Анализ финансовой деятельности предприятия 2 Анализ ликвидности (стр. 8 из 8)
Показатель прибыльности уставного капитала (ПУК) рассчитывается как
,где УК – уставный капитал (включая добавочный капитал). (4.11)
4.4 Показатели рентабельности
Показатели рентабельности должны быть интересны, прежде всего, крупным собственникам и руководителям данного предприятия.
По величине прибыли после налогообложения можно судить о потенциальных возможностях по выплате дивидендов, вложении средств в новое производство, возврата долгосрочного кредита и т.п.
Показатель рентабельности производства (РП) рассчитывается по формуле:
, (4.12)где ПпН - прибыль после налогообложения (EAT);
Р – себестоимость проданной продукции.
Таблица 4.6 Ранжирование значений показателя рентабельности производства
| Оценка | Отлично | Хорошо | Удовлетворительно | Плохо |
| Значение показателя | более 26% | От 15% до 25% | от 7,5% до 14% | Менее 7,4% |
| 0 | 0 | 23,65 | 0 |
Показатель рентабельности активов (РА) равен:
, (4.13)где А - балансовая сумма активов.
Показатель рентабельности текущих активов (РТА):
, (4.14)где ТА - текущие активы.
Показатель рентабельности собственных средств (РСС):
; (4.15)показатель рентабельности уставного капитала (РУК) рассчитываются:
, (4.16)где СС - собственные средства предприятия; УК – уставный капитал (включая добавочный).
4.5 Показатели доходности
Показатели доходности представляют собой отношение распределяемой прибыли к тому или иному виду ресурсов. Данная группа показателей важна для тех, кто не в состоянии оказывать существенного влияния как на процесс управления предприятием, так и на формирование политики предприятия в области развития производства.
Показатель доходности собственных средств (ДСС) рассчитывается следующим образом:
(4.17)где HП - распределяемая прибыль; СС – собственные средства предприятия.
Показатель доходности уставного капитала (ДУК) рассчитывается по формуле:
, (4.18)где УК – уставный капитал предприятия.
Доходность активов (ДА) равна:
, (4.19)где А - балансовая сумма активов.
4.6. Показатели профитабельности
Свободные денежные средства говорят о том, сколько денег предприятие может распределить на свои нужды. Этот показатель может быть интересен владельцам пакета акций, другим лицам, которые могут реально воздействовать на управление предприятиям, а также банковским учреждениям, проценты по кредитам которых выплачиваются не из себестоимости.
Показатель профитабельности расходов (ПРР) рассчитывается как:
, (4.20)где СДС – свободные денежные средства; Р - себестоимость проданных товаров.
Данный показатель говорит о том, сколько процентов средств останется у предприятия в реальном распоряжении после вложения 1 рубля в текущие затраты.
Для данного показателя существуют следующие границы качественной оценки, представленные в табл. 3.13
Таблица 4.7 Ранжирование значений показателя профитабельности затрат
| Оценка | Отлично | Хорошо | Удовлетворительно | Плохо |
| Значение показателя | больше 36% | От 18% до 35% | от 5% до 17% | менее 4% |
Показатель профитабельности активов (ПРА) рассчитывается следующим образом:
,где А - балансовая сумма активов (4.21)
Показатель профитабельности собственных средств (ПРСС) определяется как:
, (4.22)где СС – собственные средства предприятия.
Данный показатель интересен для крупных инвесторов.
| а) Аналитическая группировка и анализ статей актива | |||||||
| Показатели | на начало года | на конец года | изменения | ||||
| в рублях | в % | в рублях | в % | в рублях | в % | Темп роста в % | |
| 1.Стоимость имущества всего | 13401726 | 100 | 13604356 | 100 | 202630 | 0,00 | 101,5 |
| 2.Иммобилизованные средства всего | 10150784 | 76 | 9853816 | 72 | -296968 | -3,3 | 97,1 |
| в т.ч. | |||||||
| Незавершенное строительство | 850078 | 6,3 | 831478 | 6,1 | -18600 | -0,2 | 97,8 |
| ОС | 9061313 | 67,6 | 8793765 | 64,6 | -267548 | -3,0 | 97,0 |
| ДФВ | 239393 | 1,8 | 228573 | 1,7 | -10820 | -0,1 | 95,5 |
| ПВА | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| 3.Мобильные средства всего | 3250942 | 24 | 3750540 | 28 | 499598 | 3,3 | 115,4 |
| в т.ч. | |||||||
| Запасы | 460283 | 3,4 | 778471 | 6 | 318188 | 2,3 | 169,1 |
| Сырье и материалы | 441210 | 3,3 | 760812 | 5,6 | 319602 | 2,3 | 172,4 |
| Затраты в НЗП | 6232 | 0,05 | 6180 | 0,05 | -52 | -0,001 | 99,2 |
| Готовая продукция, товар | 8922 | 0,1 | 4037 | 0,03 | -4885 | -0,04 | 45,2 |
| Товары отгруженные | 0 | 0,0 | |||||
| Расходы будущих периодов | 3919 | 0,03 | 7442 | 0,055 | 3523 | 0,025 | 189,9 |
| Дебиторская задолженность | 2539142 | 18,9 | 2359887 | 17 | -179255 | -1,6 | 92,9 |
| Более, чем через 12 месяцев | 553762 | 4,1 | 542866 | 4,0 | -10896 | -0,1 | 98,0 |
| В течение 12 месяцев | 1985380 | 14,8 | 1817021 | 13,4 | -168359 | -1,5 | 91,5 |
| КФВ | 46913 | 0,4 | 379572 | 2,8 | 332659 | 2,4 | 809,1 |
| Денежные средства | 15969 | 0,119 | 16274 | 0,120 | 305 | 0,0005 | 101,9 |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0 | 0 | 0,0 | |||
| НДС по приобретенным ценностям | 188635 | 1,4 | 216336 | 1,6 | 27701 | 0,2 | 114,7 |
| б) Аналитическая группировка и анализ статей пассива | |||||||
| Показатели | на начало года | на конец года | изменения | ||||
| в рублях | в % | в рублях | в % | в рублях | в % | Темп роста в % | |
| 1.Источники имущества всего | 13401726 | 100 | 13604356 | 100 | 202630 | 0,4 | 101,5 |
| 2.Собственный капитал всего | 10014698 | 75 | 9889214 | 73 | -125484 | -2 | 98,7 |
| в т.ч. | |||||||
| Уставный капитал | 507444 | 4 | 507444 | 4 | 0 | 0 | 100,0 |
| Добавочный капитал | 9984751 | 74,5 | 9923723 | 72,9 | -61028 | -1,6 | 99,4 |
| Фонд соц.сферы | 3717 | 0,03 | 0,0 | -3717 | 0,0 | 0,0 | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | -481214 | -3,6 | -474173 | -3,5 | 7041 | х | х |
| Нераспред.прибыль текущего периода | -67780 | -0,5 | -67780 | х | х | ||
| 3.Долгосрочные пассивы всего | 1129024 | 8 | 1053859 | 8 | -75165 | -0,7 | 93,3 |
| Займы и кредиты | 13801 | 0,1 | 7665 | 0 | -6136 | 0,0 | 55,5 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 1115223 | 8,3 | 1046194 | 8 | -69029 | -0,6 | 93,8 |
| 4.Краткосрочные пассивы | 2258004 | 17 | 2661283 | 20 | 403279 | 2,7 | 117,9 |
| Заемные средства | 572722 | 4,3 | 809531 | 6 | 236809 | 1,7 | 141,3 |
| Кредиты | 572722 | 4,3 | 801440 | 5,9 | 228718 | 1,6 | 139,9 |
| Займы | 8091 | 0,1 | 8091 | 0,1 | |||
| ИТОГО ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ | 586523 | 4,4 | 817196 | 6 | 230673 | 1,6 | 139,3 |
| Кредиторская задолженность | 1655097 | 12,3 | 1807825 | 13 | 152728 | 0,9 | 109,2 |
| СРОЧНАЯ | 218026 | 1,6 | 411290 | 3 | 193264 | 1,4 | 188,6 |
| Задолж. перед внебюджетными фондами | 39171 | 0,3 | 252795 | 1,9 | 213624 | 1,6 | 645,4 |
| Задолженность перед бюджетом | 178855 | 1,3 | 158495 | 1,2 | -20360 | -0,2 | 88,6 |
| СПОКОЙНАЯ | 1437071 | 10,7 | 1396535 | 10 | -40536 | -0,5 | 97,2 |
| поставщики | 951751 | 7,1 | 885316 | 6,5 | -66435 | -0,6 | 93,0 |
| векселя к уплате | 15246 | 0,1 | 15146 | 0,1 | -100 | 0,0 | 99,3 |
| задолженность перед персоналом | 97431 | 0,7 | 64286 | 0,5 | -33145 | -0,3 | 66,0 |
| авансы полученные | 44165 | 0,3 | 171254 | 1,3 | 127089 | 0,9 | 387,8 |
| прочие кредиторы | 317505 | 2,4 | 253310 | 1,9 | -64195 | -0,5 | 79,8 |
| задолженность участникам(учредителям) | 10973 | 0,1 | 7223 | 0,1 | -3750 | 0,0 | 65,8 |
| Доходы будущих периодов | 30185 | 0,2 | 43927 | 0,3 | 13742 | 0,1 | 145,5 |
| Таблица 1.3 Финансовые результаты деятельности предприятия за 2009г. | |||||||||
| 1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности | Условное обозначение | 1кв. | 2кв. | с нач. года | 3 кв. | с нач. года | 4кв. | с нач. года | |
| Выручка о реализации товаров, работ, услуг за минусом НДС | 10 | 589522 | 2466136 | 3055658 | 1168050 | 4223708 | 2676392 | 6900100 | |
| Себестоимость продтоваров, работ, услуг | 20 | 658544 | 2748628 | 3407172 | 2315490 | 5722662 | 2150705 | 7873367 | |
| Валовая прибыль | 29 | -69022 | -282492 | -351514 | -1147440 | -1498954 | 525687 | -973267 | |
| Коммерческие расходы | 30 | 6247 | 6247 | 4044 | 10291 | 3551 | 13842 | ||
| Управленческие расходы | 40 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Прибыль (убыток) от продаж (строки 010-020-030-040) | 50 | -69022 | -288739 | -357761 | -1151484 | -1509245 | 522136 | -987109 | |
| 2.Операционные доходы и расходы | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Проценты к получению | 60 | 328 | 328 | 15 | 343 | -280 | 63 | ||
| Проценты к уплате | 70 | 70240 | 70240 | 44235 | 114475 | 51778 | 166253 | ||
| Доходы от участия в других организациях | 80 | 0 | 2 | 2 | 303 | 305 | |||
| Прочие операционные доходы | 90 | 2444366 | 2444366 | 4730380 | 7174746 | 2019354 | 9194100 | ||
| Прочие операционные расходы | 100 | 2519259 | 2519259 | 4066583 | 6585842 | 1745425 | 8331267 | ||
| 3.Внереализационные доходы и расходы | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Прочие внереализационные доходы | 120 | 100012 | 100012 | 83964 | 183976 | 469570 | 653546 | ||
| Прочие внереализационные расходы | 130 | 23404 | 53114 | 76518 | 73268 | 149786 | 178291 | 328077 | |
| Прибыль (убыток) до налогообложения (строки(050+060-070+080+090-100+120-130)) | 140 | -92426 | -386646 | -479072 | -521209 | -1000281 | 1035589 | 35308 | |
| Налог на прибыль | 150 | 24653 | 24653 | 26807 | 51460 | 49923 | 101383 | ||
| Прибыль (убыток) от обычной деятельности | 160 | -92426 | -411299 | -503725 | -548016 | -1051741 | 985666 | -66075 | |
| 4.Чрезвычайные доходы и расходы | 0 | 0 | 0 | ||||||
| Чрезвычайные доходы | 170 | 0 | 0 | 0 | |||||
| Чрезвычайные расходы | 180 | 0 | 629 | 629 | 1076 | 1705 | |||
| Чистая прибыль(нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки(160+170-180)) | 190 | -92426 | -411299 | -503725 | -548645 | -1052370 | 984590 | -67780 | |
Литература
1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 525 с.
3. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф., Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 479стр
4. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу. Учебное пособие. М. Финансы и статистика, 2002. - 128 с.
5. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. 5-е издание. - М.: Перспектива, 2001 – 656 с.