Основныминформационнымисточникомдляанализаликвидностиявляетсябухгалтерскийбаланс. Внешнеонпредставляетсобойтаблицудвухстороннейформы, влевойсторонекоторойпредставленыхозяйственныесредства (актив), авправой – источникиихформирования (пассив).
Средствавактивебалансасгруппированывпорядкеускоренияоборотаилиповышенияуровняликвидности – отосновныхсредствкматериальнымзапасамиденежнымсредствам. Поэтомупервымразделомактивабалансавыступаюттакназываемыевнеоборотныеактивы, авторым – оборотные.
Внезависимостиоторганизационно-правовыхвидовиформсобственностиисточникамиформированияимуществалюбогопредприятияявляютсясобственныеизаемныесредства. Вцеломинформацияовеличинесобственныхисточниковпредставленавразделепассивабаланса. 4
Данныеосоставеидинамикезаемныхсредствотражаютсяв IV и V разделахпассива. Книмотносятся:
· краткосрочныекредитыбанков - ссудыбанков, находящихсякаквнутристраны, такизарубежом, полученныенасрокдоодногогода;
· долгосрочныекредитыбанков - ссудыбанков, полученныенасрокболееодногогода;
· краткосрочныезаймы - ссудызаимодавцев (кромебанков), находящихсякаквнутристраны, такизарубежом, полученныенасрокнеболееодногогода;
· долгосрочныезаймы - ссудызаимодавцев (кромебанков), полученныенасрокболееодногогода;
· кредиторскаязадолженностьпредприятияпоставщикамиподрядчикам, образовавшаясяврезультатеразрывамеждувременемполучениятоварно-материальныхценностейилипотреблениемуслугиегофактическойоплаты;
· задолженностьпорасчетамсбюджетом, возникшаявследствиеразрывамеждувременемначисленияидатойплатежа;
· долговыеобязательствапредприятияпередсвоимиработникамипооплатеихтруда;
· задолженностьорганамсоциальногострахованияиобеспечения, образовавшаясяввидуразрывамеждувременемвозникновенияобязательстваидатойплатежа;
· задолженностьпредприятияпрочимхозяйственнымконтрагентам.5
Построениебалансадаетвозможностьсоздатьотчетливоепредставлениеобобъеме, структуреисостояниисредствпредприятия, обобеспеченностиихсобственнымиипривлеченнымиисточникамиихпокрытия, атакжеофинансовыхрезультатахиихиспользовании.
Экономистыотмечаюттакженедостаточноесоответствиесодержанияинформационнойбазыкакцелямизадачамфинансовогоанализа, такитребованияммеждународныхстандартов. Однойизсложныхпроблемоптимизациисодержанияинформационнойбазыявляетсяприведениевсоответствиесмеждународнымииотечественнымистандартамибухгалтерскогоучета, отчетности, законодательнойбазы. Министерствофинансовпочтиежегодновноситизменениявразличныеформыотчетности, что, вконечномсчете, позволяетсущественноулучшитькачественноесодержаниеаналитическихпоказателей. Однакочастыеизменениявбухгалтерскойиналоговойотчетностиприводяткнеоднородностисодержаниямногихданных, азначит, икнесопоставимостирядапоказателейвдинамике.
Ещеоднойпроблемойинформационнойбазыявляетсяоценкаеепоказателейсучетоминфляции. Вотечественнойбухгалтерскойотчетностиневыдерживаетсявполноймерепринципдостоверностиинформациивсоответствиисмеждународнымистандартамифинансовойотчетности. Вних, вчастности, предусматриваетсяобязательнаякорректировкаданныхотчетностиза 3 года, есливэкономикегосударстванаблюдаетсягиперинфляция. 6
ВпоследниегодывэкономикеРоссии, пооценкамПравительстваРФ, инфляцияотражаетростценвсреднемна 12-15 %, чтонеявляетсягиперинфляцией. Таккакофициальнойметодикиоценкистатейбалансапорыночнойстоимостивроссийскойэкономикенет, тоотечественныепредприятиясоставляютбалансывбольшинствеслучаеввтекущейоценке, чтоснижаеткачествоотчетности, таккак:
1. недостаточнообъективнооцениваетсяликвидностьпредприятия;
2. непредставляетсявозможнымсоставлятьобъективныйпрогнозразвитиябизнеса, атакжеприниматьоптимальныеуправленческиерешения.
Такимобразом, прианализеликвидностинеобходимопроведениемероприятийпообеспечениюдостоверностиикачестваинформационнойбазы.7
Поитогамвышесказанногоможносделатьвывод, чтоосновнымисточникоминформациидляанализаиоценкиликвидностипредприятияявляетсябухгалтерскийбаланс (форма№ 1), активкоторогостроитсявпорядкевозрастающейликвидностисредств, т.е. впрямойзависимостиотскоростипревращенияэтихактивоввпроцессехозяйственногооборотавденежнуюформу, астатьипассивагруппируютсяпостепенисрочностипогашенияобязательств.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006. — 144 с.
1.2 Методика анализа ликвидности предприятия
Дляоценкиликвидностимогутбытьиспользованыследующиенаправления (рис. 1.2):
- структурныйанализизмененийактиваипассивабаланса, т. е. анализликвидностибаланса;
- расчетфинансовыхкоэффициентовликвидности;
- анализдвиженияденежныхсредствзаотчетныйпериод.8
Анализликвидностибалансанаосновеабсолютныхпоказателейзаключаетсявсравнениисредствпоактиву, сгруппированныхпостепениихликвидностиирасположенныхвпорядкеубыванияликвидности, собязательствамипопассиву, сгруппированнымипосрокамихпогашенияирасположеннымивпорядкевозрастаниясроков.
Взависимостиотстепениликвидности, тоестьскоростипревращениявденежныесредства, активыпредприятияразделяютсянаследующиегруппы:
А-1 - Наиболееликвидныеактивы - книмотносятсявсестатьиденежныхсредствпредприятияикраткосрочныефинансовыевложения.
А-2 - Быстрореализуемыеактивы: готоваяпродукция, товарыотгруженныеидебиторскаязадолженностьсрокомпогашениявтечение 12 месяцев. Ликвидностьэтойгруппытекущихактивовзависитотсвоевременностиотгрузкипродукции, оформлениябанковскихдокументов, скоростиплатежногодокументооборотавбанках, отспросанапродукцию, ееконкурентоспособности, платежеспособностипокупателей, формрасчетовидругихфакторов.
А-3 - Медленнореализуемыеактивы – производственныезапасыинезавершенноепроизводство, таккакпонадобитсябольшойсрокдляпревращенияихвготовуюпродукцию, азатемвденежнуюналичность.
А-4 - Труднореализуемыеактивы – основныесредства, нематериальныеактивы, долгосрочныефинансовыевложения, незавершенноестроительство.
Пассивыбалансагруппируютсяпостепенисрочностиихоплаты:
П-1 - Наиболеесрочныеобязательства - книмотноситсякредиторскаязадолженностьикредитыбанка, срокивозвратакоторыхнаступили.
П-2 - Среднесрочныеобязательства - краткосрочныекредитыбанкаизаемныесредства.
П-3 - Долгосрочныеобязательства - долгосрочныекредитыизаймы.
П-4 – Собственный (акционерный) капитал, находящийсяпостоянновраспоряжениипредприятия.9
Дляопределенияликвидностибалансаследуетсопоставитьитогиприведенныхгрупппоактивуипассиву. Баланссчитаетсяабсолютноликвидным, еслиимеютместоследующиесоотношения:
А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4
Выполнениепервыхтрехнеравенствснеобходимостьювлечетвыполнениеичетвертогонеравенства, поэтомупрактическисущественнымявляетсясопоставлениеитоговпервыхтрехгрупппоактивуипассиву. Четвертоенеравенствоносит "балансирующий" характеривтожевремяимеетглубокийэкономическийсмысл: еговыполнениесвидетельствуетособлюденииминимальногоусловияфинансовойустойчивости - наличииупредприятиясобственныхоборотныхсредств. Вслучае, когдаодноилинескольконеравенствсистемыимеютзнак, противоположныйзафиксированномувоптимальномварианте, ликвидностьбалансавбольшейилименьшейстепениотличаетсяотабсолютной.
Расчетианализкоэффициентовликвидностипозволяетвыявитьстепеньобеспеченноститекущихобязательствликвиднымисредствами (табл. 1.).
Таблица 1.1
Финансовыекоэффициенты, применяемыедляоценкиликвидности
| №п/п | Наименованиепоказателя | Расчетнаяформула | Экономическоесодержание |
| 1 | Показательобщейплатежеспособности (Копл) | Копл =(ВА + ОА) / ЗК | Рассчитываетсядляоценкиобщейплатежеспособности. Вобщемслучаенормальнымисчитаютсязначенияэтогопоказателя, находящиесявпределах 2. |
| 2 | Коэффициентабсолютнойликвидности (Кал) | Кал = (ДС+КФВ)/КО | Показывает, какуючастькраткосрочнойзадолженностипредприятиеможетпогаситьвближайшеевремя. Значениекоэффициентапризнаетсядостаточным 0.2 – 0.25. Еслипредприятиевтекущиймоментможетна 20 – 25 % погаситьвсесвоидолги, тоегоплатежеспособностьсчитаетсянормальной. |
| 3 | Коэффициентпромежуточнойликвидности (Кпл) | Кпл = (ДС+ КФВ+ ДЗкс)/КО | КоэффициентпромежуточнойликвидностиКпп (промежуточныйкоэффициентпокрытия) определяетсякакотношениеликвидныхсредствпервыхдвухгрупп (денежныхсредств, ценныхбумагидебиторскойзадолженности) ккраткосрочнымобязательствам. Нормативноеограничениесоставляетот 0.7 до 1. |
| 4 | Коэффициентликвидностизапасов (Клз) | Клз = З/КО | Коэффициентпоказывает, какаячастькраткосрочныхобязательствможетбытьпогашеназасчетматериальныхзапасовпредприятия |
| 5 | КоэффициенттекущейликвидностиКпо(коэффициентпокрытиядолгов) | Кпо= (ДС + КФВ +ДЗдс+ДЗкс+З): КО | Коэффициентпредставляетсобойотношениевсехтекущихактивов, включаязапасыинезавершенноепроизводство, кобщейсуммекраткосрочныхобязательств. Вобщемслучаенормальнымисчитаютсязначенияпоказателя, находящиесявпределах 2. |
Особенностьюперечисленныхпоказателейликвидностиявляетсяналичиеустановленныхграницихизменения, поэтомусравниваяихплановыеилифактическиезначения, полученныерасчетнымпутем, спринятымикритериями, можноосуществлятьконтрольипоследующеерегулированиеплатежеспособностипредприятия. Однаконеобходимоотметить, присущиеданнымпоказателямнедостатки:10
· формулырасчетаиспользуемыхкоэффициентовирекомендуемыеграницыизмененияэтихпоказателейнеявляютсябесспорными;