Анализ финансового состояния ООО ПФ Уралтрубопроводстройпроект (стр. 3 из 4)
В настоящее время в балансе в составе краткосрочной дебиторской задолженности отражается задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Данная статья является регулирующей к статье «Уставный капитал», так как позволяет определить величину сформированного и оплаченного уставного капитала предприятия. Увеличение задолженности по взносам в уставный капитал приведет к повышению общей суммы быстрореализуемых активов и к искажению их реальной ликвидности. Исходя из сказанного, данная статья должна исключаться из состава дебиторской задолженности при расчете коэффициента быстрой ликвидности.
Статья «Прочие дебиторы» включает разные виды задолженности: задолженность за финансовыми и налоговыми органами, задолженность работников по предоставленным им ссудам и займам за счет средств предприятия или банковского кредита, по возмещению материального ущерба, задолженность за подотчетными лицами, штрафы, пени, неустойки, признанные должниками, и ряд других сумм. Многие из указанных сумм не обладают быстрой реализацией. Так, задолженность работников, как правило, погашается в течение длительного времени за счет удержаний из будущих вознаграждений; задолженность, числящаяся за лицами, уволившимися с предприятия, по истечении срока исковой давности может быть списана на убытки; расчеты по претензиям могут остаться не погашенными в течение продолжительного срока и т. д. Поэтому данные виды задолженности должны исключаться из состава статьи «Прочие дебиторы». Для более точной оценки ликвидности активов рекомендуется использовать не только бухгалтерский баланс, но также пояснительную записку и расшифровки дебиторской задолженности в приложении к бухгалтерскому балансу.
Достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента во многом зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др. Из расчета должна быть исключена маловероятная, сомнительная или вовсе не реальная дебиторская задолженность.
7. Коэффициент восстановления ( утраты ) платежеспособности (L7).
L7 = Кл.т.t 2 + У/Т (Кл.т.t 2 – Кл.т.t 1) ,
2
где Кл.т.t 2 , Кл.т.t 1 – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и на начало отчетного периода;
У – период восстановления (утраты) платежеспособности;
Т - продолжительность отчетного периода.
Коэффициент характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через определенный период. Нормальным значением коэффициента является значение ≥ 1.
Показатели ликвидности не только дают характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных средств. Каждый показатель ликвидности представляет интерес для определенного круга хозяйственных партнеров. Например, для поставщиков материально-производственных ресурсов наибольший интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Значение данного коэффициента дает информацию о наличии денежных средств в момент предполагаемых расчетов за поставку сырья и материалов и оказывает влияние на выбор форм расчетов между партнерами.
Коммерческий банк, предоставляя кредит предприятию, пристальное внимание обращает на значение коэффициента быстрой ликвидности, так как сумма дебиторской задолженности может быть использована в качестве залога при выдаче ссуды. Товарные ссуды могут выдаваться в обмен на векселя, учитываться в процессе взаимозачетов и переуступке требований.
Акционеры предприятия, так же как и все хозяйственные партнеры, заинтересованы в стабильном финансовом состоянии предприятия, которое оценивается по коэффициенту текущей ликвидности. Именно этот коэффициент показывает, в какой мере активы предприятия способны покрыть его текущие долги.
Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности необходимо принимать в расчет факторы:
- Характер деятельности предприятия.
Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запаса и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя и значительны размеры товаров для перепродажи и так далее.
- Условия расчетов с дебиторами.
Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот.
- Состояние запасов.
У предприятия может быть излишек и недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности.
- Состояние дебиторской задолженности.
Наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.
Для расчета влияния факторов можно использовать способы цепной подстановки или абсолютных разниц.
Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана по прибыли и, как результат, — недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.
Одной из причин усиления неплатежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
Анализ показателей платежеспособности изображен в таблице 2.
Таблица 2
Анализ показателей платежеспособности
| Коэффициенты платежеспособности | Нормативное значение | На конец 2008 г. | На конец 2009 г. | Изменение (+;-) |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 - 0,5 | 1,234 | 1,246 | +0,012 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности | 2 - 3,5 | 2,620 | 2,666 | +0,046 |
| 3. Коэффициент «критической оценки» ликвидности | 0,8 - 1 | 1,234 | 2,548 | +1,314 |
| 4. Общий показатель платежеспособности | ≥ 1 | 0,533 | 1,370 | +0,837 |
| 5. Коэффициент срочной ликвидности | 0,7 - 1 | 2,482 | 2,548 | +0,837 |
| 6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Уменьшение динамики- положительный факт | 0,085 | 0,070 | -0,015 |
| 7. Доля оборотных средств в активах |  0,5 | 0,362 | 0,309 | -0,053 |
| 8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥ 1 | 0,253 | 0,219 | -0,034 |
Данная таблица свидетельствует о не устойчивом уровне ликвидности, имеются показатели анализируемой организации как отрицательные, так и положительные.
В конце 2009 года наблюдается резкое повышение общего показателя платежеспособности с 0,533 до 1,370 – соответствует норме, что может говорить об увеличении ликвидности активов организации.
Показатель абсолютной ликвидности говорит о наличии достаточного числа денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений для погашения текущих обязательств, так как его значение значительно превышает нормальное ограничение коэффициента.
Значение коэффициента текущей ликвидности для данной организации является оптимальным. Так как коэффициент превышает 2,0 , то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств.
Также коэффициент «критической оценки» ликвидности превышает нормальное значение, но наблюдается отрицательная тенденция.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшается в динамике с 0,085 до 0,070 , что является положительной тенденцией.
Доля оборотных средств в активах и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального значения и имеют отрицательную тенденцию. Доля оборотных средств уменьшилась с 0,362 до 0,309, а коэффициент обеспеченности собственными средствами с 0,253 до 0,219.
3.5. ОЦЕНКА УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Обобщающими показателями для оценки уровня эффективности работы проектной организации являются показатели рентабельности. Рентабельность отражает, насколько прибыльна деятельность организации.
Характеризуя прибыльность проектных организаций, используют не только массу прибыли, но и относительные показатели, в том числе уровень рентабельности.
В проектировании различают уровни рентабельности: сметный, плановый и фактический.
Сметный уровень рентабельности рассчитывается как отношение сметной прибыли (плановых накоплений) к сметной стоимости объекта: