Используя результаты расчетов из Таблицы 2 и Таблицы 3 можем сказать, что:
1. Изменение показателей динамики стоимости имущества (актив) предприятия
ОАО «Сильвинит» к началу периода равны:
1.1 Изменение удельного веса внеоборотных активов в сто-и им-а составляет 5,8%.
1.2 Изменение удельного веса оборотных активов в сто-и им-а составляет -5,8%.
В том числе:
1.2.1 Изменение удельного веса запасов в стоимости имущества составляет -0,4%.
1.2.2 Изменение удельного веса дебиторской задолженности в сто-и им-а составляет -6%.
1.2.3 Изменение удельного веса денежных средств в сто-и им-а составляет 0,5%
2. Изменение показателей динамики стоимости имущества (пассив) предприятия
ОАО «Сильвинит» к началу периода равны:
1.1 Изменение удельного веса собственных источников составляет -12,3%
1.2 Изменение удельного веса заемных источников составляет 12,4%
В том числе:
1.2.1 Изменение удельного веса долгосрочных з. и. составляет 10,4%
1.2.2 Изменение удельного веса краткосрочных з. и. составляет 0,1%
1.2.3 Изменение удельного веса кредиторской задолженности составляет -0,9%
Вывод:
На основании произведенных расчетов и анализируя показатели можно сделать следующие выводы:
Из данных аналитического баланса следует, что:
1. Произошло уменьшение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества на -5,8% при росте удельного веса внеоборотного капитала на 5,8%. Отчасти это то связано с тем, что предприятие имеет тенденцию к расширению и развитию, так как во внеоборотных активах баланса к концу отчетного периода значительно увеличилось значение не завершенного строительства на 3 430 313 тыс. руб. Об этом так же говорит соотношение темпов роста собственного и заемного капиталов, собственный капитал вырос на всего на 12,3%, в то время как заемный на 108,9%. Такое увеличение долгосрочных заемных обязательств может быть связано с затратами на открытие нового рудника или разработкой (покупкой) месторождения, либо с затратами на другие нужды для расширения и развития предприятия.
2. Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности, а именно уменьшение дебиторской задолженности на -6% говорит о том что предприятие получает деньги за оказанные услуги и проданные товары. Столь незначительное уменьшение кредиторской задолженности на -0,9% говорит о том, что предприятие гасит срочные кредитные обязательства но при этом старается как можно большую часть кредитного капитала не отдавать а использовать как оборотные активы приносящие прибыль.
Это являются положительной оценкой деятельности предприятия.
Так же стоит учитывать факты:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом на 33,41%
2. Темп прироста оборотных активов(16,1%) ниже, чем темп прироста внеоборотных активов(47,4%), это связано опять же с вливанием больших кредиторских капиталов во внеоборотные активы, и можно сказать, что в целом динамика положительная.
3. Собственный капитал организации (65,8%) превышает заемный (34,2%) не смотря на то что темпы роста заемного капитала (108,9%) во много раз опережают рост собственных источников (12,3%) это связано с резким увеличением долгосрочных кредиторских обязательств (298%).
4. Темп роста дебиторской задолженности выше чем темп роста кредиторской задолженности, что является положительным моментом, т.к. предприятие не отвлекая капитала из оборотных средств на погашение кредитов, возвращает свои долги.
5. Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10% и равна 12,4%.
Все это является признаками хорошего баланса.
Помимо прочего стоит отметить:
Стоимость имущества предприятия на конец отчетного периода увеличилась по сравнению с началом отчетного периода на 7 014 099 тыс. руб. Увеличение произошло за счет полученной предприятием в отчетном году чистой прибыли в 6 665 669тыс рублей, в том числе нераспределенной прибыли в 1 701 735 тыс. руб. А также за счет увеличения оборотных активов на 1 506 243 тыс. руб. Обеспечение внеоборотных активов производилось в основном за счет заемных источников 4 996 131 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие работает стабильно, получает прибыль и, скорее всего, заемный капитал был привлечен для дальнейшего развития и расширения деятельности.
Стоимость внеоборотных активов выросла на 5 507 856 тыс. руб., а оборотных – на 1 506 243 тыс. руб. в том числе запасов на 630 837 тыс. руб., дебиторской задолженности на 357 401 тыс. руб. при снижении кредиторской задолженности на 519 502 тыс. руб. и увеличении денежных средств на расчетном счете на 518 239 тыс. руб.
Поскольку предприятие ОАО «Сильвинит» является открытым акционерным обществом оно обязано формировать резервный капитал. За отчетный период резервный капитал не изменился, следовательно предприятие уверенно в обеспечении своих акций денежными средствами, что тоже является положительной характеристикой.
Увеличение валюты баланса за отчетный период может рассматриваться положительно, но наряду с этим были проанализированы другие показатели деятельности. Данные пассива баланса свидетельствуют о том, что увеличение стоимости имущества произошло в основном за счет заемных источников (в отчетном периоде увеличились долгосрочные обязательства и был взят относительно небольшой краткосрочный кредит). К концу отчетного периода доля заемного капитала увеличилась на 12,4%, соответственно произошло уменьшение доли собственных источников формирования имущества. Это означает снижение финансовой устойчивости предприятия к концу отчетного периода. Но в общем показатели и анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества (активов) и источников его формирования (пассивов) показывает положительную динамику и характеризует предприятие как финансово устойчивое.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Анализ долгосрочной финансовой устойчивости.
Долгосрочная финансовая устойчивость характеризуется тем, за счет каких источников сформировано все имущество предприятия.
1. Коэффициент автономии
Собств. источники / стоимость имущества.
Рассчитаем коэффициент:
На начало отчетного периода: 16 407 003 / 20 994 887= 0,78 (78% имущества сформировано за счет собственных источников).
На конец отчетного периода: 18 424 971 / 28 008 986 = 0,66
Вывод: значение коэффициента в пределах нормы, и позволяет говорить нам о запасе прочности, обусловленной достаточным уровнем собственного капитала, не смотря на то, что за отчетный период произошло снижение показателя.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Заемные источники / собств. источники
На начало отчетного периода: 4 587 884 / 16 407 003 = 0,28 (на один рубль собственных источников приходится 28 копеек заемных).
На конец отчетного периода: 9 584 015 / 18 424 971 = 0,52
Вывод: предприятие обеспечено оборотными средствами и имеет достаточный объем собственных средств, следовательно, является стабильным. Но при этом следует отметить повышение коэффициента к концу отчетного периода, хоть он и остается в пределах нормы. Увеличение коэффициента связано с тем, что увеличились долгосрочные займы.
Анализ текущей финансовой устойчивости.
1. Собственные оборотные средства (СОС)
СОС = собств. источники – внеоборотные активы
На начало отчетного периода: 16 407 003 – 11 611 564 = 4 795 439
На конец отчетного периода: 18 424 971 – 17 119 420 = 1 305 551
На начало отчетного периода все оборотные активы сформированы за счет собственных оборотных средств, при этом остается излишек. (Абсолютная устойчивость)
На конец отчетного периода собственных оборотных средств не хватает для формирования оборотных активов, но для формирования могут быть привлечены собственные и долгосрочные заемные источники денежных средств. (Нормальная устойчивость)
2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных
активов (СД):
СД = собств. источники + д/срочные заемные – внеоборотные активы.
На начало отчетного периода: 16 407 003 + 1 768 814 – 11 611 564 = 6 564 253
На конец отчетного периода: 18 424 971 + 5 720 827 – 17 119 420 = 7 026 378
На начало и конец отчетного периода, оборотные активы сформированы за счет собственных источников, поскольку долгосрочные заемные источники полностью вкладываются во внеоборотные активы. Собственных источников хватает для формирования оборотных активов.
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):
ОИФ = СД + к/срочные кредиты и займы + кредиторская задолженность поставщикам
На начало отчетного периода: 6 564 253 + 526 622 + 2 241 025 = 9 331 900
На конец отчетного периода: 7 026 378 + 724 010 + 2 760 527 = 10 510 915
В нашем примере предприятие на конец отчетного периода имеет нормальное финансовое состояние, т.е. запасы обеспечены собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками (СОС < запасы < СД).
Нормальное финансовое состояние: СОС < запасы <СД.
(На начало отчетного периода:
Абсолютное фин. сост. т.е. запасы < СОС : 2 176 003 < 4 795 439 )
На конец отчетного периода: 1 305 551<2 806 840<7 026 378
Рассмотрим относительные показатели текущей финансовой устойчивости (обеспеченности собственными источниками).
1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками:
собств. источники (СД) / стоимость запасов
На начало отчетного периода: 6 564 253 / 2 176 003 = 3,02
На конец отчетного периода: 7 026 378 / 2 176 003 = 3.23
Данный коэффициент подтверждает нормальное финансовое состояние предприятия.
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками
СД / стоимость оборотных активов.
На начало отчетного периода: 6 564 253 / 9 383 323 = 0,7, т.е. 70% оборотных активов сформировано за счет собственных средств.
На конец отчетного периода: 7 026 378 / 10 889 566 = 0,64.
Вывод: Динамика роста, за отчетный период, СД и стоимости оборотных активов расценивается положительно так как при росте оборотных активов большая их часть сформирована за счет собственных средств. На конец отчетного периода значение коэффициента уменьшилось, но не вышло за пределы нормы.