Монопольная эмиссия банкнот. Несмотря на незначительную часть денежной массы в банкнотах промышленно развитых стран банкнотная эмиссия необходима:
1)для платежей в розничную торговлю
2)для обеспечения ликвидности банковской системы.
Эмиссионная монополия превратила ЦБ в эмиссионно-кассовый центр банковской системы, т.е. обязательства ЦБ (в форме банкнот и в форме средств на счетах коммерческих банков в ЦБ) служат кассовым резервом любого КБ.
Функция банка банков.
1. ЦБ хранит свободную денежную наличность коммерческих банков
2. оказывает им кредитную поддержку
3. ЦБ является главным регулирующим органом платежной системы страны (организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных, в том числе клиринговых систем, служит расчетным центром банковской системы)
4. в большинстве стран ЦБ осуществляет банковский надзор и контроль, с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов.
Функция банка правительства:
в качестве банкира правительства ЦБ выступает как:
1.кассир правительства (в ЦБ открыты счета казначейства (Минфина) и других правительственных ведомств)
2.кредитор (кредитует правительство, покупая на первичном рынке государственные ценные бумаги или предоставляя банковские ссуды)
3.финансовый консультант (консультирует Минфин по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определение доходности государственных ценных бумаг)
4.финансовый агент (от имени правительства осуществляет размещение и погашение государственных займов, организует выплату доходов по ним, проводит реструктуризацию государственных ценных бумаг)
14. Понятие, цели и методы денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики в России.
Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.
Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции.
Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).
Основными целями денежно-кредитной политики государства являются: 1.регулирование экономической активности агентов экономических отношений; 2.достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей; 3.создание безинфляционной экономики.
Выделяют две разновидности кредитно-денежной политики:
· Мягкая кредитно-денежная политика или политика "дешевых денег" ЦБ направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.
· Жесткая кредитно-денежная политика или политика "дорогих денег" носит ограничительный характер, сдерживает рост денежной массы и может быть использована в качестве противодействия инфляции.
К преимуществам денежно-кредитной политики следует отнести: 1.быстроту и гибкость (предложение денег можно изменять без законодательных процедур); 2.независимость от политического давления (существует закон о ЦБ, определяющий его функции и полномочия); 3."мягкость", определенная "деликатность" в реализации основных задач в сравнении с официальной политикой.
Процентная политика ЦБ РФ используется для воздействия на рыночные ставки %.
Банк Росси может устанавливать одну или несколько ставок % по различным видам операций или проводить % политику без их фиксации. Ставки % ЦБ РФ – это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.
Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования)
Политику резервных требований Банк России использует как механизм регулирования общей ликвидности банковской системы и для контроля денежных агрегатов посредством снижения денежного мультипликатора. Резервные требования устанавливаются для ограничения кредитных организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении.
Операции на открытом рынке – это операции по купле – продаже Банком России государственных облигаций, казначейских векселей и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров Банка России.
Для практики проведения ЦБ РФ операций на открытом рынке важно определить список ценных бумах, операции с которыми позволят достичь поставленных целей, эти бумаги должны соответствовать 3 основным критериям:
- низкий кредитный риск, позволяющий ЦБ РФ поддерживать принимаемый на себя размер риска на допустимом уровне без использования залога и иных методов его снижения
- высокая ликвидность, при которой даже значительные по объемам операции ЦБ РФ с отдельно взятым видом ценных бумаг не могут стать источником ощутимого колебания их котировок.
Рефинансирование кредитных организаций. Под рефинансированием коммерческих банков понимается кредитование Банком России кредитных организации, в том числе учет и переучет векселей. Составной частью проводимой Банком России политики рефинансирования являются его депозитные операции с кредитными организациями. Цель этих операций – изъятие излишней ликвидности банковской системы путем привлечения на депозитные счета в Банке России свободных денежных средств кредитных организаций
Валютные интервенции – это операции банка России по покупке – продаже иностранной валюты на биржевом и межбанковском рынках для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег.
Установление ориентиров роста денежной массы.
Исходя из основных направлений единой государственно денежно–кредитной политики, Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы.
Прямые количественные ограничения – могут применяться Банком России в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно –кредитной политики после консультаций с Правительством РФ. (В наст. время Банком России прямые количественные ограничения не применяются)
Эмиссия облигаций от своего имени – для реализации денежно – кредитной политики Банк Росси может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, которые подлежат размещению и обращению среди кредитных организаций. При этом предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой этих резервов, определенной исходя из действующего норматива резервирования. (В наст. время с 2002 г. операции по выпуску Банком России собственных облигаций не проводятся).
15. Сущность, функции, типы коммерческих банков.
Коммерческий банк – это институт, организующий движение ссудного капитала и платежный оборот в целях получения прибыли. В законе «О банках и банковской деятельности» банк определен как кредитная организация. Он имеет исключительное право осуществлять следующие операции:
1. привлечение во вклады средств ю/л и ф/л;
2. размещение денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности.
3. открытия и ведения банковских счетов ю/л и ф/л
5 основных функций коммерческого банка
1. функция аккумуляции временно свободных денежных средств: КБ принадлежит ведущая роль в привлечении временно свободных денежных средств всех экономических агентов населения и предприятий. Банки превращают привлеченные средства в капитал.
2. посредничество в кредите: банк выступает посредником между субъектами, имеющими свободные денежные средства (вкладчиками) и субъектами, нуждающимися в средствах (заемщики). КБ осуществляют кредитование предприятий, промышленности, населения. Выполнение этой функции способствует расширению производства и потребительского спроса.
3. посредничество в платежах: банк обеспечивают функционирование платежной системы, осуществляют перевод денежных средств. Осуществление платежей через банки способствует уменьшению издержек обращения.
4. функция посредничества в выпуске и размещении ц/б: банка организуют для своих клиентов эмиссию и размещение ц.б., в частности акций и облигаций. По поручению предприятия берут на себя определение объема и срока эмиссии, выбор типа ц/б и обязательства по их размещению. Банки гарантируют покупку выпущенных ц/б, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты. Предоставляют ссуды покупателям акций и облигаций. Т.е. банки обеспечивают
- консультацию направления выпуска ц/б
- размещение ц/б (гарантия покупки)
- предоставление ссуды под ц/б
5. Создание платежных средств: 1) банки создают кредитные деньги в безналичной форме (депозитные деньги); 2) выпуск кредитных орудий обращения (чеки, векселя, карты).