Рассмотрим влияние предложений к формированию финансовой стратегии предприятия на структуру баланса по вариантам:
Вариант 1:
– продажа части основных средств приводит к уменьшению в необоротных активов и увеличению оборотных активов на 5571,73 тыс. грн.;
– продажа части производственно-технического оборудования приводит к уменьшению размера Необоротных активов и увеличению І раздела пассива;
– снижение затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела;
– безвозмездное списание части кредиторской задолженности приводит к уменьшению краткосрочных пассивов и увеличению первого раздела пассива;
– направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов;
– получение краткосрочного бюджетного кредита не изменяет величины краткосрочных пассивов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела (табл. 3.4).
Вариант 2:
– продажа части основных средств приводит к уменьшению в необоротных активов и увеличению оборотных активов на 5571,3 тыс. грн.;
– продажа части производственно-технического оборудования приводит к уменьшению размера Необоротных активов и увеличению І раздела пассива;
– снижение затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела;
– погашение 25% дебиторской задолженности также приводит к перераспределению средств внутри раздела, не изменяя величины оборотных активов;
– безвозмездное списание 30% кредиторской задолженности приводит к увеличению собственного капитала и к уменьшению краткосрочных пассивов;
– направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов, получение долгосрочного бюджетного кредита приводит к увеличению долгосрочных пассивов и уменьшению краткосрочных пассивов на 500,3 тыс. грн.
Вариант 3:
– продажа части основных средств приводит к уменьшению в необоротных активов и увеличению оборотных активов на 5571,73 тыс. грн.;
– продажа части производственно-технического оборудования приводит к уменьшению размера Необоротных активов и увеличению І раздела пассива;
– снижение затрат на производство продукции не изменяет величины оборотных активов, а приводит к перераспределению средств внутри раздела; экономия от сокращения управленческого персонала приводит к уменьшению текущих обязательств (4‑го раздела пассива Баланса предприятия) и суммы оборотных активов, вследствие увеличения суммы статьи «незавершенное производство»;
– получение зарубежного гранта на создание новых технологий приводит к увеличению оборотных активов и собственного капитала предприятия на 500 тыс. грн.;
– направление прибыли на развитие производства приводит к увеличению капитала и резервов;
– условный доход приводит к увеличению размера собственного капитала и к уменьшению суммы текущих пассивов
В результате предложенных мероприятий по выводу предприятия из кризисной ситуации баланс претерпел изменения. Рассмотрим сравнительный агрегированный баланс (табл. 3.4.).
Таблица 3.4 Сравнительный агрегированный баланс предприятия
| Сумма, тыс. грн. | |||||||
| 2005 | Вариант 1 | Отклонение | Вариант 2 | отклонение | Вариант 3 | отклонение | |
| Актив | |||||||
| Необоротные актив активы | 53916 | 29653,8 | -24262,2 | 29653,8 | -24262,2 | 29653,8 | -24262,2 |
| Оборотные активы | 12147,1 | 17718,83 | 5571,73 | 13260,07 | 1112,97 | 18116,23 | 5969,13 |
| Пассив | |||||||
| Собственныйкапитал (СК) | -22593 | 25134,7 | 47727,7 | 29591,46 | 52184,46 | 25634,7 | 48227,7 |
| Долгосрочныеобязательства(Кд) | 1794 | 1794 | 0 | 6594,4 | 48004,4 | 1794 | 0 |
| Краткосрочные обяз-ва | 76844,1 | 56872,7 | -19971,4 | 36808,7 | -40035,4 | 48307,1 | -28537 |
С точки зрения влияния предложений по формированию финансовой стратегии санационного плана предприятия на структуру баланса, лучшим по результатам анализа является вариант №2, т.к. позитивные изменения в результате реализации мероприятий этого варианта наиболее существенны. А именно:
– увеличение размера Собственного капитала составляет 52184,46 тыс. грн.;
– сокращение Краткосрочных пассивов – 40035,4 тыс. грн.;
– увеличение размера Оборотных активов составляет 1112,97 тыс. грн.;
В результате анализа предложенных мероприятий по формированию финансовой стратегии плана санации было установлено, что наиболее эффективным следует считать мероприятия по выводу из кризисной ситуации, предложенные во втором варианте. Продажа 40% основных средств, не участвующих в процессе производства продукции и безвозмездное списание 30% кредиторской задолженности позволили получить удовлетворительный размер собственного капитала предприятия, уменьшив размер непокрытого убытка и уменьшить размер кредиторской задолженности. Эти и другие мероприятия привели к существенному улучшению финансовой устойчивости предприятия, тогда как на конец рассматриваемого в разделе 2 периода оно пребывало в кризисной ситуации.
Приложение А
Баланс предприятия «КМЗ» на 31.12. 2003г.
| Актив | код строки | на 31.12.02 | на 31.12.03 | |||||
| I. Необоротные активы | ||||||||
| Нематериальные активы: | ||||||||
| остаточная стоимость | 010 | 8,6 | 4,6 | |||||
| первоначальная стоимость | 011 | 23,6 | 23,6 | |||||
| износ | 012 | -15 | -19 | |||||
| Незавершённое строительство | 020 | 1663,8 | 2637,7 | |||||
| Основные средства: | ||||||||
| остаточная стоимость | 030 | 57802,3 | 52855,8 | |||||
| первоначальная стоимость | 031 | 146459,7 | 144448 | |||||
| износ | 032 | -88657,4 | -91592,2 | |||||
| Долгосрочные финансовые инвестиции: | ||||||||
| которые учитываются по методу участия в капитале других предприятий | 040 | |||||||
| другие финансовые инвестиции | 045 | 2291,4 | 1795,6 | |||||
| Долгосрочная дебиторская задолжность | 050 | 7055,8 | 6063,8 | |||||
| Отсроченные налоговые активы | 060 | 6,7 | ||||||
| Другие необоротные активы | 070 | |||||||
| Всего по разделу I | 080 | 68821,9 | 63364,2 | |||||
| II. Оборотные активы | ||||||||
| Запасы | ||||||||
| производственные запасы | 100 | 7920,5 | 4317,1 | |||||
| животные на выращивании и откармливании | 110 | |||||||
| незавершённое производство | 120 | 938,6 | 550 | |||||
| готовая продукция | 130 | 206 | 214,9 | |||||
| товары | 140 | 92,9 | 93,5 | |||||
| Векселя полученные | 150 | 2890,8 | 106,8 | |||||
| Дебиторская задолжность за товары, работы услуги: | ||||||||
| чистая реализационная стоимость | 160 | 5600,4 | 4585,2 | |||||
| первоначальная стоимость | 161 | 5600,4 | 4585,2 | |||||
| резерв сомнительных долгов | 162 | |||||||
| Дебиторская задолжность по расчётам: | ||||||||
| с бюджетом | 170 | |||||||
| по выданным авансам | 180 | 81,1 | 127,7 | |||||
| с начисленных доходов | 190 | |||||||
| из внутренних расчётов | 200 | |||||||
| Другая текущая дебиторская задолжность | 210 | 891,8 | 3723,3 | |||||
| текущие финансовые инвестиции | 220 | |||||||
| Денежные средства и их эквиваленты: | ||||||||
| в национальной валюте | 230 | 5,3 | 11,2 | |||||
| в иностранной валюте | 240 | 1,6 | 0,1 | |||||
| Другие оборотные акивы | 250 | 5299,5 | 5291,5 | |||||
| Всего по разделу II | 260 | 23928,5 | 19021,3 | |||||
| III. Расходы будущих периодов | 270 | 78,9 | 8,9 | |||||
| Баланс | 280 | 92829,3 | 82394,4 | |||||
| Пассив | ||||||||
| код строки | на 31.12.02 | на 31.12.03 | ||||||
| I. Собственный капитал | ||||||||
| Уставной капитал | 300 | 924,2 | 924,2 | |||||
| Паевой капитал | 310 | |||||||
| Дополнительный вложенный капитал | 320 | |||||||
| Другой дополнительный капитал | 330 | 68918 | 68918 | |||||
| Резервный капитал | 340 | |||||||
| Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) | 350 | -117449,1 | -94057,6 | |||||
| Неоплаченный капитал | 360 | |||||||
| Вилученный капитал | 370 | |||||||
| Всего по разделу I | 380 | -47606,9 | -24215,4 | |||||
| II. Обеспечение будующих затрат и платежей | ||||||||
| Обеспечение виплат персоналу | 400 | |||||||
| Другие обеспечения | 410 | |||||||
| Целевое финансирование | 420 | |||||||
| Всего по разделу II | 430 | |||||||
| III. Долгосрочные обязательства | ||||||||
| Долгосрочные кредиты банков | 440 | |||||||
| Другие долгосрочные финансовые обязательства | 450 | |||||||
| Отсроченные налоговые обязательства | 460 | |||||||
| Другие долгосрочные обязательства | 470 | 7805,4 | 9941,5 | |||||
| Всего по разделу III | 480 | 7805,4 | 9941,5 | |||||
| IV. Текущие обязательства | ||||||||
| Краткосрочные кредиты банков | 500 | |||||||
| Текущая задолжность по долгосрочным обязательствам | 510 | |||||||
| Векселя выданные | 520 | 23662,1 | 29600,6 | |||||
| Кредиторская задолжность за товары, работы, услуги | 530 | 52999,1 | 46591,4 | |||||
| Текущие обязательства по расчётам: | ||||||||
| по полученным авансам | 540 | 2534,5 | 1989 | |||||
| с бюджетом | 550 | 37804,2 | 7326,2 | |||||
| по внебюджетным платежам | 560 | 5871,9 | ||||||
| по страхованию | 570 | 2360,9 | 1758,6 | |||||
| по оплате труда | 580 | 3074,3 | 3454,7 | |||||
| с участниками | 590 | |||||||
| по внутренним расчётам | 600 | |||||||
| Другие текущие обязательства | 610 | 4323,8 | 3405,2 | |||||
| Всего по разделу IV | 620 | 132630,8 | 94125,7 | |||||
| V. Доходу будущих периодов | 630 | 2542,6 | ||||||
| Баланс | 640 | 92829,3 | 82394,4 | |||||
Баланс предприятия «КМЗ» на 31.12. 2004г.