Управление финансами организации в предкризисный и кризисный период (стр. 5 из 7)

А также этот вывод подкрепляется отрицательной тенденцией к росту данных показателей в течение отчетного периода: запасы выросли на 104213 тыс. руб., или 45,62 % общего роста валюты актива баланса , кредиторская задолженность выросла на 237636 тыс. руб., что составило 49,19% общего роста валюты пассива баланса.

Значительное увеличение доли оборотных средств в имуществе на конец 2009 года, составляющее 72594 тыс. руб. может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют заключительный блок и сущность анализа финансового состояния предприятия.

Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем добавления его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Таблица 9-Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатель	На начало периода	На конец периода
1. Общая стоимость имущества организации	443088	1188283
2.Стоимость иммобилизованных средств	974630	1135025
3. Стоимость оборотных активов (мобильных средств)	420354	495286
4. Величина собственного капитала	806261	794226
5. Величина заемного капитала	358366	565433
6. Величина собственного оборотного капитала	616264	569592

За исследуемый период , у предприятия произошел рост по всем показателям. Даже в части заемного капитала, что говорит о положительном для предприятии времени, раз ему дают ссуды, значит оно не находится в стадии критического состояния.

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду что не все активы ликвидны в равной мере,с учетом этого говорят о структуре активов.

2.4 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность – составная часть платежеспособности, означающая, на сколько предприятие способно своевременно выполнять обязательства по всем видам платежей.

Ликвидность активов – способность активов предприятия быстро превращаться в денежные средства без значительного снижения их стоимости для погашения долговых обязательств предприятия.

Ликвидность баланса – степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Расшифровка показателей для оценки и анализа ликвидности баланса приведены в таблице 10.

Таблица 10-Ликвидность баланса: оценка и анализ

АКТИВ	ПАССИВ	Рекомендуемое соотношение
Наименование	Группа	Наименование	Группа
1. Наиболее ликвидные средства.	А1	1. Наиболее срочные обязательства.	П1	А1 > П1
2. Быстро реализуемые активы.	А2	2. Краткосрочные пассивы.	П2	А2 >П2
3. Медленно реализуемые активы	А3	3. Долгосрочные пассивы	П3	А3 >П3
4. Трудно реализуемые активы	А4	4. Постоянные (устойчивые) пассивы	П4	А4 < П4

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4

Таблица 11-Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	ПАССИВ	Платежный излишек (+) или недостаток (— )	В процентах к величине итога группы пассива
Группа	На начало периода	На конец периода	Группа	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	38678	841	П1	245446	483082	-206768	-482241	-0,84	-1,00
А2	188661	217028	П2	109080	80866	79581	136162	0,73	1,68
А3	193015	277417	П3	810101	795711	-617086	-518294	-0,76	-0,65
А4	974630	1135025	П4	230357	270652	744273	864373	3,23	3,19
Баланс	1394984	1630311	Баланс	1394984	1630311	-	-	-	-

Итак, проведя анализ ликвидности баланса мы получили следующие данные:

А1 < П1, А2 < П2, A3 > ПЗ, А4 > П4

Данные таблицы 11 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 206768 тыс. руб., и на конец года 482241 тыс. руб. Это говорит о том, что на конец года срочные обязательства предприятия не покрывались наиболее ликвидными активами.

На конец года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, т.е. платежный недостаток составил 136162 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы не превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 617086 тыс. руб. и 518294 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 744273 тыс. руб. на начало года, и конец года на 864373 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 12-Показатели ликвидности

Наименование показателя	Способ расчёта	Норма	Пояснения
Общий показатель ликвидности		l	Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал=Денежные средства+краткосрочные фин.вложения/краткосрочные обязательства	от0,2до0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.
Промежуточный коэффициент покрытия или критической ликвидности	Ккл=(Денежные средства+краткосрочные фин.вложения+дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства	0,7	Отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=Текущие активы/краткосрочные обязательства	2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Косс=(Соб.капитал-Валюта баланса)/Текущие активы	0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	Козс=(Соб.капитал-Валюта баланса)/Запасы	1	Показывает какая доля материальных оборотных активов покрыта собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования	Кзиф==(Соб.капитал-Валюта баланса+краткосрочные кредиты+задолжность перед поставщиками)/Запасы	1	Показывает какая доля материальных оборотных активов покрыта собственными оборотными средствами

Коэффициент восстановления платежеспособности

К в.п.=

где: К в.п. – коэффициент восстановления платежеспособности,

К т.л.1 и К т.л.0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода,

Кт.л.норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

Т н.- период восстановления платежеспособности, по нормативу он принят в размере 6 месяцев,

Т к.- отчетный период, месяцев.

Коэффициент утраты платежеспособности

К у.п.= ,

где: К у.п. – коэффициент утраты платежеспособности,

Т н.- период восстановления платежеспособности, по нормативу он принят в размере 3 месяцев.

Если К у.п.> 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости: