Контрольная работа по Комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности (стр. 8 из 11)
При принятии управленческих решений следует учитывать данные расчеты с целью уменьшения переменных расходов (понижение себестоимости производимых товаров), что приведет к еще большему увеличению рентабельности производственной деятельности.
Задание 19
Таблица 12
Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее
| № п/п | Показатель | Обозначение | Отчетный Год 1 | Прошлый Год 0 | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Прибыль до налогообложения, тыс.руб. | P | 362133 | 294246 | 67887 |
| 2. | Активы, | A | 3532671,5 | 3207870 | 324801,5 |
| 3. | Рентабельность активов, | RA | 0,103 | 0,092 | 0,011 |
| 4. | Выручка, | N | 8738523 | 8243819 | +494704 |
| 5. | Доходы, | Д | 8785503 | 8294669 | +490834 |
| 6. | Выручка от продаж на 1 руб. доходов. | Рпродаж (Д)(а) | 0,995 | 0,994 | 0,0001 |
| 7. | Доходы на 1 руб. активов, | ДА (в) | 2,5 | 2,6 | -0,1 |
| 8. | Рентабельность продаж | Rпродаж (с) | 0,04 | 0,04 | 0,006 |
| 9. | Влияние факторов: | х | х | х | |
| 10. | а) выручки от продаж на 1 руб.доходов | х | х | 0,000104 | |
| 11. | б) доходов на 1 руб. активов | х | х | -0,00398 | |
| 12. | в) рентабельности продаж | х | х | 0,015 |
1. Вычислим сумму среднегодовых остатков активов:
а) прошлый год: (3146340 + 3269400) / 2 = 3207870 тыс. руб.
б) отчетный год: (3269400+3795943) / 2 = 3532671,5 тыс. руб.
2. Вычислим рентабельность активов:
Рентабельность активов = прибыль до налогообложения / сумму среднегодовых остатков активов
а) прошлый год: 294246 / 3207870 = 0,092 тыс. руб.
б) отчетный год: 362133 / 3532671,5 = 0,103 тыс. руб.
3. Расчет выручки от продаж на 1 руб. доходов:
Рпродаж (Д) = N / Д, где Рпродаж (Д) 1 = 8738523/8785503=0,995
Рпродаж (Д) 0 = 8243819 / 8294669= 0,994
∆Рпродаж (Д) = 0,995 - 0,994 = +0,001
4. Расчет доходов на 1 руб. активов:
ДА = Д / А, где ДА 1 = 8785503 / 3532671,5 = 2,5
ДА 0 = 8294669 / 3207870 = 2,6
∆ДА = 2,5 – 2,6 = -0,1
5. Расчет рентабельности продаж:
Rпродаж = Р / N, где Rпродаж 1 = 362133 / 8738523 = 0,041
Rпродаж 0 = 294246 / 8243819 = 0,035
∆Rпродаж = 0,041 – 0,035 = 0,006
RA= 
, Факторная модель имеет вид.
RA = 
, y=а*b*c
Влияние факторов определим методом абсолютных разниц:
1. Определим размер влияния на рентабельность активов изменения доли выручки от продаж на 1 руб. доходов:
уа=∆а*b0*c0
уа= 0,001*2,6*0,04=0,000104 тыс. руб.
- произошло повышение рентабельности активов за счет повышения доли выручки от продаж на 1 руб. доходов на 0,001.
2. Определим размер влияния на рентабельность активов изменения доли доходов на 1 руб. активов:
yb=а1*∆b*c0
yb= 0.995*(-0.1)*0.04= -0,00398
- произошло снижение рентабельности активов за счет уменьшения доли доходов на 1 руб. активов на 0,1.
3. Определим размер влияния на рентабельность активов изменения доли рентабельности продаж:
yc=а1*b1*∆c
yc= 0,995*2,5*0,006=0,015
- произошло повышения рентабельности активов за счет увеличение доли рентабельности продаж на 0,015.
Баланс отклонений: +0,000104 – 0,00398 +0,015 = 0,011
Из произведенных расчетов мы видим, что на рентабельность активов влияют и доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, и доля доходов на 1 руб. активов, и рентабельность продаж. Таким образом, у предприятия наблюдается уменьшение рентабельности активов. Данное понижение произошло в результате: уменьшения доли доходов на 1 руб. активов.
При определении размера влияния на рентабельность активов изменения второго факторов видно, что имеется резерв увеличения рентабельности активов.
Задание 20
Таблица 13
Анализ рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатель | Обозначения | Отчетный год | Прошлый год | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Чистая прибыль | Р | 346199 | 255950 | 90249 |
| 2. | Собственный капитал | СК | 2281539,5 | 1960728 | 320811,5 |
| 3. | Рентабельность собственного капитала | Rск | 15,2 | 13,1 | 2,1 |
| 4. | Заемный капитал | ЗК | 1251132 | 1247142 | 3990 |
| 5. | Оборотные активы | ОА | 1903536 | 1637198 | 266338 |
| 6. | Выручка от продаж | N | 8738523 | 8243819 | +494704 |
| 7. | Финансовый рычаг | ФР | 0,548 | 0,636 | -0,088 |
| 8. | Коэффициент текущей ликвидности | К т/л | 1,52 | 1,313 | 0,21 |
| 9. | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Кобор.оа | 4,59 | 5,035 | -0,445 |
| 10. | Рентабельность продаж | Rпродаж | 3,96 | 3,1 | 0,86 |
| 11. | Влияние факторов: | ∆RСК | Х | Х | Х |
| 12. | а) финансового рычага | а | Х | Х | -0,01799 |
| 13. | б) коэффициента текущейликвидности | b | Х | Х | 0,01796 |
| 14. | в) коэффициента оборачиваемости оборотных активов | c | Х | Х | -1,149 |
| 15. | г) рентабельности продаж | d | х | х | 3,288 |
1. Чистую прибыль берем из формы №2
2. Рассчитаем среднегодовые остатки собственного капитала:
а) прошлый год: (1941951 + 1979505) / 2 = 1960728 тыс. руб.
б) отчетный год: (1979505 + 2583574) / 2 = 2281539,5 тыс.руб.
3. Расчет рентабельности собственного капитала:
RСК = Р / СК*100%, где RСК 1 = 346199 / 2281539,5 *100 = 15,2%
RСК 0 = 255950 / 1960728*100 = 13,1%
∆RСК = 15,2 – 13,1 = 2,1
4. Рассчитаем среднегодовые остатки заемного капитала:
а) прошлый год: (370980+344104+833409 + 945791) / 2 = 1247142 тыс. руб.
б) отчетный год: (344104+945791+217014 + 1 995355) / 2 = 1251132 тыс.руб.
5.Рассчитаем среднегодовые остатки оборотных активов:
а) прошлый год: (1545524 + 1728872) / 2 = 1637198 тыс. руб.
б) отчетный год: (17288725 + 2078200) / 2 = 1903536 тыс.руб.
6. Выручку от продаж берем из формы №2
7. Расчет финансового рычага:
ФР = ЗК / СК, где ФР1 = 1251132 / 2281539,5 = 0,548
ФР0 = 1247142 / 1960728 = 0,636
∆ФР = 0,548 – 0,636 = -0,088
8. Расчет коэффициента текущей ликвидности:
Кт/л = ОА / ЗК, где Кт/л 1 = 1903536 / 1251132 = 1,52
Кт/л 0 = 1637198 / 1247142= 1,313
∆Кт/л = 1,52 – 1,313 = +0,207
9. Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
Коборач ОА =N / ОА, где Коборач ОА 1 = 8738523 / 1903536 = 4,59
Коборач ОА 0 = 8243819 / 1637198 = 5,035
∆Коборач ОА = 4,59 – 5,035 = -0,445
10. Расчет рентабельности продаж:
Rпродаж = Рчист / N*100%, где Rпродаж 1 = 346199 / 8738523*100 = 3,96 %
Rпродаж 0 = 255950 / 8243819*100 = 3,1 %
∆Rпродаж = 3,96 – 3,1= 0,86
Факторная модель имеет вид:
RСК = ЗК / СК * ОА / ЗК * N / ОА * Рчист / NВлияние факторов определим методом абсолютных разниц:
1. Определим размер влияния на рентабельность собственного капитала изменения финансового рычага:
∆RСК (ФР) = ∆ФР * Кт/л 0 * Коборач ОА 0 * Rпродаж 0= -1,8779 * 0,647 * 2,4869 *
* 0,038 = -0,1148 – произошло снижение рентабельности собственного капитала за счет уменьшения финансового рычага на 1,8779.
2. Определим размер влияния на рентабельность собственного капитала изменения коэффициента текущей ликвидности:
∆RСК (Кт/л) = ФР1 * ∆Кт/л * Коборач ОА 0 * Rпродаж 0= 11,8769 * 0,0184 * 2,4869 *
* 0,038 = +0,0207 – произошло увеличение рентабельности собственного капитала за счет роста коэффициента текущей ликвидности на 0,0184.
3. Определим размер влияния на рентабельность собственного капитала изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
∆RСК (Коборач ОА) = ФР1 * Кт/л 1 * ∆Коборач ОА * Rпродаж 0= 11,8769 * 0,6654 *
* (-0,2059) * 0,038 = -0,0618 – произошло снижение рентабельности собственного капитала за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,2059.
4. Определим размер влияния на рентабельность собственного капитала изменения рентабельности продаж:
∆RСК (Rпродаж) = ФР1 * Кт/л 1 * Коборач ОА 1 * ∆Rпродаж = 11,8769 * 0,6654 *
* 2,281 * (-0,019) = -0,3425 – произошло снижение рентабельности собственного капитала за счет снижения рентабельности продаж на 0,019.
Баланс отклонений: -0,1148 + 0,0207 – 0,0618 – 0,3425 = -0,4985
Рентабельность собственного капитала характеризует, сколько прибыли получено с каждой единицы вложенных собственных средств и позволяет определить эффективность использования инвестированного собственниками капитала, а также сравнить с возможным получением прибыли от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Мы видим, что рентабельность собственного капитала уменьшилась за счет снижения финансового рычага и коэффициента оборачиваемости оборотных активов, рентабельности продаж. Следует отметить, что на рентабельность собственного капитала влияет действие финансового рычага, который показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем он выше, тем рискованнее ситуация, которая в конечном итоге может привести к банкротству. Кроме этого, высокий коэффициент соотношения заемного и собственного капитала может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении вопроса о выборе источников инвестирования.