Финансовое состояние предприятия и пути его оздоровления (стр. 3 из 6)

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009гг.

(тыс.руб.)

Актив	2008г.	2009г.	Пассив	2008г.	2009г.	Платежный излишек или недостаток
						2008г.	2009г.
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	44	68	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	3446	3888	-3402	-3820
2.Быстро реализуемые активы (А2)	4502	5333	2.Краткосрочные обязательства (П2)	0	0	4502	5333

Окончание табл.1

Актив	2008г.	2009г.	Пассив	2008г.	2009г.	Платежный излишек или недостаток
						2008г.	2009г.
3.Медленно реализуемые активы (А3)	670	326	3.Долгосрочные и среднесрочные пассивы (П3)	0	0	670	326
4.Трудно реализуемые активы (А4)	9896	1590	4.Постоянные пассивы (П4)	11666	3429	-1770	-1839
БАЛАНС	15112	7317	БАЛАНС	15112	7317	-	-

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На 2008 год:

А1 ≤ П1; 44 ≤ 3446

А2 ≥ П2; 4502 ≥ 0

А3 ≥ П3; 670 ≥ 0

А4 ≤ П4; 9896 ≤ 11666

На 2009 год:

А1 ≤ П1; 68 ≤ 3888

А2 ≥ П2; 5333 ≥ 0

А3 ≥ П3; 326 ≥ 0

А4 ≤ П4; 1590 ≤ 3429

Как видно из расчетов, предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности (платежный недостаток составил на 2008 год 3402 тыс.руб., а на 2009 год – уже 3820 тыс.руб.).

Платежный излишек, получаемый при сопоставлении быстро реализуемых активов и краткосрочных обязательств как на 2008 год, так и на 2009 год, возникает из-за отсутствия краткосрочной задолженности кредиторам.

Выполнение третьего неравенства за анализируемый период свидетельствует о том, что МУП ЖКХ п.Ивня имеет перспективную ликвидность.

А вот выполнение четвертого неравенства за 2008-2009 гг. свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости предприятия и о наличии у нее собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.

Таким образом, поскольку одно неравенство за 2008 год и за 2009 год имеют знаки, противоположные зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной.

Следующим этапом анализа ликвидности и платежеспособности является анализ относительных показателей – коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам. Для характеристики относительных показателей ликвидности и платежеспособности могут использоваться следующие показатели.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом предполагается использовать общий показатель ликвидности, исчисляемый по формуле:

, (1)

где А_iи П_i – итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, которые относятся к разным отчетным периодам. Он характеризует способность предприятия рассчитываться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (К_п):

, (2)

где ТА – текущие активы,

ТО – текущие обязательства.

Коэффициент покрытия показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К_бл):

, (3)

где З – запасы.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

, (4)

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Функционирующий капитал (ФК):

ФК=ТА-ТО, (5)

Чем больше величина этого показателя, тем лучше платежеспособность предприятия.

Показатель маневренности функционирующего капитала (МК):

, (6)

где ЗиЗ – запасы и затраты.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, сколько рублей запасов и затрат омертвлено в одном рубле функционирующего капитала.

Коэффициент Бивера (Кб):

, (7)

где ЧП – чистая прибыль,

А – амортизация,

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент Бивера показывает степень платежеспособности предприятия как на текущий момент, так и на перспективу.

Сохраняет свое важное значение для оценки финансового состояния и показатель наличия собственных оборотных средств (СОС), который исчисляется:

СОС = Итог IIIраздела пассива - итог I раздела актива.

Произведем расчет показателей ликвидности и платежеспособности МУП ЖКХ п.Ивня.

Таблица 2

Динамика показателей ликвидности и платежеспособности

МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009гг.

Показатель	2008г.	2009г.	Изменения (+,-)
1. Общий показатель ликвидности	0,72	0,73	0,01
2. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности	1,51	1,47	-0,04
3. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	1,32	1,39	0,07
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,02	0,01
5. Функционирующий капитал, тыс.руб.	1743	1812	69
6. Показатель маневренности функционирующего капитала	0,38	0,18	-0,2
7.Коэффициент Бивера	0,18	0,03	-0,15

Как видно из расчетов, приведенных в табл. 2 величина коэффициента общей ликвидности низкая, что свидетельствует о финансовых затруднениях. По МУП ЖКХ п.Ивня коэффициент покрытия снизился на 2009 год, что оценивается отрицательно. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности низок по сравнению с нормальным значением (0,2). Функционирующий капитал увеличился за анализируемый период на 69 тыс.рублей.В нашем случае значение коэффициента маневренности функционирующего капитала снизилось, следовательно, маневренность капитала увеличилась.

Коэффициент Бивера показывает, что на 2008 год МУП ЖКХ п.Ивня способно рассчитаться по обязательствам, но на 2009 год – уже не способно.

Таким образом, остается предположить, что сложившаяся ситуация на МУП ЖКХ п.Ивня характеризует разовой неустойчивостью, а не хронической и может быть успешно преодолена в результате сокращения краткосрочных обязательств предприятия и повышения эффективности управления заемными средствами.

3. Анализ финансовой устойчивости МУП ЖКХ п.Ивня

Финансовая устойчивость организации – такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах доступного уровня предпринимательского риска.

Как следует из определения, финансовая устойчивость означает такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает не только стабильное превышение его доходов над расходами, но и рост прибыли при сохранении эффективного и бесперебойного функционирования хозяйствующего субъекта. Причем внешне это выражается не только в способности предприятия рассчитаться по долгам, но и в его саморазвитии, или способности осуществлять расширенное воспроизводство. Это значит, что предприятие не просто должно «проедать» свой капитал, имея бухгалтерскую прибыль, а эффективно его использовать с целью прироста экономической стоимости предприятия.

Гарантированная платежеспособность организации предполагает, кроме всего прочего, сохранение ее платежеспособности в условиях допустимого уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности организации, так и колебаниями рыночной конъюктуры.

Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия, а значит, предполагает оценку различных сторон его финансово-хозяйственной деятельности, т.е. это комплексное понятие, предполагающее зависимость от многочисленных и разнообразных факторов.