Финансовый потенциал предприятий бюджетной сферы (стр. 5 из 5)
Поэтому помимо безвозвратного бюджетного финансирования в настоящее время все шире применяется кредитование предприятий путем выдачи бюджетных ссуд. Проценты по таким ссудам либо не взимаются, либо взимаются по низким ставкам. Бюджетные ссуды выдаются по специальным распоряжениям Правительства РФ на выполнение целевых программ развития. На возвратной основе предоставляются средства в рамках финансового лизинга; при сезонном кредитовании сельскохозяйственных предприятий (закупка семян, удобрений); инвестиционные программы конверсии ВПК; расходы по финансовому оздоровлению убыточных производств; финансирование расходов по высокоэффективным коммерческим инвестиционным проектам. Обычно бюджетные ссуды на эти цели предоставляются на срок от 1 до 5 лет под уплату процентов в размере 50 - 75% учетной ставки Центрального банка России.
Обеспечение исполнения обязательств должно иметь высокую степень ликвидности. Использование бюджетных кредитов, выданных российским юридическим лицам, не по целевому назначению влечет наложение штрафа в размере двойной ставки рефинансирования (учетной ставки) Центрального банка РФ, действующей на период использования указанных средств не по целевому назначению. При этом периодом нецелевого использования средств бюджетного кредита признается срок с даты отвлечения средств на цели, не предусмотренные по условиям предоставления бюджетного кредита, до момента их возврата в федеральный бюджет или направления использования по целевому назначению.
Финансовый потенциал – характеристика финансового положения и финансовых возможностей предприятия, связанная также с достигнутыми им финансовыми результатами.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности.
Одним из основных критериев оценки финансового потенциала предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств.
Другой важной характеристикой финансового потенциала является его ликвидность, в общем виде характеризующая способность предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовать свои активы в денежные средства.
Принято различать ликвидность активов и ликвидность баланса.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) - показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.
Рассчитывается по формуле:
Кал = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства
Рекомендованные значения: 0.2 - 0.5. При расчете показателя используются средние значения переменных за период. Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при одновременном снижении величины текущих обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности - характеризует отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Однако реально значения для российских предприятий редко составляют более 0,7-0,8, что признается допустимым.
Рассчитывается по формуле:
Ксл = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)/Текущие обязательства
При расчете показателя используются средние значения переменных за период.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с международной практикой, значения коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.
Рассчитывается по формуле:
Ктл = Текущие активы/Текущие обязательства - значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.н. «мертвые запасы»), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. «мертвые дебиторы»).
Существует 3 уровня финансового потенциала:
-Высокий уровень ФПП: деятельность предприятия прибыльна. Финансовое положение стабильное.
-Средний уровень ФПП: деятельность предприятия прибыльна, однако финансовая стабильность во многом зависит от изменений, как во внутренней, так и во внешней среде.
-Низкий уровень ФПП: предприятие финансово нестабильно.
Формирование стратегии управления финансовым потенциалом должно включать следующие составляющие:
-диагностика и прогнозирование финансового потенциала предприятия;
-стратегическое и тактическое планирование;
-выбор эффективных финансовых инструментов, в том числе в рамках принимаемых инвестиционных решений;
-управление финансовыми рисками;
-налоговое планирование;
-организационно-правовое оформление и последующий контроль финансовых потоков.
Доходы, получаемые предприятиями за весь объем реализованных потребителям услуг по действующим тарифам, принято называть доходами от основной деятельности. Общая сумма доходов от основной деятельности по отрасли в целом представляет собой денежное выражение стоимости всего объема реализованных услуг:
где ΣД0Д — общая сумма доходов от основной деятельности, руб.; qi — объем i-ro вида услуг в натуральном выражении; Цi — тариф на i-й вид услуг, руб.; n — номенклатура услуг.
Группировка затрат для бюджетных организаций может быть примерно следующей:
-Затраты на оплату труда (3);
- Отчисления на государственное социальное страхование (в
фонды: пенсионный, соцстраха, медицинского страхования, занятости) (Нс);
-Амортизационные отчисления на полное восстановление (Ав);
-Материальные затраты (М) - всего, например топливо;
-Электроэнергия (Эл);
-Транспортные расходы (Этрансп);
-Прочие расходы (Эпроч):
- уплата процентов по краткосрочным ссудам банков и оплата услуг банка;
- представительские, рекламные расходы;
- расходы на маркетинговые исследования;
- аренда нежилых помещений;
- ремонтный фонд (в случае его образования);
- некоторые виды налогов (транспортный, земельный);
- износ по нематериальным активам.
-Общехозяйственные и административно-управленческие расходы, в том числе расходы на содержание помещений, подготовку
кадров, охрану труда и др. (Эхоз).
Показатели платежеспособности и ликвидности характеризуют принципиальную способность предприятия рассчитаться с краткосрочными долгами. Определяется коэффициент покрытия:
К покр=Оборотные средства/Краткосрочные обязательства
Соотношение заемных и собственных средств помогает оценить финансовую устойчивость предприятия или степень его долговой зависимости. Одним из таких показателей является уровень самофинансирования, иликоэффициент автономии:
К автон=Собственные средства/Итог актива баланса*100
Список используемой литературы.
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации по состоянию на 15 февраля 2008г.
2. Федеральный закон “Об образовании” (в ред. Федерального закона от 13.01.96 № 12-ФЗ)
3. Александров И.М. Бюджетная система Российской Федерации: учебник. - М.: Дашков и К, 2006
4. Бюджетная система России: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под. Ред. Г.Б. Поляка. -2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007-703с.
5. Волков О.И. , Скляренко В.К. «Экономика предприятия». Курс лекций - М. Москва 2006
6. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. - М.: Финансы, Юнити, 2005
7. Загородников С. В. Финансы и кредит: учеб. пособие / С.В Загородников. - 2-е изд., стер.- Москва: Издательство «Омега-Л», 2008 - 288с- ( Библиотека высшей школы).
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 560 с.
9. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. -424 с.
10. Ковалева Т.М., Барулин С.В. Бюджет и бюджетная политика в Российской Федерации: учебное пособие. - М.: Кнорус, 2005
11. Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит. - М.: Финансы и статистика, 2005
12. Нешитой А.С. Бюджетная система РФ., Учебник -5-е изд., исп. и доп. - М. 2006-308с.
13. Поляк Г.Б. Бюджетная система России. - М. : Юнити, 2007
14. Сенчагов В.К., Архипов А.И. Финансы, денежное обращение, кредит. - М.: Проспект, 2005
15. Финансы бюджетных организаций: Учебник/ И. О. Невзоров – С-Пб., Ю-Питер, 2007
16. Финансы предприятий: Учебник/ Л.Г. Колпина, Т.Н. Кондратьева,2004
17. www.minfin.ru