Анализ финансовой деятельности предприятия 2 Анализ ликвидности (стр. 7 из 8)

· время оборота запасов сырья и материалов (ВОЗ_СМ);

· время оборота наличности (ВО_н).

Время оборота сырья и материалов (ВОЗ_СМ) равно

, (3.13)

где ЗСМ – запасы сырья и материалов;

Р – себестоимость проданных товаров;

Ам – сумма амортизационных отчислений за отчетный период;

ФОТ – фонд оплаты труда в отчетный период, включая ЕСН.

Показатель показывает, на сколько дней работы у предприятия хватит имеющихся запасов сырья и материалов. Считается, что все нормально, если время оборота сырья и материалов относительно затрат (ВОЗ_СМ) более 10 дней.

Для производственных предприятий может быть (при отсутствии соответствующих данных) использована упрощенная формула

, (3.14)

где Р – себестоимость проданной продукции на определенный период.

Время оборота наличности (ВО_Н) определяется как:

(3.15)

где ДС – денежные средства;

Р – себестоимость проданной продукции на определенный период;

Ам – сумма амортизационных отчислений за отчетный период;

НДС – налог на добавленную стоимость, который должен быть перечислен в федеральный бюджет в период, предшествующий анализируемому;

НП – налоги, выплачиваемые из прибыли.

Таблица 3.1 Ранжирование значений показателя времени оборота наличности

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	от 3 до 6,9	от 2 до 2,9 и от 7 до 10	от 1 до 1,9 и от 10 до 14,9	менее 0,9 и более 15

3.2 Показатели оборачиваемости пассивов организации

Показатели оборачиваемости пассивов показывают, за сколько дней предприятие может рассчитаться по своим обязательствам. На практике обычно рассчитывают пять таких показателей:

· время оборота текущих пассивов (ВО_ТП);

· время оборота кредиторской задолженности (ВО_КЗ);

· время оборота первоочередных платежей (ВО_ПП);

· время оборота заемных средств (ВО_ЗС);

· время ожидания наличности (ВОЖ).

Время оборота текущих пассивов (ВО_ТП) рассчитывается как:

. (3.16)

Таблица 3.2 Ранжирование значений показателя времени оборота пассивов

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	менее 29 дней	от 30 до 59 дней	от 60 до 119 дней	от 120 до 360 дней

На практике, чтобы более детально проанализировать структуру текущих пассивов, кроме этого показателя обычно производится расчет ряда связанных показателей.

Время оборота кредиторской задолженности (ВО_КЗ) равно

, (3.17)

где КЗ – кредиторская задолженность.

Время оборота первоочередных платежей (ВО_ПП) равно

, (3.18)

где КЗ_БП – кредиторская задолженность по бюджетным платежам;

КЗ_ВФ - кредиторская задолженность по платежам ЕСН;

КЗ_ОТ - кредиторская задолженность по оплате труда.

Таблица 3.3 Ранжирование значений показателя времени оборота кредиторской задолженности

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	Менее 14	От 15 до 29	от 30 до 59 дней	более 60 дней

Время оборота краткосрочных заемных средств (ВО_КЗС) рассчитывается как

. (3.19)

Данный показатель позволяет оценить предельную величину кредита, который может быть выдан предприятию. Согласно банковским стандартам считается, что предприятие может получить краткосрочный кредит на сумму, не превышающую четверть от выручки, планируемой к получению в период использования кредита. Таким образом, по значению данного показателя можно судить о возможности получения краткосрочного кредита предприятием.

Время ожидания наличности (ВОЖ) равно

ВОЖ = ВО_ТЗ + ВО_ДЗ - ВО_КЗС, (3.20)

где ВО_ТЗ - время оборота товарных запасов;

ВО_ДЗ - время оборота дебиторской задолженности;

ВО_КЗС - время оборота кредиторской задолженности.

Таблица 3.4 Ранжирование значений показателя времени ожидания наличности

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	от 1 до 2,9	от 0,1 до 0,9 или от 3 до 4,9	от –14,9 до 0 или от 5 до 14,9	Менее -15 или более 15

4. Анализ результативности деятельности организации

4.1 Показатели отдачи

Показатель отдачи производства (ОТ_Р) рассчитывается следующим образом:

, (4.1)

где В – выручка за отдельный период;

Р – себестоимость проданных товаров за отдельный период.

Таблица 4.1 Ранжирование значений показателя отдачи производства

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо	Очень плохо
Значения показателя	более 1,3	от 1,2 до 1,29	от 1,1 до 1,19	от 1 до 1,09	менее 0,99

Показатель отдачи активов (ОТ_А) рассчитывается следующим образом:

, (4.2)

где В – выручка; А – балансовая стоимость активов;

- продолжительность периода, за который получен результат, в долях от года.

Таблица 4.2 Ранжирование значений показателя отдачи активов

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	более 1,49	от 1 до 1,5	от 0,5 до 0,99	менее 0,49

Показатель отдачи внеоборотных активов (ОТ_ВНА) рассчитывается как

, (4.3)

где ВНА* – внеоборотные активы без учета долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 4.3 Ранжирование значений показателя отдачи внеоборотных активов (без учета долгосрочных финансовых вложений)

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно	Плохо
Значение показателя	более 1,99	от 1,5 до 1,99	от 1 до 1,49	менее 0,99

Показатель отдачи текущих активов (ОТ_ТА) определяется следующим образом:

, (4.4)

где ТА - текущие активы.

4.2 Показатели прибыльности основной деятельности

Показатель прибыльности основной деятельности по затратам (ПОД_Р) равен

, (4.5)

где ПП – прибыль от продаж; Р – себестоимость проданных товаров (без НДС).

Показатель прибыльности основного производства по активам (ПОД_А) определяется как:

, (4.6)

где ПП – прибыль от продаж; А - балансовая сумма активов.

Таблица 4.4 Ранжирование значений показателя прибыльности основного производства по активам

Оценка	Выгодно	Умеренно выгодно	Мало выгодно
Значение показателя	Более 51%	от 30% до 50%	менее 29%

Показатель прибыльности основной деятельности по собственным средствам (ПОД_СС) равен

, (4.7)

где СС – собственные средства предприятия.

4.3 Показатели прибыльности

Показатель прибыльности производства (П_П) рассчитывается как

, (4.8)

где ПдН – прибыль до налогообложения; ВР – внереализационные расходы;

13,55

7,28

8,07

25,39

Р – себестоимость проданной продукции;

РПР – прочие операционные расходы.

Показатель прибыльности активов (П_А) определяется как

, (4.9)

где А - балансовая стоимость активов;

- продолжительность периода, за который получен результат, в годах.

Таблица 4.5 Ранжирование значений показателя прибыльности активов

Оценка	Отлично	Хорошо	Удовлетворительно
Значение показателя	более 31%	от 20% до 30%	менее 19%

Показатель прибыльности собственных средств (П_СС) определяется как

,

где СС – собственные средства предприятия. (4.10)