Заёмный капитал и его влияние на финансовое состояние предприятия (стр. 5 из 11)
Краткосрочные кредиты и займы, приобретенные в сумме 1 млн. руб. в 2004 году были выплачены к 2005году полностью, и до настоящего времени не привлекались.
Суммы по статьям «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов» за 2003-2007гг не наблюдалось. На основании этого можно предположить, что благосостояние собственников и своевременная выплата им дивидендов является одной их важнейших превалирующих задач. На мой взгляд, необходимо достигнуть договоренности для того, чтобы использовать данные средства для нужд общества в данный момент, так как рациональное их использование позволит достичь больших прибылей в будущем.
Динамика кредиторской задолженности варьировалась от 5636 тыс. руб. в 2006году до 12372 тыс. руб. в 2007году. Однако, несмотря на данные значения, удельный вес в структуре заемного капитала, хоть и изменялся от 79,6% (2004г.) до 93,4% (2007г.), оставался превалирующим. Сокращение суммы по данному показателю в 2006году является положительным моментом, так как это свидетельствовало о том, что общество стало располагать большим количеством собственных финансовых ресурсов, что в свою очередь позволило сократить количество краткосрочных обязательств. И привлечение дополнительного количества заемных финансовых ресурсов в 2007 году может характеризоваться положительным в том случае, если данное заимствование не будет способствовать появлению просроченной задолженности и принесет дополнительную прибыль.
Исходя из выше перечисленного, легко заметить, что на протяжении анализируемого периода структура заемного капитала ООО «Серовский завод ЖБИ» кардинально не изменялась. Изобразим графически соотношение суммы краткосрочных и долгосрочных заемных ресурсов ООО «Серовский завод ЖБИ» за 2003-2007гг.(рис.)
Рисунок 2 - Соотношение долгосрочных и краткосрочных обязательств ООО «Серовский завод ЖБИ»за 2003-2007гг.
Таким образом, видно, что в структуре заемного капитала ООО «Серовский завод ЖБИ» значительно преобладают краткосрочные обязательства, которые занимают основную долю (» 87%), в частности, в их составе, как нам уже известно, превалирует кредиторская задолженность (»90%). На протяжении всего анализируемого периода долгосрочные пассивы не превышают 15% от общей суммы обязательств. Исходя из этого можно сделать вывод, что большая часть заемных средств служила источником покрытия оборотных активов и лишь 15% направлялось на формирование внеоборотных и части оборотных активов.
Таблица 2.
Структура заемных средств по ООО «Серовский завод ЖБИ» за 2007г, (сумма - тыс. руб.)
| Наименование | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) | Темп роста, % | |||
| Сумма | Удельный вес, % | Сумма | Удельный вес, % | Абсол. | По структуре | ||
| 1. Долгосрочные обязательства | 924 | 14,0 | 856 | 6,4 | -68 | -7,6 | 92,6 |
| В том числе:Займы и кредиты | 889 | 13,5 | 856 | 6,4 | -33 | -7,1 | 96,3 |
| в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | - | - | - | - | - | - | - |
| займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 889 | 13,5 | 856 | 6,4 | -33 | -7,1 | 96,3 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 35 | 0,5 | - | - | -35 | -0,5 | 0 |
| 2. Краткосрочные обязательства | 5676 | 86,0 | 12396 | 93,6 | 6720 | 7,6 | 218,4 |
| В том числе:Займы и кредиты | - | - | - | - | - | - | - |
| Кредиторская задолженность | 5636 | 85,4 | 12372 | 93,4 | 6736 | 7,6 | 219,5 |
| в том числе: поставщики и подрядчики | 3468 | 60,5 | 8622 | 67,6 | 5154 | 7,1 | 248,6 |
| задолженность перед персоналом организации | 364 | 1,7 | 1456 | 9,3 | 1092 | 7,6 | 400,0 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 377 | 1,9 | 478 | 2,9 | 101 | 1,0 | 126,8 |
| задолженность по налогам и сборам | 1427 | 21,3 | 1816 | 13,6 | 389 | 7,7 | 127,3 |
| прочие кредиторы | - | - | - | - | - | - | - |
| Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | - | - | - | - | - | - | - |
| Доходы будущих периодов | - | - | - | - | - | - | - |
| Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - | - | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 40 | 0,6 | 24 | 0,2 | -16 | -0,4 | 60,0 |
| Общий итог | 6600 | 100,0 | 13252 | 100,0 | 6652 | - | 200,8 |
Анализируя структуру заемных средств по ООО «Серовский завод ЖБИ» за 2007г можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошло увеличение суммы привлеченных средств в 2 раза на 6652 тыс.руб., в 2007 года она составила 13252 тыс.руб.
Наибольшую долю в общей структуре обязательств на протяжении всего периода составляют краткосрочные обязательства – 86,0% и 93,6% соответственно. Увеличение их удельного веса на 7,6% (или на 6720 тыс.руб.) связано с возрастанием суммы краткосрочной кредиторской задолженности на 6736 тыс.руб. Это свидетельствует о сокращении суммы собственных средств, что в свою очередь способствовало привлечению краткосрочных обязательств.
Увеличение суммы краткосрочных обязательств произошло за счет следующих факторов:
- Увеличения кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам на 5154 тыс.руб. произошло за счет отсутствия доходов будущих периодов;
- Увеличения задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 126,8% (101 тыс.руб.);
- Увеличения кредиторской задолженности перед персоналом организации почти в 2,5 раза или на 1092 тыс.руб., что может отрицательно повлиять на характеристику финансового состояния ООО «Серовский завод ЖБИ», однако необходимо отметить, что это связано с длительным циклом строительных работ, осуществляемых обществом.
Долгосрочные же обязательства, наоборот, сократились как в удельном весе на 7,6%, так и в общей сумме обязательств на 68 тыс.руб. Это произошло в результате сокращения суммы займов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты на 7,1%, соответственно, темп роста по ним составил 92,6%, и полного погашения прочих долгосрочных обязательств, которые на начало года составляли 35 тыс. руб. и незначительные 0,5% в структуре заемного капитала ООО «Серовский завод ЖБИ» в 2007 году.
Сокращение данного показателя благоприятно сказывается на дальнейшей деятельности общества. Положительным моментом при анализе также явилось отсутствие кредиторской задолженности перед прочими кредиторами, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, а также прочих краткосрочных обязательств.
Далее, на мой взгляд, необходимо проанализировать показатели текущей задолженности с оборотными активами ООО «Серовский завод ЖБИ». Для этого рассчитаем следующие показатели:
1. Коэффициент покрытия (Кп) дает общую оценку ликвидности предприятия, характеризуя в какой мере краткосрочные (текущие) обязательства обеспечиваются текущими (оборотными) средствами, то есть сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств, и рассчитывается путем деления суммы текущих активов (итог раздела 2 актива баланса) на текущие обязательства (итог раздела 5 пассива баланса), то есть по формуле
2.
Кп=
,где ТА – сумма текущих активов
ТО – сумма текущих обязательств.
Определим значение данного показателя по ООО «Серовский завод ЖБИ» за 2007 год:
Кп(на начало года)=
= 1,339,Кп(на конец года)=
= 0,869.3. Коэффициент привлечения заемных средств в оборотные активы (Кпривл.з.ср. в об.акт.) определяется отношением краткосрочной задолженности (ЗКкрат), то есть краткосрочного заемного капитала, к текущим активам (ТА), то есть оборотным средствам
К привл.з.ср. в об.акт.=
Определим этот показатель по ООО «Серовский завод ЖБИ» за 2007 год:
на начало года К привл.з.ср. в об.акт.=
,на конец года К привл.з.ср. в об.акт.=
.3. Коэффициент участия привлеченных средств в покрытие товарно-материальных запасов (Куч.з.ср. в т.м.з.) определяется как отношение краткосрочной задолженности (ЗКкрат.) к сумме товарно-материальных запасов (ТМЗ), по формуле
Куч.з.ср. в т.м.з.=
Определим этот показатель по ООО «Серовский завод ЖБИ» за 2007 год:
на начало года Куч.з.ср. в т.м.з.=
,