Оптимизация финансовых результатов (стр. 2 из 2)

Таблица 5

Изменение прибыли при увеличении продаж и росте прямых затрат на единицу (1 тыс. руб.) продукции на 10 %

Показатели	Изделия (продукты)
	А	В	С	D	Е
1. Выручка от реализации, млн руб.	110	110	110	110	110
2. Прямые затраты, млн руб.	84,7	72,6	60,5	48,4	36,3
3. Условно-постоянные расходы, млн руб.	20	30	40	50	60
4. Прибыль, млн руб,	5,3	7,4	9,5	11,6	13,7
5. Прирост в % прибыли к базису, %	53	74	95	116	137

Как видно в этом случае, по продуктам, где доля прямых затрат в выручке более 50 %, одновременное увеличение в равном размере объема продаж и прямых затрат на единицу продукции не спасает от снижения прибыли: по изделию А она снижается на 47 %, изделию В — на 26 %. При равном соотношении прямых и условно-постоянных затрат прибыль меняется незначительно. Так, если включить в расчеты еще изделие «М» с равными прямыми и условно-постоянными затратами в базисе 45 млн руб., то при росте прямых затрат на единицу продукции на 10 % и объеме продаж на эту же величину прямые затраты составят 54,45 млн руб. (110,0 — 54,45 — 45,0), то есть ее рост составит всего 5,5 %. Наконец по изделиям, где доля условно-постоянных расходов более 50 % (изделия D и Е) равное увеличение объемов продаж и прямых затрат на единицу (1 тыс руб.) продукции приводит к существенному увеличению прибыли: по изделию D — 16 %, изделию Е — 37 %.

В условиях кризиса и спада объемов выпуска и реализации продукции в ряде отраслей весьма важно также определить, при каком объеме производства предприятие может полностью лишиться прибыли. Такие расчеты основываются на эффекте производственного рычага (формула 2) и на определении точки безубыточности (порога рентабельности).

В качестве примера используем данные табл. 6.

Таблица 6

Выручка от реализации и структура затрат на производство и реализацию продукции предприятия

Показатели	Базис, млн. руб.
1 . Выручка от реализации	1000
2. Себестоимость реализованной продукции, в том числе: переменные расходы; условно-постоянные расходы	900 600 300
3. Прибыль (стр. 1 - стр. 2)	100

Рассчитаем эффект производственного рычага:

ЭПР =

= 4.

Таким образом, предприятие полностью лишится прибыли, если объем выручки снизится на 25 % (100 % / 4).

Минимальный объем выручки (Vmin), при котором предприятие не будет убыточным, может быть определен по формуле:

где d — удельный вес переменных расходов в выручке. В нашем примере d = 0,6 (600/1000).

По формуле 5 определяем:

В условиях спада выручки предприятие чаще экономит на условно-постоянных расходах, так как на прямых (переменных) расходах сэкономить значительно сложней. Основные пути экономии УПР: сокращение управленческого аппарата, освобождение от личных активов или их консервация, что позволяет сэкономить не только на налоге на имущество, но и на отоплении, освещении и т. д.

С помощью формулы 2 можно определить размер необходимой экономии на УПР, чтобы сохранить при спаде производства прежнюю прибыль. Например, по данным табл. 4 при ЭПР, равным 4, при снижении выручки на 10 % прибыль снизится на 40 % (10 % * 4), то есть на 40 млн руб. Для сохранения прежнего размера прибыли на эту сумму надо сократить условно-постоянные расходы, то есть на 13,3 % (40 млн руб. / 300 млн руб.). При этих условиях данные табл. 4 будут выглядеть следующим образом: выручка — 900 млн руб., переменные расходы — 540 млн руб., условно-постоянные расходы — 260 млн руб., прибыль — 100 млн руб.

Таким образом, исходя из складывающихся рыночных условий (возможности наращивания продаж, конкуренции на рынке товаров и услуг, роста цен на материалы и расходов на зарплату производственных рабочих) целесообразно выбрать при ограниченных ресурсах наиболее эффективный комплекс мер по увеличению или сохранению прибыли предприятия.

Литература

1. Кычанов Б.И., Храпова Е.В. Использование формализованных процедур в финансовом планировании. Журнал «Финансовый менеджмент» №2, 2008 с. 3-13.

2. Финансовое планирование и контроль. Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Гейлора. - М: ИНФРА-М, 1996.

3. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем./ Под ред. А.А. Турчака, Л.Г. Головача, МЛ. Лукашевича. — М: Финансы и статистика, 1997.