галузях.
Головним чинником формування фінансового потоку є оплата покупцями вартості проданої підприємством продукції. Кінець кінцем, саме наявність або відсутність грошей визначає можливості і напрями розвитку підприємства; перевищення грошових надходжень над платежами забезпечує можливість вкладення грошей в цілях здобуття додаткового прибутку. Рух грошових коштів, що отримуються і витрачаються підприємством в готівковій і безготівковій формі, називають у фінансовому менеджменті грошовими потоками. Ці потоки бувають двох видів: позитивні і негативні.
Позитивні потоки (припливи) відображають вступ грошей на підприємство, негативні (відтоки) – вибуття або витрачання грошей підприємством.
Збільшення або зменшення балансового залишку грошових коштів за певний період безпосередньо залежить від змін, що сталися, у вартості активів і пасивів балансу. Збільшення вартості будь-яких статей активів (окрім грошових коштів) – причина зменшення грошових коштів. І навпаки, приріст позикових або власних джерел фінансування – чинник збільшення залишків грошових коштів.
Отже, зміну залишків грошових коштів можна розглядати як результат фінансової політики підприємства по управлінню активами і пасивами.
Внутрішні завдання фінансового управління компанією полягають в забезпеченні основної і інвестиційної діяльності підприємства фінансовими ресурсами, а також в прогнозуванні її майбутніх потреб і майбутнього фінансового стану.
Таким чином, виручка від продажів на досліджуваному підприємстві практично повністю визначила суму грошових коштів, що поступили. Їх виявилося досить на оплату всіх видів витрат, пов'язаних з основною діяльністю, а також на розрахунки по обов'язкових платежах до бюджету і єдиний соціальний фонд.