В 2007 году показатели платежного баланса были весьма удовлетворительными, если, конечно, не учитывать структурные перекосы. Как и в предыдущие годы, в 2007 году платежный баланс сводился с положительным сальдо, обеспечивающимся, в основном, за счет экспортных статей. Поскольку подавляющая часть российского экспорта состоит из сырьевых товаров, а главным образом, из нефти, динамика цен на нефть оказывает свое влияние по этим экпортным параметрам. Грубо говоря, валютные платежи от экспорта нефти в 2 раза превышали потребности страны в импорте товаров (354 401 / 223 486 = 1,7). Профицит торгового баланса составил 130915 млн. долл. Большая часть других статей в счете текущих операций уменьшает это положительное сальдо до 76241 млн. долл. – сальдо текущих операций. Счет текущих операций в 2007 году оказался удивительно удачным, его положительное сальдо составило 85895 млн. долл., что, в целом, означает большой чистый приток инвестиций в экономику страны. Таким образом, общий «запас» платежного баланса страны в 2007 году составил около 160 млрд. долл. (76 + 85).
Каковы имеющиеся показатели 2008 года. Мы видим, что в среднем за каждый квартал сальдо текущих операций увеличилось на 10 млрд. долл. Основные тенденции мирового финансового кризиса, начались с третьего квартала. В середине июля нефть достигла своего пика в 130 долл., а доллар достиг своего минимума по большинству валют, в том числе по рублю – 23,5 рубл./долл.
Таблица 3- Основные показатели платежного баланса в 2009г. (млн. долл.)
| I квартал | II квартал | III квартал | IV квартал | 2009г. | |
| Счет текущих операций | 9 668 | 7 348 | 15 698 | 16 258 | 48 971 |
| Торговый баланс | 14 892 | 20 092 | 27 131 | 29 595 | 91 710 |
| Экспорт | 65 622 | 78 818 | 93 909 | 106 761 | 345 110 |
| Импорт | -50 730 | -58 726 | -66 778 | -77 166 | -253 400 |
| Баланс услуг | -3 891 | -4 091 | -6 271 | -5 622 | -19 875 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | -2 049 | -10 385 | -16 879 | -18 434 | -47 747 |
Платежный баланс в 2009 году, формировавшийся на фоне глобальной рецессии, ухудшившихся условий международной торговли и повышенных инвестиционных рисков на мировом рынке капитала, характеризовался падением объёмов сальдо счета текущих операций и снижением резервных активов при продолжившемся чистом вывозе капитала частным сектором. Вместе с тем. Его равновесие было поддержано выполнением текущих внешних долговых обязательств, укреплением доверия к национальной валюте.
В 2009 году положительное сальдо счета текущих операций сократилось в 2,9 раза к уровню прошлого года и составило 31,9 млрд. долларов США.
Можно сказать что условия внешней торговли ухудшились в результате опережающего падения цен на товары российского экспорта (на 40,7 %) по сравнению с импортом (на 1,1%). Понижательная ценовая конъюнктура явилась основной причиной двукратного сокращения профицита торгового баланса - со 155,0 млрд. долларов до 76,6 млрд. долларов и внешнеторгового оборота - с 592,1 млрд. долларов до 339,8 млрд. долларов.
Таблица 4- Изменение экспорта и импорта товаров в январе-сентябре 2009 года по сравнению с январем-сентябрем 2008 года.
| Всего | В том числе за счет изменения: | |||
| физического объема | цен | |||
| Экспорт товаров | -165,4 | -22,3 | -143,1 | |
| Импорт товаров | -87,0 | -85,5 | -1,5 | |
| Внешнеторговый оборот | -252,4 | -107,8 | -144,6 | |
| Сальдо торгового баланса | -78,4 | 63,2 | -141,6 | |
Экспорт товаров составил 208,2 млрд. долларов, что в 1,8 раза меньше аналогичного показателя января-сентября 2008 года. Экспорт трех основных топливно-энергетических товаров - нефти, нефтепродуктов и природного газа - в январе-сентябре 2009 года сократился по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года почти вдвое с 249,4 млрд. долларов до 129,6 млрд. долларов. Снижение средних контрактных цен на нефть и нефтепродукты (на 48,8% и 51,6%, соответственно) лишь частично компенсировано увеличением объема их вывоза в натуральном выражении (на 1,2% и 4,3%, соответственно). Сокращение экспорта природного газа обусловлено кумулятивным влиянием падения физических объемов поставок (на 27,3%) и снижения средних контрактных цен (на 25,3%). В целом, доля минеральных продуктов в экспорте уменьшилась с 70,5% до 67,1%.
Поставки черных и цветных металлов за рубеж снизились с 44,4 млрд. долларов в январе-сентябре 2008 года до 23,9 млрд. долларов в сопоставимом периоде, их удельный вес в структуре экспорта сократился с 12,0% до 11,6%. При этом в физическом измерении вывоз черных металлов упал почти на четверть, а по цветным металлам отмечалась позитивная динамика.
Экспорт химической продукции уменьшился до 13,1 млрд. долларов, что, при относительном отставании темпов снижения, обусловило рост доли товаров этой группы с 6,1% до 6,3%. Почти половина снижения стоимости обусловлена сокращением поставок удобрений. В отличие от динамики основных товаров российского экспорта вывоз продовольственных товаров и сырья для их производства увеличивался с начала года и по итогам января-сентября 2009 года достиг 7,3 млрд. долларов США, главным образом, за счет увеличения экспорта зерновых культур. В результате стоимость товаров данной группы в совокупном экспорте возросла с 1,7% до 3,5%.
Посмотрим на показатели трех лет и сравним их.
Таблица 5- Основные показатели платежного баланса 2007-2009гг.
| 2007г. | 2008г. | 2009г. | |
| Счет текущих операций | 76 241 | 103 722 | 48 971 |
| Торговый баланс | 130 915 | 179 742 | 91710 |
| Экспорт | 354 401 | 471 603 | 345 110 |
| Импорт | -223 486 | -291 861 | -253 400 |
| Баланс услуг | -19 771 | - 24 313 | -19 875 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | 85 895 | -92 395 | -47 747 |
Сравнивая три года между собой по основным показателям можно сказать, что по текущим операциям сравнивая 2007г. с 2008г. можно увидеть, что в 2008г. увеличение около 37% , а в 2009г. уменьшение на 61% . Профицит торгового баланса в 2007г. составил 130 915 млн. долларов США, а в 2008г. 179 742 млн. долларов США что почти в два раза меньше чем в 2009г. 91 710 млн. долларов США. Счет текущих операций в 2007 году оказался удивительно удачным, его положительное сальдо составило 85895 млн. долл., что, в целом, означает большой чистый приток инвестиций в экономику страны, а 2008 и 2009гг. не дали таких хороших результатов, а это означает что чистый приток инвестиций снизился. Теперь проанализируем внешний долг Российской Федерации.
После активного наращивания в предшествующие годы, за январь-сентябрь 2009 года внешний долг (рисунок 1) Российской Федерации (перед нерезидентами) изменился крайне незначительно. Его сокращение на 1,7 млрд. долларов до 478,2 млрд. долларов на 1 октября 2009 года произошло впервые с 2002 года. В отличие от предшествующего года, когда на объем внешнего долга существенное влияние оказала отрицательная курсовая переоценка (13,3 млрд. долларов), в отчетном периоде, курсовая переоценка была относительно невелика.
В результате операций, отражаемых в платежном балансе, задолженность снизилась на 3,5 млрд. долларов, за счет курсовой и стоимостной переоценок увеличилась на 3,5 млрд. долларов, за счет прочих изменений - уменьшилась на 1,7 млрд. долларов.
Подавляющая часть внешнего долга Российской Федерации представлена задолженностью частного сектора. Однако, за счет частичного погашения его обязательств в январе-сентябре 2009 года в объеме 12,8 млрд. долларов совокупная доля банков и корпораций во внешнем долге страны несколько снизилась - с 93,3% (447,7 млрд. долларов) на начало года до 90,9% (434,8 млрд. долларов) на 1 октября.
Прирост внешних обязательств органов государственного управления и органов денежно-кредитного регулирования суммарно оценивался в 11,1 млрд. долларов максимальную величину с 1998 года. Их объем на отчетную дату был равен 43,4 млрд. долларов, а доля в совокупной задолженности всех секторов экономики - 9,1 %.
Рисунок 1 – Внешний долг РФ в 2007-2009 годах млрд. долларов США
Обязательства федеральных органов управления увеличились на 1,3 млрд. долларов до 29,5 млрд. долларов. В результате погашения почти всей задолженности перед Парижским клубом кредитором в структуре задолженности государственного сектора подавляющая часть приходится на новый российский долг - 84,9%, лишь небольшая часть представлена задолженностью бывшего СССР - 15,1 %.
На 1 октября 2009 года новый российский долг в объеме 25,0 млрд. долларов представлен двумя основными категориями: ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте - 77,6% (19,4 млрд. долларов) и кредитами международных финансовых организаций - 15,7% (3,9 млрд. долларов). Остальная часть долга выражена задолженностью по иным кредитам и прочим внешним обязательствам.