Финансовое состояние открытого акционерного общества (стр. 10 из 14)

В 1988 г. Было окончено строительство единственной в бывшем СССР опытно-промышленной горизонтальной машины непрерывного литья заготовки с двухсторонним вытягиванием слитка из кристаллизатора.

В 1994 году завод стал открытым акционерным обществом.

Сегодня в состав предприятия входят три основных цеха: доменный, мартеновский, сортопрокатный. Предприятие специализируется на производстве предельного чугуна, ферромарганца, слитков для производства труб и для переката на среднесортном стане 330, крупносортного и среднесортного проката., 58 профилеразмеров для вагоно-, судо-, автомобилестроения, горнодобывающей, строительной и других видов промышленности. Основные виды проката и ТНП сертифицированы в системе УкрСЕПРО.

За многие годы работы Краматорский металлургический завод заслужил репутацию надежного поставщика качественной продукции.

Доменный цех

В доменном цехе функционирую две печи объемом по 1033 м³ каждая, которые специализируются на выплавке передельного ферромарганца. Их мощность в передельном чугуне составляет 378,5 тыс. т. (ДП №3) и 496,5 тыс. т. (ДП №4).

Большая часть передельного чугуна в жидком виде передается в мартеновский цех, а остальная на разливочных машинах разливается в чушки массой 20 кг для отгрузки потребителем.

Ферромарганец доменной марки ФМnД 70 применяется в металлургической и машиностроительной промышленности.

Шлак из доменных печей перерабатывается в гранулированный шлак, используемый в цементной промышленности и производстве строительных материалов.

Мартеновский цех

В составе цеха три 125‑тонные печи для выплавки углеродистых и трубных марок стали, соответствующих ГОСТу 380–94 и ГОСТу 1050–88.

Сталь разливают в круглые ребристые изложницы сечением 9 и 12 дюймов. Слитки (ТУ 14–237–36–87) до 2 тонн предназначены для переката на пильгерстанах в бесшовные трубы, а шихтовые слитки (ТУ 14–237–33–91) могут быть использованы как чистый углеродистый лом для переплавки.

Сортопрокатный цех

Крупносортный стан 620 выпускает наряду с угловыми равнополочными и неравнополочными профилями проката и уникальные фасонные профили для судостроения, горнодобывающей, автомобилестроительной и других отраслей промышленности.

В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям. Особое внимание необходимо уделить возобновлению платежеспособности, поскольку в отличие от неликвидности, т.е. неспособности предприятия выполнять свои обязанности, выполнять неотложные платежи до установленного срока, неплатежеспособность представляет собой постоянную неплатежеспособность.

Разберём возможность улучшения финансовой устойчивости данного предприятия. По результатам анализа финансовой устойчивости установлено, что предприятие на начало и конец рассматриваемого периода находится в кризисном финансовом состоянии (табл. 2.8.).

Цель санационного проекта – выведение предприятия из кризисного финансового состояния. Предложения к разработке санационной стратегии по выведению предприятия из кризисного финансового состояния содержатся в табл. 3.1. Они сформированы по объектам финансовой стратегии с вариантами оптимизации составляющих финансовой стратегии.

По трём предложенным вариантам оптимизации составляющих финансовой стратегии, изложенным в табл. 3.1, рассчитываем показатели финансовой устойчивости предприятия. Результаты расчёта оптимизации показателей финансовой устойчивости приводятся в табл. 3.2.

3.2 Предложения по формированию финансовой стратегии санационного плана по выведению предприятия из кризисного состояния

Согласно с требованиями абз. 3 п. 1. ст. 17 и абз. 2 п. 6 ст. 18 Закона Украины «Об обновлении платежеспособности должника или признания его банкротом», срок санации предприятия при согласии с комитетом кредиторов и по разрешению суда с учетом продолжительности технологического цикла может составлять от 18 месяцев до полного обновления платежеспособности предприятия.

С учетом этого хозяйственная деятельность в режиме санации предприятия в течение 18 месяцев дает возможность аккумулировать сумму для погашения задолженности по текущим платежам, оплаты судовых затрат, погашения задолженности по выплате заработной платы, произведению расчетов с кредиторами в соответствии с реестром требований условий кредиторов. Учитывая риск хозяйственной деятельности предприятия, наиболее точный срок санации 24 месяца. В случае своевременного выполнения всех плановых мероприятий санация предприятия может быть окончена досрочно с последующим переходом к расчетам с кредиторами.

В течение всего периода санации действует мораторий на удовлетворение требований кредиторов, кроме погашения задолженности по заработной плате. Финансирование процедуры санации предусмотрено за счет хозяйственной Деятельности должника. Накопление денежных средств для расчетов с кредиторами будет осуществляться путем реализации неиспользуемых активов и с привлечением внешних источников финансирования в процессе реструктуризации.

Рассматривается вариант дисконтного удовлетворения части кредиторских требований за счет отчуждения в пользу кредиторов части необоротных активов, незадействованных в производственном процессе. Таким образом, возможно погашение части задолженностей, используя внутреннее финансирование. Условия участия инвесторов и кредиторов в проведении санации: право собственности на имущество предприятия, распоряжения частью его продукции, аренда имущества предприятия, удовлетворение требований кредиторов путем перевода долгов на инвесторов.

Запланировано привлечение инвесторов путем приобретения ними части предприятия – дополнительная эмиссия акций.

Имущество предприятия, неиспользуемое в производственном процессе и невозможное к продаже по выгодной цене, необходимо сдать в аренду на конкурсной основе.

Право распоряжения готовой продукцией не должно быть передано никому из кредиторов ни при каких условиях, поскольку это может привести к ограничению интересов остальных кредиторов, а также самого должника – «ОАО Краматорский металлургический завод».

Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия по выводу предприятия из кризисного финансового состояния представлены в табл. 3.1. Суть предложений заключается в следующем:

Вариант1:

– предприятие реализует часть основных средств (пионерский лагерь «Лазурный» на брегу Черного моря).

– часть денежных средств вырученных от реализации основных средств (5571,73 грн.) направляет на обновление и модернизацию оборудования, техническое перевооружение доменного цеха, что позволит снизить затраты на производство чугуна.

– предприятие осуществляет продажу на конкурсной основе по наиболее выгодной цене производственного оборудования, которое было приобретено ранее, но не введено в эксплуатацию. Вырученные средства предприятие направляет на уменьшение размера непокрытого убытка;

– с целью уменьшения размера непокрытого убытка и возобновления платежеспособности должника, заинтересованные в санации кредиторы осуществляют безвозмездное списание процентов по кредиту и 30% задолженности, что составляет 28436,4 грн.

– калькуляция себестоимости по чугунному литью представлена в табл. 3.2. Учитывая, что в доменном цехе доля материальных и энергетических ресурсов составляет около 70%, немаловажным аспектом минимизации затрат и снижения расходов денежных средств является их рациональное потребление. В целях экономии средств на покупную теплоэнергию принято решение ввести в эксплуатацию собственную котельную. Это исключит покупку по высокой цене пара и горячей воды, что обеспечит снижение затрат на 20%. Предлагается экономия электроэнергии в размере 10,1 млн. кВт/ч за счет ввода в эксплуатацию системы аварийного и местного освещения в цехах завода; реконструирования системы управления наружным освещением завода; направляет 100% прибыли на развитие производства;

– добивается получения краткосрочного бюджетного кредита в виде отсрочки по уплате налогов и платежей в размере 500,3 тыс. грн. (100,4 тыс. грн. по социальному страхованию и обеспечению, 399,9 тыс. грн. по задолженности перед бюджетом).

Вариант2:

– предприятие реализует часть основных средств (пионерский лагерь «Лазурный» на брегу Черного моря).

Рис. 3.1. Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей на 31.12.05

– на рис. 3.1. наглядно показано, что дебиторская задолженность значительно превышает кредиторскую задолженность предприятия, поэтому принято решение об ужесточении политики кредитования дебиторов: КМЗ добивается погашения 25% дебиторской задолженности;

– направляет 100% прибыли на развитие производства;

– добивается долгосрочного бюджетного кредита в виде отсрочки по уплате налогов и платежей в размере 500,3 тыс. грн. (100,4 тыс. грн. по социальному страхованию и обеспечению, 399,9 тыс. грн. по задолженности перед бюджетом).