Смекни!
smekni.com

Центральный банк России история развития и современное состояние 2 (стр. 8 из 14)

¾ нефть по итогам первого полугодия 2009 г. подешевела на 52%, по сравнению с первым полугодием 2008 г. и составила 50,5 $ США (в первом полугодии 2008 г. – выше на 76%);

¾ цены на нефтепродукты в основном повышались, но по итогам второго полугодия 2009 г. были в 2 раза ниже по отношению к соответствующему периоду 2008г.(бензин подешевел на 47%, дизельное топливо – на 55%, мазут – на 43%);

¾ природный газ дешевел на протяжении всего первого полугодия 2009 г., и по отношению к первому полугодию 2008 г. его цена снизилась на 13,5% (в 2008 г. она была выше на 41%);

¾ уголь по итогам первого полугодия 2009 г. подешевел на 45%, по отношению к соответствующему периоду 2008 года.

Неэнергетические товары во втором полугодии 2009 г. по сравнению с первым в среднем подешевели на 5% в основном из-за падения цен на черные металлы и по сравнению со вторым полугодием 2008 г. – на 29%:

¾ цена на черные металлы, по итогам первого полугодия относительно соответствующего пе­риода предыдущего года, была ниже на 4% (в первом полугодии 2008 г. – выше на 43%);

¾ цены на цветные металлы также снизились, по итогам первого полугодия 2009 г. по сравнению с соответствующим пе­риодом предшествующего года цена на алю­миний и медь понизилась на 50%, на никель – на 57% (в первом полугодии 2008 г. алюми­ний был дороже на 2,4%, медь – на 20%, ни­кель был дешевле на 39%).

Цены на продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьена мировых рын­ках начали понижаться в 2008 году. В I кварта­ле 2009 г. по некоторым товарам снижение цен существенно замедлилось, по другим товарам цены стабилизировались или начали расти. Во II квартале 2009 г. рост цен на большинство товаров этой группы возобновился:

¾ по итогам первого полугодия 2009 г., цена продовольственные товары повысилась на 16,3% (в первом полугодии 2008 г.дороже на 11,3%);

¾ по итогам первого полугодия 2009 г., цена сельхозсырьё повысилась на 19,3% (в первом полугодии 2008 г. дороже на 4,6%).

Падение цен на мировых рынках на экс­портируемые Россией товары привело к зна­чительному ухудшению в первом полугодии 2009 г. условий торговли[1]Российской Феде­рации. Положительное сальдо торгового балансапо сравнению с соответствующим периодом 2008 г. сократилось в 2,3 раза – до 43,2 млрд. $ США из-за резкого – на 111,3 млрд. $ США (на 47%) падения экспорта при уменьшении импорта на 53,4 млрд. $ США (на 39,4%).

Динамика инфляционных процессов экспортируемых Россией товаров на мировых рынках отражена на рисунке 2, из которой видно, что в большей степени в 2009 г. по отношению к 2008 г, подешевели неэнергетические и энергетические товары, а подорожали продовольственные товары и сельскохозяйственное сырьё.

Рисунок 2 – Инфляция российских товаров на мировых рынках (первое полугодие 2009 г. по отношению к 2008 г, в %).

Условия развития российской экономики в 2009 года были значительно хуже, чем в предыдущем году. Подвлиянием кризисных явлений в мировойэкономике и снижения спроса на продукциюроссийского экспорта в условиях более низких, чем в предыдущем году, мировых ценна нефть и чистого оттока частного капиталаобъем ВВП в первом полугодии 2009 года сократился на 10,4%.

Проводимая государственная политика,направленная на реализацию мероприятийпо поддержанию внутреннего спроса, отразиласьна увеличении расходов на конечное потребление органов государственногоуправления.

Однако под влиянием рецессии и замедления роста в странах – торговых партнерах России, сни­жения инфляции в группе стран – экспортеров товаров в Россию, а также сокращения вну­треннего инвестиционного и потребительско­го спроса, постепенного исчерпания влияния девальвационного шока и укрепления рубля темпы роста цен стали замедляться и по ито­гам первого полугодия 2009 г. они были меньше, чем в соответствующий период 2008 года.

Главной задачей Банка России в этих усло­виях являлось поддержание стабильности в банковской системе и на финансовых рынках и создание условий для последующего сниже­ния инфляции.

2.2 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС.

Платежный баланс Российской Федерации в 2009 г. формировался в условиях сжатия внешнего и внутреннего спроса, ухудшения условий внешней торговли, что явилось причиной заметного изменения пропорций в трансграничном движении товаров, услуг и капитала. Снижение объемов внешней торговли сопровождалось вывозом капитала за рубеж частным сектором экономики. Итоговый показатель чистого движения частного капитала в январе-сентябре 2009 года сложился отрицательным.

Положительное сальдо торгового баланса в 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года уменьшилось до 74,8 млрд. $ США, вследствие опережающего по отношению к импорту падения стоимости экспорта товаров (в 2008 г. сальдо торгового баланса составило 155,0 млрд. $ США). Профицит счета текущих операций сократился в 2,9 раза – до 32,1 млрд. $ США.

Текущее состояние операций в платежном балансе России можно отследить по следующему рисунку:

Рисунок 3 – Соотношение базовых параметров счета текущих операций в платежном балансе Российской Федерации (млрд. $ США).

Стоимость экспортированных товаров составила 206,3 млрд. $ США, что в 1,8 раза меньше, чем в 2008 г.(373,6 млрд. $ США). Сокращение экспорта было обусловлено падением физических объемов вывоза на 3,2% и средних контрактных цен на 43,0%. Ухудшение ценовой конъюнктуры сказалось на сокращении примерно в два раза поступлений от вывоза топливно-энергетических товаров:

¾ экспорт нефти снизился до 69,4 млрд. $ США;

¾ нефтепродуктов – до 32,3 млрд. $ США;

¾ природного газа – до 27,8 млрд. $ США.

Схожая динамика экспорта наблюдалась и по другим основным товарным группам.

Вследствие сокращения внутреннего спроса импорт товаров заметно уменьшился: с 218,6 млрд. $ США в 2008 г. до 131,5 млрд. $ США в аналогичный период 2009 года. Снижение ввоза объясняется падением его физических объемов.

Дефицит баланса услуг уменьшился до 14,2 млрд. $ США (в 2008 г. – 19,5 млрд. $ США). Экспорт услуг сократился на 19,5%, снижение импорта составило 22,2%. В результате стоимость услуг, предоставленных нерезидентам, оценивается на уровне 31,0 млрд. долларов США, а услуг, потребленных экономикой, – 45,1 млрд. $ США.

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда, составившее 6,2 млрд. $ США, сократилось относительно 2008 г. в 1,8 раза, как следствие обесценения в долларовом эквиваленте выплаченной нерезидентам заработной платы, так и из-за уменьшения численности привлеченной иностранной рабочей силы.

Дефицит баланса инвестиционных доходов сократился с 28,5 млрд. $ США в 2008 г. до 20,5 млрд. $ США в аналогичный период 2009 года. Доходы, начисленные к получению, оцениваются в 23,2 млрд. $ США, к выплате – в 43,7 млрд. $ США.

Положительное сальдо баланса инвестиционных доходов органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования составило 5,2 млрд. $ США. Его снижение (с 14,2 млрд. $ США в 2008 г.) стало следствием уменьшения как резервных активов, так и доходности от их размещения. Падение прибыли российских компаний в 2008 году и в течение 2009 г. обусловило сокращение сумм дивидендных выплат и реинвестированных доходов нерезидентов, что способствовало уменьшению дефицита баланса инвестиционных доходов частного сектора в 1,7 раза – до 25,7 млрд. $ США (в 2008 г. он составлял 42,7 млрд. $ США).

Внешние обязательства экономики в 2009 г. выросли на 14,3 млрд. $ США (в 2008 г. они увеличились на 135,8 млрд. $ США). Задолженность органов государственного управления перед нерезидентами в результате продолжившегося планового погашения государственного внешнего долга и операций на вторичном рынке сократилась на 0,2 млрд. $ США, пассивы банков уменьшились на 33,3 млрд. $ США. Прочие секторы увеличили свои обязательства на 34,7 млрд. $ США.

На фоне резкого сокращения объема привлеченных из-за рубежа ресурсов замедлился прирост внешних активов резидентов (без учета резервов). По итогам 2009 г. он оценивается в 60,9 млрд. $ США, что в 2,2 раза меньше, чем прирост показателя в соответствующий период 2008 г. (136,2 млрд. $ США). Требования к нерезидентам со стороны банковского сектора выросли на 7,8 млрд. $ США (в 2008 г. их прирост составил 38,2 млрд. $ США). Внешние активы прочих секторов экономики увеличились на 50,6 млрд. $ США, что почти вдвое меньше прироста в 2008 г. (96,3 млрд. $ США).

Чистый отток частного капитала в 2009 г. оценивается в 62,2 млрд. $ США (в 2008 г. он составлял 2,3 млрд. $ США).

Изменение ситуации с трансграничными потоками товаров, услуг и капитала обусловило активизацию участия Банка России в формировании конъюнктуры внутреннего валютного рынка, выразившегося, в том числе, в проведении валютных интервенций. В результате уменьшение валютных резервов в 2009 г. за счет операций, отражаемых в платежном балансе, составило 21,8 млрд. $ США (в 2008 г. отмечался их рост на 85,7 млрд. $ США). По состоянию на 1 октября 2009 г. международные резервы Российской Федерации снизились до 413,4 млрд. $ США. Тем не менее в результате сжатия импорта показатель достаточности резервов улучшился: их накопленного объема хватило бы для финансирования импорта товаров и услуг в течение 21 месяца (2008 г. аналогичный показатель равнялся 18 месяцам).

В 2009 году при среднегодовой цене на нефть 59,5 $ США за баррель, счет текущих операций платежного баланса, по оценке Банка России, может быть сведен с положительным сальдо 34,2 млрд. $ США. Профицит баланса товаров и услуг оценивается в 71,8 млрд. $ США. Чистый вывоз частного капитала оценивается в 40,0 млрд. $ США, а прирост валютных резервов – в 2,2 млрд. $ США.

2.3 ВАЛЮТНЫЙ КУРС.

В течение 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке существенно изменялась под воздействием внешних факторов. Курсовая политика Банка России в этих условиях была направлена на обеспечение стабильности национальной финансовой системы и сглаживание влияния последствий мирового финансового кризиса на российскую экономику.