Дляудобства
проведениятакогоанализацелесообразноиспользоватьуплотненныйаналитический
баланс, формируемыйпутемагрегированияоднородныхпосвоемусоставуэлементов
балансовыхстатейвнеобходимыханалитическихразрезах.
Наследующемэтапе
предварительногоанализаликвидностииплатежеспособностипроводитсярасчети
оценкадинамикирядааналитическихкоэффициентов, характеризующихфинансовое
положениепредприятия.
Однимизважнейшихкритериевфинансовогоположения
предприятияявляетсяоценкаегоплатежеспособности, подкоторой, какуже
отмечалосьвыше, принятопониматьспособностьпредприятиярассчитыватьсяпо
своимдолгосрочнымобязательствам. Следовательно, платежеспособнымявляетсято
предприятие, укоторогоактивыбольше, чемвнешниеобязательства. Предприятие
считаетсяликвидным, еслионовсостояниивыполнитьсвоикраткосрочные
обязательства, реализуятекущиеактивы. Основныесредства, еслитолькоонине
приобретаютсясцельюдальнейшейперепродажи, вбольшинствеслучаевнемогут
бытьисточникамипогашениятекущейзадолженностипредприятиявсилу, во-первых,
своейособойфункциональнойроливпроцессепроизводства, и, во-вторых, весьма
затруднительныхусловийихсрочнойреализации.
Дляпредварительнойоценки
ликвидностипредприятияпривлекаютсяданныебухгалтерскогобаланса. Информация,
отражаемаяворазделеактивабалансахарактеризуетвеличинутекущихактивовв
началеиконцеотчетногогода. Сведенияократкосрочныхобязательствах
предприятиясодержатсявразделепассивабаланса .
Предприятиеможетбытьликвиднымвбольшейилименьшейстепени, посколькув
составтекущихактивоввходятразнородныеоборотныесредства, средикоторых
имеютсякаклегкореализуемые, такитруднореализуемыедляпогашениявнешней
задолженности.
Втожевремявсоставекраткосрочныхпассивовмогутбыть
выделеныобязательстваразличнойстепенисрочности. Поэтомуоднимизспособов
оценкиликвидностинастадиипредварительногоанализаявляетсясопоставление
определенныхэлементовактиваипассивамеждусобой. Сэтойцельюобязательства
предприятиягруппируютсяпостепениихсрочности, аегоактивы - постепени
ликвидности (реализуемости). Так, наиболеесрочныеобязательствапредприятия
(срокоплатыкоторыхнаступаетвтекущеммесяце) сопоставляютсясвеличиной
активов, обладающихмаксимальнойликвидностью (денежныесредства,
легкореализуемыеценныебумаги). Приэтомчастьсрочныхобязательств, остающихся
непокрытыми, должнауравновешиватьсяменееликвиднымиактивами - дебиторской
задолженностьюпредприятийсустойчивымфинансовымположением, легкореализуемыми
запасамитоварно-материальныхценностейидр. Прочиекраткосрочныеобязательства
соотносятсястакимиактивами, какдебиторскаязадолженность, готоваяпродукция,
производственныезапасыидр.
Проанализировавданныепоказатели, необходимоперейтикоценкекачественнойсоставляющейсамихактивов, аименно, ксоставу
производственныхзапасов, спросунапродукцию, надежностипокупателей, атакже
оценитьсрочностьобязательствпредприятия. Поэтомуокончательныевыводы
относительнофинансовойустойчивостииликвидностипредприятиямогутбыть
сделаныпорезультатамвнутреннегоанализатекущихактивовикраткосрочных
обязательств.
Особоезначениедляплатёжеспособностипредприятияимеетскоростьдвиженияденежныхсредств. Однимизосновныхусловийфинансового
благополучияпредприятияявляетсяпритокденежныхсредств, обеспечивающий
покрытиееготекущихобязательств. Следовательно, отсутствиетакогоминимально
необходимогозапасаденежныхсредствсвидетельствуетоналичиифинансовых
затрудненийупредприятия. Втожевремя, чрезмернаявеличинаденежныхсредств
говоритотом, чтореальнопредприятиетерпитубытки, связанныесинфляциейи
обесценениемденег. Вэтойсвязивозникаетнеобходимостьоценкирациональности
управленияденежнымисредстваминапредприятии. уществуютразличныеспособытакогоанализа. Вчастности, показателемвозникновенияфинансовыхзатрудненийявляетсятенденциясокращениядолиденежныхсредстввсоставетекущихактивовпредприятияпривозрастающемобъемеего
текущихобязательств. Поэтомуежемесячныйанализсоотношенияденежныхсредстви
наиболеесрочныхобязательств (сроккоторыхистекаетвтекущеммесяце) может
датьдостаточнокрасноречивуюкартинуизбытка (недостатка) денежныхсредствна
предприятии.Длятого, чтобыраскрытьреальноедвижениеденежныхсредствна
предприятии, оценитьсинхронностьпоступленияирасходованияденежныхсредств, а
такжеувязатьвеличинуполученногофинансовогорезультатассостояниемденежных
средствнапредприятии, следуетвыделитьипроанализироватьвсенаправления
поступления (притока) денежныхсредств, атакжеихвыбытия (оттока). Указанныенаправлениядвиженияденежныхсредствприняторассматриватьотдельновразрезе
следующихосновныхвидовдеятельности:
1) текущей;2) инвестиционной;3) финансовой. Притокденежных
средствврамкахтекущейдеятельностисвязан, впервуюочередь, сполучением
выручкиотреализациипродукции, выполненияработиоказанияуслуг, атакже
авансовотпокупателейизаказчиков. Отток - суплатойпосчетампоставщикови
прочихконтрагентов, выплатойзаработнойплатыработникам, производимыми
отчислениямивфондысоциальногострахованияиобеспечения, расчетамисбюджетом
попричитающимсякуплатеналогам. Ктекущейдеятельностипредприятияпринято
такжеотноситьивыплаченные (полученные) процентыпокредитам. Движениеденежныхсредстввразрезеинвестиционнойдеятельностисвязаносприобретением
(реализацией) имущества, имеющегодолгосрочноеиспользование. Впервуюочередь,
этокасаетсяпоступления (выбытия) основныхсредствинематериальныхактивов.
Финансоваядеятельностьпредприятийсвязанавосновномспритокомсредств
вследствиеполучениядолгосрочныхикраткосрочныхкредитовизаймовиихоттоком
ввидевыплатыдивидендовипогашениязадолженностипополученнымранее
кредитам. Прианализевзаимосвязиполученногофинансовогорезультатаи
измененияденежныхсредствследуетучитыватьвозможностьполучениядоходов,
отражаемыхвучетеранеереальногопоступленияденежныхсредств (например, при
учетереализованнойпродукциипомоментуееотгрузки). Дляцелейанализа
привлекаетсяинформациябухгалтерскогобаланса, формы№ 2, 4, 5, данныеГлавной
книги. Сеепомощьюотдельноопределяетсядвижениеденежныхсредствврамках
текущей, инвестиционнойифинансовойдеятельности. Совокупныйрезультат,
характеризующийсостояниеденежныхсредствнапредприятии, складываетсяизсуммы
результатовдвижениясредствпокаждомувидудеятельности. Анализ
целесообразноначинатьсоценкитехизменений, которыепроизошливсостоянии
активовпредприятияиихисточниках. Результатыанализанеобходимоотражатьв
таблицах. Далееследуетопределить, какизменениепокаждойстатьеактиваи
пассиваотразилисьнасостоянииденежныхсредствпредприятияиегочистой
прибыли.Акционеры (инвесторы), располагаяинформациейодвиженииденежных
потоковнапредприятии, имеютвозможностьсудитьотом, насколькостабильно
финансовоеположениепредприятия, вкотороеонивложилисвоисредства, более
обоснованноподойтикразработкеполитикираспределенияииспользованияприбыли.
Такимобразом, вотличиеотранеесложившихсяподходовкоценкефинансового
положения, анализдвиженияденежныхсредствдаетвозможностьсделатьболее
обоснованныевыводыотом, вкакомобъемеиизкакихисточниковбылиполучены
поступившиенапредприятияденежныесредстваикаковыосновныенаправленияих
использования; достаточнолисобственныхсредствпредприятиядляосуществления
инвестиционнойдеятельностиидр. Немаловажнаярольванализеликвидностипредприятияотводитсяанализудебиторскойзадолженности, котораязанимает
значительныйудельныйвесвсоставетекущихактивовпредприятия. Внаиболее
общемвидеизменениявобъемедебиторскойзадолженностизагодмогутбыть
охарактеризованыданнымибаланса (форма 1).Дляцелейвнутреннегоанализаследуетпривлечьсведенияаналитическогоучета (журнал-ордерилизаменяющуюеговедомостьучетарасчетовспокупателямиизаказчиками). Дляобобщения
результатованализасостояниярасчетовспокупателямиизаказчикамисоставляют
своднуютаблицу, вкоторойдебиторскаязадолженностьклассифицируетсяпосрокам
образования. Ежемесячноеведениетаблицыпозволяетбухгалтерусоставитьчеткую
картинусостояниярасчетовспокупателямииобращаетвниманиенапросроченную
задолженность. Крометого, практическаяполезностьиспользованиятаблицыпо
дебиторамсостоитещевтом, чтоонивзначительнойстепениоблегчаютпроведение
инвентаризациисостояниярасчетовсдебиторами.Дляоценкиоборачиваемостидебиторскойзадолженностииспользуетсяследующаягруппапоказателей. 1)Оборачиваемостьдебиторскойзадолженности;2) Периодпогашениядебиторской
задолженности;3) Долядебиторскойзадолженностивобщемобъеметекущих
активов;4) Долясомнительнойзадолженностивсоставедебиторской
задолженности. Существуютнекоторыерекомендации, позволяющиеуправлять
дебиторскойзадолженностью: 1) контролироватьсостояниерасчетовс
покупателямипоотсроченным (просроченным) задолженностям; 2) повозможностиориентироватьсянабольшеечислопокупателейсцельюуменьшениярисканеуплаты
однимилинесколькимикрупнымипокупателями; 3) следитьзасоотношением
дебиторскойикредиторскойзадолженности: значительноепревышениедебиторской
задолженностисоздаетугрозуфинансовойустойчивостипредприятияиделает
необходимымпривлечениедополнительных (какправило, дорогостоящих) источников
финансирования; 4) использоватьспособпредоставленияскидокпридосрочной
оплате. Вусловияхинфляциивсякаяотсрочкаплатежаприводитктому, что
предприятие-производитель (продавец) реальнополучаетлишьчастьстоимости
реализованнойпродукции. Поэтомувозникаетнеобходимостьоценитьвозможность
предоставленияскидкипридосрочнойоплате. Техникаанализабудетследующей.
Падениепокупательнойспособностиденегзапериодхарактеризуетсяспомощью
коэффициентаКи, обратноговеличинеиндексацен. Еслиустановленнаядоговором
суммакполучениюсоставляетвеличину , адинамикаценхарактеризуетсяиндексов
тореальнаясуммаденегсучетомихпокупательнойспособностивмомент
оплатысоставитКи = ц. Важнымпоказателемликвидностипредприятияявляется
структурабаланса, поэтомувопросеёоценкиприобретаетособуюактуальность.
Неудовлетворительнаяструктурабалансасвидетельствуетополной
неплатёжеспособностипредприятияиявляетсяоснованиемдляпринятиярешенияо
егонесостоятельности (банкротстве).Оценканесостоятельностипредприятиядолжназаниматьопределенноеместовдеятельностибухгалтеракакпрофессионала,
осуществляющегоконтрользавыполнениемхозяйственныхопераций, такилииначе
влияющихнафинансовуюустойчивостьпредприятия, иаудитора - присоставлении
заключенияофинансовомсостояниипроверяемыхсубъектов. Поднесостоятельностью (банкротством) предприятияпонимаетсянеспособность
удовлетворитьтребованиякредиторовпооплатетоваров (работ, услуг), атакже
неспособностьобеспечитьобязательныеплатеживбюджетивнебюджетныефондыв
связиспревышениемобязательствдолжниканадегоимуществомиливсвязис
неудовлетворительнойструктуройбалансадолжника. Показателямидляоценки
удовлетворительностиструктурыбалансапредприятияявляются: 1) коэффициент
текущейликвидности (КТЛ) - характеризуетспособностьпредприятияодновременнно
погаситькраткосрочныеобязательства. Рассчитываетсякакотношениетекущих
(оборотных) активовктекущимобязательствамкомпании. НормативноезначениеКТЛ
равно ; 2) коэффициентобеспеченностисобственнымисредствами (КСК) -
определяетсякакотношениесобственныхисточниковфинансированияоборотных
активовквеличинеоборотногокапитала. Нормативопределеннауровне ; 3)коэффициентвосстановления (утраты) платежеспособности (КВУ) - коэффициенты
показываютвероятностьтого, чтонеплатежеспособноепредприятиевтечение
последующихшестимесяцевсможетвосстановитьспособностьпогашатькраткосрочные
обязательства, аплатежеспособное - впоследующиетримесяцанеутратит
финансовойустойчивости. Этоткоэффициентрассчитывается, еслиструктурабаланса
признаетсянеудовлетворительнойврезультатерасчетакоэффициентатекущей
ликвидностииликоэффициентаобеспеченностисобственнымисредствами.
Определяетсякакотношениерасчетногокоэффициентатекущейликвидностикего
установленномузначению. Расчетныйкоэффициенттекущейликвидностиопределяется
каксуммафактическогозначениятекущейликвидностинаконецотчетногопериодаи
изменениюзначенияэтогокоэффициентамеждуконцоминачалоотчетногопериодав
пересчетенаустановленныйпериодвосстановления (утраты) платежеспособности.
Нормативкоэффициента - неменее 1. Выводыопризнанииструктурыбалансанеудовлетворительной, апредприятиянеплатежеспособнымделаютсяприотрицательнойструктуребалансаиотсутствииунегореальнойвозможности
восстановитьсвоюплатежеспособность. Порезультатамрасчетовиполученным
значениямперечисленныхпоказателей (критериев) можетбытьпринятоодноиз
следующихрешений: 1) опризнанииструктурыбалансапредприятия
неудовлетворительной, апредприятиянеплатежеспособным;2) оналичииреальной
возможностиупредприятия-должникавосстановитьсвоюплатежеспособность;3) оналичииреальнойвозможностиутратыплатежеспособностипредприятием, когдаоновближайшеевремянесможетвыполнитьсвоиобязательствапередкредиторами.Основаниемдляпризнанияструктурыбалансапредприятия
неудовлетворительной, апредприятия - неплатежеспособнымявляетсявыполнение
одногоизследующихусловий: 1) коэффициенттекущейликвидностинаконец
отчетногопериодаимеетзначениеменеенормативного; 2) коэффициентобеспеченностисобственнымисредстваминаконецотчетногопериодаимеетзначение
менеенормативного. Принеудовлетворительнойструктуребалансадляпроверки
реальнойвозможностиупредприятиявосстановитьсвоюплатежеспособность
рассчитываетсякоэффициентвосстановленияплатежеспособности. При
удовлетворительнойструктуребалансадляпроверкиустойчивостифинансового
положениярасчитываетсякоэффициентутратыплатежеспособности. Коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности (КВУ) характеризуетреальную
возможностьпредприятиявосстановитьилиутратитьплатежеспособностьвтечение
определенногосрока.Послепринятиярешенияопризнанииструктурыбаланса
неудовлетворительной, апредприятия - неплатежеспособнымупредприятия
запрашиваетсядополнительнаяинформацияипроводитсяуглубленныйанализего
финансово-хозяйственнойдеятельностивцеляхвыборавариантапроведения
реорганизационныхпроцедурдлявосстановленияегоплатежеспособностиили
ликвидационныхмероприятий.Дляповышенияликвидностипредприятиянеобходимоприниматьследующиемеры.Надежнымметодомулучшенияфинансовогосостояниясчитается
диверсификацияпроизводства, тоестьрассредоточениеактивовпоразличнымвидам
деятельности. Врядеслучаевэффективноурезаниесферпроизводственной
деятельности. Например, вуставеряданефтегазовыхорганизацийкосновнымвидам
деятельности, связанныхсдобычейнефтиигаза, донедавнеговременибыла
отнесенатакжестроительнаядеятельность, несвязаннаясосновными
вспомогательнымпроизводством, эксплуатацияжилищногофонда, водоканальных
сетей, производствоиреализацияпищевойисельскохозяйственнойпродукции. Средивнутреннихфактороввозникновениянеплатежейможновыделитьте,
устранениекоторыхнапрямуюзависитотуспешнойсовместнойработыбухгалтериии
менеджмента. Книмотносятся: дефицитсобственныхоборотныхсредств, рост
дебиторскойикредиторскойзадолженности, несовершенствомеханизмаопределения
фактическойценыреализациипродукцииинизкаядоговорнаядисциплина.
Существеннымфактором, оказывающимвлияниенаоздоровлениефинансового
положенияпредприятия, являетсяпогашениедебиторскойзадолженностипредприятия.
Однойизпричинвозникновениядебиторскойзадолженностиявляется
неотрегулированностьотношенийпредприятияибанка, приводящаяксерьезным
финансовымпроблемам. Присоставленииизаключениидоговоранарасчетно-кассовое
обслуживаниенеобходиморуководствоватьсяследующимирекомендациями: -договорныеотношениясбанкомдолжныпредусматриватьоплатузавременное
использованиесредствпредприятия, находящихсянарасчетномсчете;- вдоговоредолжнобытьопределено, чтозачислениесредствпредприятиянарасчетныйсчет
производитсявтечениеоперационногоднянадатупоступленияплатежных
документов, вслучаезадержкипоступлениябанкобязануплатитьпенизакаждый
деньпросрочки; - установитьответственностьбанказазадержкуплатежейв
связиснеправильнойадресациейплатежныхдокументовсначислениемпенейза
каждыйденьпросрочки;- банкуприниматьивыдаватьденежныесредствапо
первомутребованиюклиентавпределахсредств, имеющихсянаегорасчетномсчете,
ивпределахсумм, предусмотренныхзаявкойклиентапокассовомуплану; - вслучаенеоднократногонарушениябанкомсвоихобязательств, предприятиеоставляет
засобойправорасторгнутьдоговорнарасчетно-кассовоеобслуживаниев
одностороннемпорядке. Вкачестведополнительныхисточниковфинансированияможновыделитьнетрадиционныеметодыобновленияматериальнойбазыиускоренноймодернизацииосновныхфондов, однимизкоторыхявляетсялизинг.
Лизингодатель, предоставляялизингполучателюосновныхфондовнаустановленные
договоромсрокизаопределеннуюплату, посуществуреализуетпринципы
срочности, возвратностииплатности, присущиекредитнойсделке. Но, сдругой
стороны, илизингодатель, илизингополучательоперируюткапиталомневденежной,
авпроизводственнойформе, чтосближаетлизингсинвестированием, резко
поднимаетегоэкономическуюзначимость.И, наконец, необходимоостановитьсяещенаодномфакторефинансовогооздоровления. Этосовершенствованиедоговорнойдисциплины. Влияниеданногофактораневозможновыявитьбезучетаотраслевых
особенностейпроизводстваиорганизациифинансов.Необходимопонимать, чтопроблемысликвидностьюпредприятиянарушаютегодеятельностькакого-либоподразделения, или, вхудшемслучае, всегопредприятия. Самоеликвидноеимущество – этоденьгивкассеилинабанковскомсчету, занимиследуютценныебумаги (акции, паифонда, долговыеобязательства), которыеможновнормальныхусловияхбыстропродать. Натретьемместенаходятсядебиторскиезадолженности –
неоплаченныесчетапокупателей. Хотявбалансевкачествеоборотногоимущества
отражаютсяипредоплаты, изапасы, онинесчитаютсяликвиднымимуществом. Также
несчитаетсяликвиднымимуществомосновноеимущество – оборудованиеинедвижимое
имущество. Проблемыликвидностинередковозникаютврезультатетого, чтодо
началареализацииновогобизнесаилипроектанеустанавливается, сколькоденег
необходимодляегозапуска. Именнопоэтомупередтемкакначатьбизнес,
необходимовыяснить, скольконаэтореальнопотребуетсяфинансовыхресурсов.
Еслиречьидетоначинающемпредприятии, самоеважное - убедиться, чтоимеется
достаточнофинансовыхсредств.Ошибказачастуюдопускаетсяприучетепоступленийотпродаж. Какправило, руководительпредприятияпредполагается, чтовесьтоварбудетпродансразу, иденьгизанегопоступятнемедленно. Нонапрактикеполучаетсявсёиначе. Чтобыпродатьтовар, необходимовремя, какдляпродажи, такидляполученияденег. Болеетого, многиефирмы (особенновторговле) предпочитаютработатьсотсрочкойплатежа.Зачастуюучитываетсятольковремя, котороеуходитконкретнонапроизводство, в
неговключаютпоставкуматериалов, производство, работупопродажами
поступлениеденег. Такойспособпредварительногорасчетакардинально
неправилен.Осуществлятьпостоянныйконтрользавременемтоварооборота
необходимонетольконаначинающемпредприятии, ноинапостояннодействующем.
Этопозволяетопределятьпотребностьвфинансовыхресурсах. Впротивномслучае
можнооказатьсявположении, когдаперспективноепроизводствобудетзакрыто
из-занесвоевременногофинансирования. Кромеэтого, необходимопостоянно
анализировать, чтобудет, еслипродажипойдутлучшеилихуже, еслипоставки
сырьязатянутсяипредвидетьнаступлениеэтихситуацийибытьготовымикним.
Такимобразомможнооценить, сколькоденегмаксимальнопонадобитсявсамом
худшемслучае, исколькоминимальноденегпотребуетсявсамомлучшем
случае.Конечножесамымглавнымвуправленииликвидностьюявляетсяпостоянный
контрользаеёпоказателями, которыерассмотренывыше. Коэффициентыликвидности
даютоценкуспособностифирмыоплачиватькраткосрочныезадолженности. Особое
вниманиенеобходимоуделятькоэффициентутекущейликвидностиикоэффициенту
срочнойликвидности.Закоэффициентомтекущейликвидностинеобходимопостоянно
следить, особенноеслиречьидетобыстроразвивающемсяпредприятии. Например,
руководство, увидев, чтопредприятиеуспешно, можетначатьпоисквозможностей
дляновыхинвестицийиприобрестиновоеоборудованиеилинедвижимость. Оборотные
средствабудутвложенывосновноеимущество. Ноеслиновоеоборудованиесразуже
ненайдетдостаточногопримененияилиеслинаегоприобретениебудетзатрачено
слишкоммногоденег, томожетпострадатьвсепредприятие, таккакоборотных
средствбудетнедостаточнодляоплатысчетов.Коэффициентсрочнойликвидностисчитаетсяболееконсервативнымпосравнениюскоэффициентомтекущейликвидности,посколькуприегорасчётеизоборотногоимуществавычтеноимущество, которое,какправило, труднейреализовать, ипредоплаты, возвратакоторыхзачастуюнельзя
потребовать.Важноезначениевуправленииликвидностьюиграетпланирование
(постановкацелейдляпредприятия (увеличениедолирынка, увеличениеоборота,
увеличениеприбылиит.д.) исоставлениестратегическихплановдлядостижения
целей). Тщательнопроанализированныйбизнес-пландляреализациистратегии
позволяетследитьзасоответствиемплановреальномуположениюдели, вслучае
обнаружениянесоответствий, своевременнореагировать. Такжеосновательно
составленныйбизнес-планпоказываетпериоды, втечениекоторыхпредприятие
нуждаетсявдополнительномфинансированиидляподдержаниясвоей
ликвидности.Банкротствопредприятияглавнымобразомсвязаносего
платежеспособностью, поэтомуоченьваженсоставленныйнахорошемуровнеотчето
денежныхпотоках, работасдебиторами, атакжеиспользованиеразличных
возможностейобеспеченияликвидности. Прихорошоналаженномпроизводствев
случаевозникновениядефицитаденежныхсредств, необходимоприбегатьк
банковскимкраткосрочнымкредитам, предварительнооцениввсевыгодыипотери.
Особоевниманиенеобходимообращатьинаследующиефакторы, которыетемили
инымобразомсказываютсяналиквидностипредприятия:1) Сезонность – планируя
своюдеятельность, необходимонепременноучестьсезонность, обусловленныеею
закономерности. Мороженоебольшейчастьюпродаетсялетом, торфдляотопления –
зимой. Ноучитыватьтолькосезонностьпродажнедостаточно. Такжеваженучет
сезонностидругихчастейпредприятия. Например, хотяпродажаторфадляотопления
происходитзимой, затратынаегозаготовкуделаютсялетом. 2) Чрезмерные
инвестиции – распространеноошибочноемнение, чтоуспешнымявляетсято
предприятие, котороеинвестируетмногоиувеличиваетоборот. Каждоерешение
относительноинвестицийнеобходимопредварительноосновательнопроанализировать.
Посколькувслучаеинвестицийуменьшаетсяобъемоборотногоимущества, тодо
вынесенияокончательногорешениянеобходимоубедиться, чтоприразмещенииденег
восновноеимуществонепострадаетликвидность.3) Инвестициизасчетбудущих
денежныхпотоков – следуетпроявлятьосторожностьвтехслучаях, когда
предприятиедлятого, чтобыбыстрополучитьденьги, беретуклиентапредоплатуи
вответсоглашаетсяоказыватькакую-либоуслугувтечениедлительногопериода
времени. Например, работавшаянескольколетплощадкадлягольфапо
требованиюклиентовнуждаласьвинвестициях. Руководстворешилодляполучения
средствзавербоватьновыхчленов. Чтобыповыситьихчисленность, тем, кто
заплатитвступительныйвзносиабонентнуюплатузагодвперед, былаобещана (и
широкоразрекламирована) возможностьполучитьнатригодаправоигратьна
площадке. Кампанияпрошлауспешно, ипоступившиеденьгибылиинвестированыв
дорожкидлягольфаиинвентарь. Носнаступлениемтретьегогодапредприятие
столкнулосьсоченьсерьезнымипроблемами. Игроковбыломного, ивсебыли
довольныуровнемплощадки, ноупредприятиянебылоденегнато, чтобыоплатить
текущиерасходы. Нуждаясьвденьгах, онопредложиловозможностьвтечение
следующихдвухлетневноситьабонентнуюплатузаигруитемсамымсущественно
сократилосвоивходящиеденежныепотокибудущихпериодов. Поэтомувданной
ситуацииправильнеебылоприбегнутькбанковскомузайму. Чтобыупредприятия
невозникалипроблемысликвидностью, необходимоставитьконкретныецели,
составлятьстратегииихдостижения, постоянноанализироватьиконтролировать
соответствиереальногоположенияделисоставленныхпланов. Пласкова Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа //Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2002. - № 35. - С. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. – 3-е изд., испр. –М.:ИНФРА-М, 2006. - С. 215
Заключение.Ликвидность - экономическийтермин, обозначающийспособность активовпревращатьсявденежныесредстваилиихэквиваленты. Ликвидный – обращаемыйвденьги.