Лизинг особенности и перспективы развития в России (стр. 5 из 8)

Лизинговые компании, стесненные в средствах в условиях нехватки ликвидности, стараются заключать сделки небольших объемов. Кроме того, основной источник финансирования лизинговых сделок - банки, резко сократили предложения и подняли ставки по долговым обязательствам, вынуждая лизинговые компании искать другие финансовые резервы.

Лизинговые компании вынуждены ограничивать свою деятельность в регионах, сокращая издержки уменьшая риски. Несмотря на то, что спрос на лизинг в регионах в последнее время значительно вырос.

Таблица 3

Тенденции в лизинговой отрасли

(по итогам 2008 года)

Отрицательные	Положительные
· Значительное увеличение стоимости кредитных ресурсов · Ужесточение требований к заемщикам · Прекращение региональной экспансии · Нехватка ликвидности	· Увеличение спроса на лизинговые услуги (особенно в регионах)

В целом, несмотря на изменение условий развития лизинговой отрасли в 2008 году, структура рынка не слишком изменилась по сравнению с 2007 годом. По-прежнему преобладают сделки с автотранспортом. На их долю приходится 35 процентов объема нового бизнеса или 106,7 млрд. рублей в стоимостном выражении. Примерно 98 процентов компаний имеют в своем портфеле сделки с автотранспортом. Мы наблюдаем, что в этом году эта цифра увеличивается. Это связано с несколькими факторами. Во-первых, увеличился спрос на лизинг автотранспорта, т.к. кредиты для организаций, желающих приобрести автотранспорт, становятся все более недоступными.

Во-вторых, лизинговым компаниям самим выгодно заниматься лизингом автотранспорта. Т.к. автотранспорт является высоколиквидным предметом лизинга. Оборудование также продолжает занимать около 28 процентов или 86,3млрд. рублей в абсолютном выражении. Лизингом оборудования также занимаются практически все компании. Стоит отметить, что в категорию оборудования входят всевозможные виды оборудования, начиная с различных машиностроительных станков, заканчивая офисным оборудованием. Немного снизилась доля лизинга железнодорожного транспорта, авиации и судов, до 23 процентов или 69,2 млрд. рублей. Это связано с сокращением программы РЖД по обновлению своего подвижного состава с помощью лизинга. При этом немного увеличилась доля лизинга недвижимости и сельскохозяйственной техники.

Немного снизилась доля лизинга железнодорожного транспорта,

авиации и судов, до 23 процентов или 69,2 млрд. рублей. Это связано с сокращением программы РЖД по обновлению своего подвижного состава с помощью лизинга. При этом немного увеличилась доля лизинга недвижимости и сельскохозяйственной техники.

В условиях кризиса в лидеры начинают выходить лизинговые компании, имеющие более свободный доступ к финансовым ресурсам. Это лизинговые компании при банках, лизинговые компании с иностранным капиталом, а также государственные лизинговые компании (См. рис. 6).

Но в целом на рынке преобладают пока независимые компании, их доля 63 процентов. Это уже немного ниже, чем в прошлом году. Когда таких компаний было более 70 процентов. При этом увеличилась доля лизинговых компаний при банках, 23 процента против 20 процентов в прошлом году. Также увеличилась доля кэптивных компаний до 14 процентов. По-прежнему около 1 процента занимают государственные компании.

Кроме того, стоит отметить, что на рынке преобладают лизинговые компании с российским капиталом. В целом такая структура практически не изменилась с прошлого года.

Рис. 6 Типы лизинговых компаний [8]

6.1 Лизинг в регионах

В 2008 году сложилась уникальная ситуация с развитием лизинга в регионах. С одной стороны наблюдался рост спроса на лизинговые услуги в регионах. С другой стороны лизинговые компании вынуждены были сокращать свою деятельность в регионах, уменьшая риски и издержки.

В целом сложилась следующая ситуация (См. рис. 7). По-прежнему Москва лидирует среди всех регионов по объему нового бизнеса. Объем нового бизнеса составляет 100,6 млрд. рублей. Это примерно 32 процента от общего объем заключенных сделок. Все большую конкуренцию Москве составляет Центральный федеральный округ и Приволжский федеральный округ. В Приволжском федеральном округе работало 47 лизинговых компаний. Объем нового бизнеса составил 46,8 млрд. рублей или 15 процентов. С лизингополучателями из Центрального федерального округа работало 44 лизингодателя. Было заключено новых сделок на сумму 39, 9 млрд. рублей, или 12 процентов.

Сибирский федеральный округ, Уральский федеральный округ, Южный федеральный округ, а также Санкт-Петербург имеют примерно одинаковые показатели. На долю каждого из этих регионов приходится примерно по 8-10 процентов от общего объема или примерно по 28 млрд. рублей. В каждом регионе действует примерно по 40 лизинговых компаний.

В аутсайдерах находятся Северо-Западный федеральный округ без Санкт-Петербурга и Дальневосточный федеральный округ. На долю СЗФО приходится 3 процента или 9 млрд. рублей в стоимостном выражении. На долю ДФО приходится всего 2 процента или 7,8 млрд. рублей.

Рис. 7 Доли от общего объема сделок по регионам (в %)[9]

Такая печальная ситуация с лизингом на Дальнем Востоке прежде всего это связано с большими расстояниями. Большинство лизинговых компаний находится в европейской части России и им тяжело контролировать предметы лизинга на территории дальневосточного округа.

Совершенно иная ситуация в структуре рынка лизинга по количеству лизингополучателей (см. рис. 8) .

Впервые первое место по количеству лизингополучателей занял Приволжский федеральный округ, на его долю приходится около 22 процентов всех лизингополучателей или 7 606 в абсолютном выражении. Москва здесь на втором месте с 18 процентами или 6 250. Центральный федеральный округ, Южный федеральный округ, Уральский федеральный округ и Санкт-Петербург имеют примерно одинаковое количество лизингополучателей. Около 4,2 тыс. или примерно 11-12 процентов на каждый округ. Сибирский федеральный округ и Северно-западный федеральный округ имеют 7 и 5 процентов соответственно или примерно по 2 тыс. лизингополучателей каждый. Последнее место занимает по-прежнему, Дальневосточный федеральный округ на его долю приходится всего 1% лизингополучателей или 437 в абсолютном выражении.

Рис. 8 Доли регионов по кол-ву лизингополучателей (в %)[10]

При этом стоит отметить интересную ситуацию со средней стоимостью лизинговой сделки на одного лизингополучателя. Лидером здесь уже является Дальневосточный федеральный округ, где лизингополучатели заключают лизинговую сделку в среднем на 17,53 млн. рублей. На втором месте находится Москва, со средней стоимостью сделки 16,09 млн. рублей. В Сибирском федеральном округе сделки в среднем заключаются на сумму 11,9 млн. рублей. В остальных округах средняя стоимость сделок ровна 6,5 млн. рублей.

Столь высокую стоимость лизинговой сделки в ДФО и СФО можно объяснить спецификой данных регионов, где предпочитают брать в лизинг дорогостоящее оборудование.

Стоит сказать, несмотря на то, что почти 85 процентов лизинговых компаний работали с лизингополучателями более чем из одного федерального округа, только 40 компаний из 84 опрошенных имеют хотя бы один филиал. При этом более 10 филиалов имеют всего 15 лизинговых компаний. Это еще раз подтверждает слова, что экспансия в регионы только начиналась.

Главной проблемой, с которой столкнулись практически все лизинговые компании это нехватка ликвидности. Больше 60 процентов лизинговых сделок финансировалось банками. В текущих условиях банки практически перестали давать денежные средства. А если и выдают кредиты, то под большие проценты. В среднем ставка, по которой лизинговые компании занимали средства, составляет 17%.

Подводя итог, и учитывая, что на долю собственных средств для

финансирования приходится всего 11процентов, можно предположить, что если ситуация с привлечением заемных средств благополучно не разрешится в ближайшее время лизинговую отрасль ожидает очень тяжелые времена.

6.2 Факторы, стимулирующие развитие лизинга в России

В последнее время российские банки проявляют все больший интерес к предприятиям реального сектора экономики. Вложения в производство в той или иной форме постоянно растут, и, как предсказывают эксперты, процесс этот будет продолжаться.

Мощным стимулом для развития отрасли стало внесение изменений в закон "О финансовой аренде (лизинге)" - был существенно либерализован целый ряд его положений, убраны лишние ограничения по содержанию и форме договора, а также ненужные с практической точки зрения определения и понятия (например, определения различных видов лизинга, помимо финансовой аренды как таковой).

Как и прежде, существенным стимулом для развития лизинговой деятельности остается положение об отнесении лизинговых платежей на себестоимость продукции, что позволяет снизить налогооблагаемую базу. Дополнительно к этому, снижаются налог на имущество (2%) и налоги субъектов Федерации.

Опыт показывает, что любому предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, поскольку лизинговое имущество выступает в качестве залога.

Что же касается лизингодателя, то для него при инвестировании в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижается риск невозврата средств, поскольку сохраняется право собственности на передаваемое имущество - оно, в отличие от денег, выступает в качестве залога.