Оптимизация финансовых результатов (стр. 1 из 2)

ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ С УЧЕТОМ СООТНОШЕНИЯ ПЕРЕМЕННЫХ И УСЛОВНО-ПОСТОЯННЫХ РАСХОДОВ

Выделение в составе затрат на производство и реализацию продукции прямых (переменных) и условно-постоянных расходов имеет важное значение при планировании прибыли, формировании производственной (продуктовой) программы, определении при ограниченных ресурсов наиболее эффективных путей улучшения финансового результата.

Ведущие специалисты в области планирования на Западе Д. Хан, Д. Гоч и другие рекомендуют при составлении продуктовой программы ориентироваться на максимизацию суммы покрытия. Сумму покрытия одного вида продукции определяют как «разницу между ценой за единицу продукции и переменными издержками единицы продукции». Поскольку выручка за вычетом переменных затрат в российской практике имеет название валовой маржи, то максимизация суммы покрытия, а значит, и прибыли заключается в построении модели продуктовых программ с включением в них продуктов, товаров и услуг в порядке убывания рентабельности по валовой марже [ 1 ].

Выделение прямых (переменных) и условно-постоянных расходов позволяет найти методические подходы для оптимизации финансовых результатов в различных ситуациях внешней и внутренней среды. Особенности этих подходов рассмотрим, используя исходные данные табл. 1.

Как видно из данных табл. 1, суммарные затраты и прибыль у всех изделий одинаковы, рентабельность изделий (прибыль/себестоимость) также одинаковы. Однако сумма покрытия, рентабельность по валовой марже имеют наибольшее значение у изделий D и E. Поэтому для максимизации прибыли, если внешняя рыночная среда и внутренние условия (возможности перепрофилирования техники, технологии) позволяют, целесообразно наращивать производство изделий D и E и снижать выпуск или вообще снимать с производства изделия А и В, используя освободившиеся мощности для производства изделий с более высокой суммой покрытия.

Таблица 1

Исходные данные

Показатели	Изделия
	А	В	С	D	Е
1. Выручка от реализации, млн руб.	100	100	100	100	100
2. Прямые затраты, млн руб.	70	60	50	40	30
3. Условно-постоянные расходы (УПР), млн руб.	20	30	40	50	60
4. Удельный вес УПР в выручке (стр.3 / стр. 1 * 100)	20	30	40	50	60
5. Прибыль (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3)	10	10	10	10	10
6. Валовая маржа, млн руб. (стр. 1 - стр. 2)	30	40	50	60	70
7. Рентабельность по валовой марже, % (стр. 6 /стр. 2) * 100	43	67	100	150	233
8. Эффект производственного рычага (стр. 3 + стр. 5) / стр. 5	3	4	5	6	7
9. Эффект прямых затрат (стр. * 2 : стр. * 5)	7	6	5	4	3

Однако на практике бывает ситуация, когда в силу особенностей техники и технологии изготовления отдельных изделий (продуктов), существующего спроса на эти изделия на рынке и других факторов снятие с производства одного изделия и замена его другим невозможна или нецелесообразна. Кроме того, много предприятий (особенно малых), которые специализируются всего на одном или максимум двух-трех взаимонезаменяемых видах продуктов (услуг). В этом случае надо искать другие методические подходы для максимизации прибыли.

Прирост прибыли укрупнен может быть за счет двух факторов: снижения издержек и увеличения объема продаж (производства). Если в затратах предприятия на производство данного изделия превалируют условно-постоянные расходы, главное внимание следует направить на увеличение объема продаж (производства), расширение рынков сбыта данного изделия. При преобладании в составе затрат прямых расходов при ограниченности ресурсов следует больше обращать внимание на мероприятия по снижению этих расходов. Для обоснования этого тезиса рассмотрим на основе исходных данных таблицы 1, как изменится прибыль по изделиям при увеличении объема продаж на 10 % (табл. 2).

Таблица 2

Изменение прибыли при увеличении продаж на 10 % (млн руб.)

Показатели	Изделия (продукты)
	А	В	С	D	Е
1. Выручка от реализации, млн руб.	110	110	110	110	110
2. Прямые затраты	77	66	55	44	33
3. Условно-постоянные расходы, млн руб.	20	30	40	50	60
4. Прибыль (стр.1 - стр. 2 - стр. 3)	13	14	15	16	17
5. Рост прибыли к базису, %	30	40	50	60	70

Как видно из приведенных данных, наибольший рост прибыли наблюдается по изделиям D и Е, имеющим наибольший удельный вес условно-постоянных расходов в общих затратах, наименьший рост прибыли по изделиям А и В, которые имеют наибольший удельный вес прямых расходов в суммарных затратах.

Плановый рост прибыли (АП) при увеличении объема продаж (производства) при стабильных прямых затратах на единицу продукции определяется по эффекту производственного рычага (ЭПР):

∆П = К0 * ЭПР

ЭПР = (УПР + Пр)/Пр ,

Где К0 — изменение объема продаж, %

УПР — условно-постоянные расходы;

Пр - прибыль.

В нашем примере прирост прибыли по изделиям составит (по формуле 1):

Изд. А 3 * 10% = 30%

Изд. В 4 *10% = 40%

Изд. Е 7 * 10% = 70%

Таким образом, чем выше доля условно-постоянных расходов в выручке, тем больший эффект в плане прироста прибыли дает увеличение объема продаж. По изделиям, большую долю в себестоимости производства которых составляют прямые затраты, главное внимание должно быть обращено на снижение этих затрат. Прирост прибыли за счет изменения прямых затрат при неизменном объеме продаж (выпуска) может быть определен с помощью показателя, который по аналогии с ЭПР можно назвать эффект прямых затрат (ЭПЗ):

ЭПЗ = Пз/Пр,

где Пз — прямые затраты.

Плановый прирост прибыли на основе ЭПЗ может быть определен по формуле:

∆П = Кп *ЭПЗ

где Кп — процент изменения прямых (переменных) затрат на единицу (или 1 тыс. руб.) продукции.

Проанализируем изменение прибыли в нашем примере при снижении прямых затрат на 10 % (табл. 3).

Таблица 3

Изменение прибыли при снижении прямых затрат на 10 %

Показатели	Изделия (продукты)
	А	В	С	D	Е
1. Выручка, млн руб.	100	100	100	100	100
2. Прямые затраты, млн руб.	63	54	45	36	27
3. Условно-постоянные расходы, млн руб.	20	30	40	50	60
4. Прибыль, млн руб.	17	16	15	14	13
5. Рост прибыли к базису, %	70	60	50	40	30

Как следует из данных табл. 3, наиболее существенный рост прибыли при снижении прямых затрат на 10 % получен по изделиям А и В с наибольшим удельным весом этих затрат. По изделиям D и Е со значительным удельным весом условно-постоянных расходов снижение прямых затрат оказало значительно меньшее влияние на рост прибыли. Прирост прибыли по изделиям по формуле 4 составит:

Изд. А 7 * 10% = 70%;

Изд. В 6 * 10% = 60%;

Изд. Е 3 * 10 % = 30 %.

Наибольший эффект, однако, будет получен при использовании обоих подходов к увеличению прибыли, то есть при наращивании объёмов продаж (выпуска) и снижении прямых затрат. Сделаем расчет возможного прироста прибыли при увеличении объема продаж и снижении прямых затрат на 10 % (табл. 4).

Таблица 4

Изменение прибыли при увеличении объема продаж и снижении прямых затрат на 10 %

Показатели	Изделия (продукты)
	А	В	С	D	Е
1. Выручка от реализации, млн руб,	110	110	110	110	110
2. Прямые затраты, млн руб.	63,0	54,0	45,0	36,0	27,0
3. Условно-постоянные расходы, млн руб.	20	30	40	50	60
4. Прибыль, млн руб. (стр. 1 - стр. 2 - стр, 3)	27,0	26,0	25,0	24,0	23,0
5. Прирост прибыли к базису, %	170	160	150	140	130

Как видно из данных табл. 4, при этом варианте значительно перекрывается прирост прибыли по предыдущим вариантам. При планировании равного прироста продаж и снижения прямых затрат плановый прирост прибыли может быть определен по формуле:

∆П = К(ЭПР + 2ЭПЗ).

где К — плановый прирост объема продаж и снижения прямых затрат.

В нашем примере прирост прибыли по изделиям составит:

Изд. А 10% (3 + 2 * 7) = 170%;

Изд. В 10 % (4 + 2 * 6) = 160 %;

…

Изд. Е 10 % (7 + 2 * 3) = 130 %.

В условиях инфляции довольно частой является картина, когда происходит рост объема продаж при одновременном увеличении прямых затрат на единицу продукции (рост расходов на материалы-полуфабрикаты, комплектующие изделия, на заработную плату и т. п.). В табл. 5 представлены расчеты изменения прибыли при одновременном росте выручки и прямых затрат на единицу продукции на 10 %. С учетом такого роста прямые затраты корректировались на коэффициент 1,21 (1,1 * 1,1).