Анализ финансовой устойчивости организации на примере ДГУ ЭПП Вектор-БиАльгам ГНЦ ВБ Вектор (стр. 5 из 6)

К_{1 н. г.} = 22741/31432=0,72

К_{1 к. г.} = 37505/62575=0,6

Данный коэффициент показывает долю СК авансированного для осуществления уставной деятельности в общей величине источников средств предприятия. Нормативное значение 0,5. Рост показателя характеризует об увеличении финансовой независимости.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

К₂=ЗК/СК

К_{2 н. г.} =8691/22741=0,38

К_{2 к. г.} =25070/37505=0,67

Данный показатель называется плечом финансового рычага. Показывает сколько ЗК привлекло предприятие на 1 рубль СК вложенного в активы. Нормативное значение ≤1

Коэффициент досрочного привлечения капитала

К₃=Долгосрочные обязательства/ СК+Долгоср. обяз-ва

К_{3н. г.} =4371/22741+4371=0,16

К_{3к. г.} =19000/37505+19000=0,34

4. Коэффициент маневренности

К₄=СК-Внеоборотные активы / СК

К_{4 н. г.} =22741-26092 /22741=-0,15

К_{4 к. г.} = 37505-42599 /37505=-0,14

Данный показатель показывает какая доля СК предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть СК предприятия закреплена в ценностях иммобилизационного характера. Нормативное значение ≥0,5

5. Коэффициент финансирования или риска

К₅=СК /ЗК

К_{5 н. г.} =22741/8691=2,61

К_{5 к. г.} =37505/25070=1,50

Данный показатель показывает сколько заемных средств покрывается СК нормативное значение ≥1

6. Коэффициент финансовой устойчивости

К₆=СК+Долгосрочные обяз-ва /∑ Активов

К_{6 н. г.} = 22741+4371/31432=0,86

К_{6 к. г.} =37505+19000/62575=0,9

Данный показатель показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизац-х средств

К₇= Оборотные активы / Внеоборотные активы

К_{7 н. г.} = 5340/26092=0, 20

К_{7 к. г.} = 19976/42599=0,47

У данного показателя нет нормативного значения. Чем выше значение показателя, тем больше средств организации вкладывается в оборотные активы.

8. Индекс постоянного актива

К₈= Внеоборотные активы / СК

К_{8 н. г.} = 26092/22741=1,15

К_{8 к. г.} = 42599/37505=1,14

Чем выше данный показатель, тем выше финансовая устойчивость. Норматива нет.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

К₉=СК-Внеоборотные активы / Оборотные активы

К_{9 н. г.} =22741-26092/5340=-0,63

К_{9 к. г.} = 37505-42599/19976=-0,25

Так как коэффициент уменьшается, делаем факторный анализ:

Изменение коэффициента за счет изменения СК

СК₁-ВА_0/ОА_{0 -} СК₀-ВА₀/ОА₀=

(37505-26092) /5340- (22741-26092) /5340=2,14+0,63=2,77

Изменение за счет изменения ВА

СК₁-ВА₁/ ОА₀-СК₁-ВА₀/ОА₀=

(37505-42599) /5340- (37505-26092) /5340=-0,95-2,14=-2,77

Изменение за счет изменения ОА

СК₁-ВА₁/ОА₁-СК₁-ВА₁/ОА₀=

(37505-42599) / 19976- (37505-42599) /5340=-0,25+0,95=0,7

Вывод: Полученные результаты показывают, что организация характеризуется достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования, так доля собственных средств в общей величине источников финансирования на начало и конец года составляет более 70%. Это показывает коэффициент финансовой независимости, который не попадает в нормативное значение, но близок к нему, и все таки снизился на коней года по сравнению с началом года на 0,12 ед. о достаточной устойчивости говорит коэффициент финансовой устойчивости, который попал в нормативное значение на начало года, и увеличился на 0,04 ед.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в норме.

Таким образом, можно говорить о положительной динамике полученных коэффициентов, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации.

2.4 Анализ деловой активности

Для анализа деловой активности рассчитываются показатели:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

К_{обор. ДС} = Выручка / Денежные средства (ср)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К_{обор. ДЗ} = Выручка / Дебиторская задолженность (ср)

Срок погашения дебиторской задолженности

t_дз = 360/К_{обор ДЗ}

Коэффициент оборачиваемости запасов

К_{обор запасов} = Выручка / Запасы (ср)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К_{обор КЗ} = Выручка / Кредиторская задолженность (ср)

Срок погашения кредиторской задолженности

t_кз = 360/К_{обор КЗ}

Фондоотдача

V = Выручка / Основные средства

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

Коб. _{моб. ср. б. г.} = Выручка/оборотные активы (ср)

Эти показатели изучаются в динамике, рассчитываются за год и сравниваются с прошлым годом. Положительной тенденцией является то, что К_обор должен увеличиваться, а срок погашения кредиторской и дебиторской задолженности уменьшаться.

Расчеты:

К_{обор ДСб. г.} = 25755/ 27 = 953,9

К_{обор ДСо. г.} = 46678/ 590 = 40,5

Дебиторская задолженность (ср) б. г. = 4540

Дебиторская задолженность (ср) о. г. = (3722+11974) /2=7848

К_{обор ДЗб. г.} = 25755 /4540 = 5,7

К_{обор ДЗо. г.} = 46678 /7848 = 5,9

t_{дзб. г.} = 360/5,7 = 63,2

t_{дзо. г.} = 360/5,9 = 61,02

Запасы (ср) б. г. = 1250

Запасы (ср) от. г. = 2357,5

К_{обор запасовб. г.} = 25755/1250 = 20,6

К_{обор запасово. г.} = 46678/2357,5 = 19,8

Кредиторская задолженность (ср) б. г. = 3520

КЗ от. год (ср) = 4382,5

К_{обор КЗб. г.} = 25755/3520 = 7,3

К_{обор КЗо. г.} = 46678/4382,5 = 10,6

t_{кзб. г.} = 360/7,3 = 49,3

t_{кзот. г.} = 360/10,6 = 33,9

Основные средства (ср) б. г. = 15320

Основные средства (ср) о. г. = 18106

V_{б. г.} = 25755/15320 = 1,7

V _{о. г.} = 46678/18106 = 2,6

Оборотные активы б. г. (ср) = 5120

Оборотные активы о. г. (ср) = (5340+19976) /2 = 12658

Коб. _{моб. ср. б. г.} = 25755/5120 = 5,03

Коб. _{моб. ср. о. г.} = 46678/12658 = 3,7

Таблица 12 - Анализ деловой активности

Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Отклонение, +, -
1. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	20,6	19,8	-0,8
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	5,7	5,9	+0,2
3. Средний срок погашения дебиторской задолженности, дней	63,2	61,02	-2,18
4. Коэффициент оборачиваемости денежный средств, оборотов	953,9	40,5	-913,4
5. Фондоотдача, руб. /руб.	1,7	2,6	+0,9
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	7,3	10,6	+3,3
7. Средний срок погашения кредиторской задолженности, дней	49,3	33,9	-15,4
8. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	5,03	3,7	-1,33

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

Таблица 13 - Анализ прибыли

Наименование показателей	Базисный год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Темп роста,%	Удельный вес,%
				базисный отчетный год год
1. Выручка от продажи товаров, продукции	25 755	46678	181,2	+
2. Себестоимость проданных товаров, продукции	19954	38005	190,5
3. Валовая прибыль	5801	8673	149,5
4. Коммерческие расходы	0	0	0
5. Управленческие расходы	0	0	0
6. Прибыль (убыток) от продаж	5801	8673	149,5
7. Процент к получению	0	0	0
8. Процент к уплате	0	132	100
9. Доходы от участия в других организациях	0	0	0
10. Прочие доходы	0	1	100
1 1. Прочие расходы	177	72	40,7
12. Прибыль до налогообложения	5623	6893	122,6
13. Прибыль чистая	5337	4660	87,3

Вывод: Чистая прибыль уменьшилась на 12,7% и прибыль до налогообложения увеличилась на 22,6%.

Прибыль от продаж возросла на 49,5%. Валовая прибыль увеличилась на 49,5% за счет увеличения выручки от продаж на 81,2%.

Таблица 14 - Анализ рентабельности

Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Абсолютный прирост	Темп роста
Выручка от реализации товаров и услуг, тыс. руб	25755	46678
Себестоимость проданных товаров, услуг, тыс. руб	19954	38005
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб
Коммерческие расходы
Рентабельность продаж,%
Рентабельность затратная,%
Рентабельность активов,%
Рентабельность собственного капитала

Показатель рентабельности характеризует относительную эффективность работы предприятия. Существуют различные виды рентабельности: рентабельность продаж

R = выручка / затраты

Рентабельность активов

R = ЧП / среднегодовая стоимость активов

Рентабельность СК

R = Прибыль / СК

Рентабельность затратная

R = Прибыль / затраты на производство

Вывод: Все показатели рентабельности исследуемого предприятия говорят о том, что предприятие работает эффективно.

2.6 Определение вероятности банкротства предприятия

При оценке возможности наступления банкротства используются экономико-математическое моделирование и метод экспортных оценок.

Экономико-математическое моделирование с определенной степенью достоверности позволяет определить динамику показателей в зависимости от влияния факторов на развитие финансовых процессов в будущем.

Дополнение к моделированию используется метод экспортных оценок, который позволяет корректировать найденные в ходе моделирования конечные значения финансовых процессов.