Анализ финансового состояния акционерного общества Тарусаагроснаб (стр. 12 из 16)
Рисунок 3.
Изменения в активе баланса
График наглядно иллюстрирует, что в 2000 г. по сравнению с 1998 г. выросли все виды активов. Это уже однозначно свидетельствует об активизации деятельности предприятия. Причем в структуре текущих активов исчезли краткосрочные инвестиции, значительно выросла краткосрочная дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы практически не изменились.
Сохранение товарно-материальных запасов на прежнем уровне при увеличении прочих видов активов (особенно денежных средств) свидетельствует о рациональной финансовой политике предприятия.
В то же время, после резкого роста активов в 1999 г. наметился некоторый их спад.
Данная тенденция может быть охарактеризована как опасная, если ухудшение результатов продолжится.
Однако благодаря усилиям финансовой службы (по предварительным данным за 2001 г.) показатели приблизились к удачному для предприятия 1999 году. Таким образом, спад 2000 года оказался лишь временным из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка.
В структуре пассивов предприятия также произошли изменения. В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на 122 357,00 руб., т.е. на 24,34%. Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:
добавочный капитал уменьшился на 13 522,00 руб., или на 2,39%;
нераспределенная прибыль уменьшилась на 108 835,00 руб., или на 156,79%; .
Рисунок 4.
Изменения в пассиве баланса
Величина текущих обязательств за анализируемый период увеличилась на 370,42% и составила 1 083 268,00 руб. На это увеличение повлияли следующие изменения:
сумма краткосрочных займов увеличилась на 1 468,36% и составила 341 385,00 руб.
сумма кредиторской задолженности увеличилась на 255,80% и составила 741 883,00 руб.
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости. Данная тенденция при несбалансированности активов (преобладание внеоборотных активов) может привести к потере ликвидности предприятия.
Следует отметить, что в пассиве баланса отмечаются как позитивные, так и негативные тенденции. К числу позитивных можно отнести исчезновение долгосрочной задолженности в связи с выплатой предприятием всех его долгов за счет полученной прибыли. С другой стороны, погашение долгосрочных обязательств сопровождалось увеличением текущих обязательств (краткосрочной кредиторской задолженности), а также уменьшением величины собственного капитала (в первую очередь за счет увеличения убытков). Данная тенденция при ее сохранении может привести к весьма неблагоприятным последствиям: убытки могут увеличиться, и предприятием будет не в состоянии отвечать по текущим обязательствам. Поэтому в ближайшее время необходимо принять комплекс мер по реструктуризации задолженности и повышению рентабельности основной деятельности. Данные отчета о прибылях и убытках также показывают неблагоприятную тенденцию. В частности, при увеличении объема продаж чистая прибыль в 2000 г. явилась отрицательной. Увеличение прибыли прослеживалось лишь в 1999 году. Общие издержки предприятия, не относимые на себестоимость, весьма велики, и имеют тенденцию к увеличению. Предприятию необходимо срочно снизить уровень непроизводительных затрат и ввести режим экономии. Режим экономии расходов в сочетании с активизацией деятельности по сбыту и усилением платежной дисциплины должен в конечном итоге привести к выравниванию ситуации и последующему ее улучшению.
Вертикальный анализ отчетности
Таблица 10.
Вертикальный анализ баланса (в процентах)
| 1998 год | 1999 год | 2000 год | |
| Текущие активы: | 20,34 | 40,93 | 33,02 |
| Денежные средства | 0,65 | 1,50 | 0,73 |
| Краткосрочные инвестиции | 0,53 | 0,71 | |
| Краткосрочная дебиторская задолженность: | 12,47 | 33,07 | 26,09 |
| Счета и векселя к получению | 9,19 | 30,71 | 24,09 |
| Межфирменная дебиторская задолженность | |||
| Прочая дебиторская задолженность | 3,28 | 2,36 | 2,00 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | |||
| Товарно-материальные запасы: | 6,55 | 5,54 | 6,04 |
| Сырье, материалы и комплектующие | 0,07 | 0,33 | 0,11 |
| Незавершенное производство | 0,35 | 1,36 | 1,12 |
| Готовая продукция | 6,13 | 3,86 | 4,81 |
| Прочие запасы | |||
| Расходы будущих периодов | 0,14 | 0,11 | 0,15 |
| Прочие текущие активы | |||
| Долгосрочные активы: | 79,66 | 59,07 | 66,98 |
| Земля, здания и оборудование | 33,79 | 20,01 | 29,38 |
| Нематериальные активы | |||
| Долгосрочные инвестиции | 0,12 | 0,08 | 0,11 |
| Незавершенные инвестиции | |||
| Прочие долгосрочные активы | 45,75 | 38,98 | 37,49 |
| СУММАРНЫЙ АКТИВ | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Текущие обязательства: | 16,96 | 74,29 | 74,02 |
| Краткосрочные займы | 1,60 | 26,13 | 23,33 |
| Кредиторская задолженность: | 15,36 | 48,16 | 50,69 |
| Счета и векселя к оплате | 13,74 | 47,18 | 47,25 |
| Налоги к уплате | 0,13 | 0,55 | 0,72 |
| Межфирменная кредиторская задолженность | |||
| Полученные авансы | |||
| Дивиденды к выплате | |||
| Прочая кредиторская задолженность | 1,49 | 0,42 | 2,72 |
| Доходы будущих периодов | |||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | |||
| Прочие текущие обязательства | |||
| Долгосрочные обязательства: | 46,02 | 0,15 | |
| Долгосрочные займы | 0,27 | 0,15 | |
| Прочие долгосрочные обязательства | 45,75 | ||
| Собственный капитал: | 37,02 | 25,56 | 25,98 |
| Акционерный капитал | 0,05 | 0,03 | 0,04 |
| Резервы и фонды | 0,37 | 0,25 | 0,34 |
| Добавочный капитал | 41,72 | 27,26 | 37,78 |
| Нераспределенная прибыль | -5,11 | -1,97 | -12,18 |
| Прочий собственный капитал | |||
| СУММАРНЫЙ ПАССИВ | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Вертикальный анализ представляет собой изучение состава и структуры активов и пассивов и произошедших в них изменений.
Вертикальный анализ показал следующее.