Финансовое состояние открытого акционерного общества (стр. 9 из 14)
2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты банков и другие займы, которые подлежат погашению на протяжении шести месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты банков, заемные средства и другие долгосрочные пассивы, срок погашения которых от 6 до 12 месяцев или в течение одного операционного цикла.
4. Постоянные пассивы (П4) – статьи раздела I пассива баланса.
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей по активу с краткосрочными обязательствами по пассиву. Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается ликвидным, если выполняются условия:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4>=П4.
Вывод: Баланс предприятия КМЗ на протяжении всего рассматриваемого периода (2003–2005) не является абсолютно ликвидным, так как у КМЗ очень мало наиболее ликвидных активов.
Наиболее ликвидные активы покрывают наиболее срочные обязательства в 2003 г. – всего на 0,063%, в 2004 г. – на 0,68%, а в 2005 г. – на 1,8%.
По второй группе быстро реализуемые активы покрывают краткосрочные пассивы лишь на: 17,5% – в 2003 г., 15,7% – в 2004 г., 9,9% – в 2005 г. Результаты сравнения первых двух групп свидетельствуют об отсутствии текущей ликвидности.
По 3‑й группе свободно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы: в 2003 г. – 29,9% недостатка, в 2004 – 26,1%, в 2005 г. – излишек – 4533 тыс. грн.
Анализ соотношения по 4‑ой группе говорит о негативной тенденции: на протяжении всего рассматриваемого периода у КМЗ отсутствуют собственные средства. На конец 2005 г. их недостаток составляет 74437 тыс. грн.
В целом баланс ликвидности на конец отчетного периода свидетельствует о незначительном улучшении финансового состояния предприятия КМЗ (по сравнению с 2003–2004 г.), но фактически цифры говорят, что предприятие находится в критическом состоянии.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату за счет имеющейся денежной наличности:
КАЛ =
Таблица 2.9 Анализ ликвидности баланса предприятия КМЗ
| Актив | Сумма, тыс. грн. | Пассивы | Сумма, тыс. грн. | Избыток(+), недостаток(–) | ||||||
| 2003 | 2004 | 2005 | 2003 | 2004 | 2005 | 2003(гр. 2 – гр. 6) | 2004(гр. 3 – гр. 7) | 2005(гр. 4 – гр. 8) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Абсолютноликвидныеактивы(220; 230; 240)А1 | 11,3 | 87,1 | 152,1 | Наиболее срочные обязательства (540 – 610), П1 | 17933,7 | 12748 | 8465 | -17922,4 | -12660,9 | -8312,9 |
| Быстро ликвидныеактивы (150;160; 170; 180;210; 250; 270)А2 | 13843,4 | 12537,4 | 7740 | Краткосрочные обязательства(500 – 530,630), П2 | 78734,6 | 79922,7 | 78397,1 | -64891,2 | -67385,3 | -70657,1 |
| Свободнореализуемыеактивы (040;045; 100; 110;120; 130; 140),А3 | 6971,1 | 6814,6 | 6327 | Долгосрочныеобязательства(480), П3 | 9941,5 | 9226,1 | 1794 | -2970,4 | -2411,5 | +4533 |
| Трудно реализуемыеактивы (080–040 – 045), А4 | 61568,6 | 56340,3 | 51844 | Постоянный капитал(380,430), П4 | -24215,4 | -22943 | -22593 | +85784 | +79283,3 | +74437 |
| Баланс(280) | 82394,4 | 75779,4 | 66063,1 | Баланс (640) | 82394,4 | 75779,4 | 66063,1 | - | - | - |
2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение шести месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:
КБЛ =
3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств:
КТЛ =
Рабочий капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, т. к. превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Данный показатель находится как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами:
РК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
Полученные результаты заносим в таблицу 2.10.
Таблица 2.10. Оценка показателей ликвидности
| Показатель | Значение показателя | Нормативный показатель | ||
| 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,00012 | 0,0009 | 0,0018 | >0,2 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,147 | 0,1435 | 0,093 | >=1 (0,6–0,8) в международной практике |
| Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) | 0,2 | 0,198 | 0,142 | >=1 |
| Рабочий капитал, тыс. грн. | -59713,3 | -62530,2 | -66252 | Увеличение |
Рис. 2.6. Динамика показателей ликвидности предприятия за период 2003–2005 гг.
Согласно рис. 2.6. можно сделать вывод, что положения предприятия в течение отчетного периода ухудшается: предприятие постоянно испытывает недостаток денежной наличности для расчетов по текущим обязательствам; коэффициент абсолютной ликвидности находится за пределами допустимого критического уровня; резко увеличился недостаток собственного капитала
В ходе проведения анализа финансового состояния предприятия КМЗ было установлено, что общий размер имущества КМЗ за период 2003–2005 г. уменьшился, при этом необоротные активы уменьшились значительно меньше, чем оборотные активы. Что касается пассива баланса, то анализ источников образования показал, что деятельность предприятия финансируется исключительно за счет заемных средств, т. к. собственный капитал у предприятия отсутствует, вследствие имеющегося непокрытого убытка.
Анализ финансовых результатов показал, что прибыль от операционной деятельности убыточна на протяжении всего рассматриваемого периода, и, как следствие КМЗ имеет убыток наконец 2005 г. Несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости обеспечило предприятию кризисное состояние, поэтому проводить анализ рентабельности производства было не целесообразно.
По данным анализа платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод о неплатежеспособности предприятия КМЗ. Предприятие имеет острый недостаток рабочего капитала, а коэффициенты ликвидности находятся за пределами допустимого критического уровня. Также наблюдается тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия, оно находится на грани банкротства. Анализ негативный по всем показателям.
3. Разработка санационного плана предприятия
3.1 Общая характеристика предприятия «Краматорский металлургический завод» им. Куйбышева
ОАО «Краматорский металлургический завод» принадлежит к знаменитой плеяде старейших металлургических производств Донбасса.
Строительство завода было организовано акционерным обществом «В. Фицнер и К. Гампер», правление которого находилось в Варшаве, с привлечением немецко-польского и частично русского капиталов. По замыслу хозяев завод должен был быть одновременно металлургическим и машиностроительным, каковым он и являлся до 1933 года. Это было продиктовано, прежде всего, тем, что фирма «В. Фицнер и К Гампер», одна из крупнейших в России, все необходимое оборудование для заводов приобретало за границей. Поэтому и было принято решение построить в Донбассе свой машиностроительный завод по производству, отливке и обработке крупных тяжеловесных частей механизмов. Топливно-сырьевая база, природные и водные ресурсы, заселенность края, как нельзя больше, отвечали требованиям строения металлургическо-машиностроительного комбината.
В июле 1896 года было начато строительство кирпичного корпуса для литейного цеха, а в августе 1898 года была пущена первая доменная печь. Эта дата и является днем рождения завода.
3 мая 1899 года учреждено акционерное общество «Краматорское металлургическое общество», директором которого осенью этого же года был назначен инженер Томас.
К 1910 году на заводе были построены и выпускали продукцию механический, котельный, кузнечный, мартеновский и прокатный цехи, введена в строй доменная печь №2.
После гражданской войны с 1921 года основной задачей завода, который входит в объединение «Донуголь», становится восстановление каменноугольной промышленности Донбасса, ремонт шахтного оборудования. В этот период на производстве были пущены мартеновский и прокатный цехи (осень 1922 г.), задута доменная печь №3 (1924 г.).
В годы Второй мировой войны с октября 1943 года после частичной реконструкции было произведено 71,9 тыс. чугуна и 59,6 тыс. стали.
В 1950 году была возведена и начала свою работу доменная печь №4, одновременно с ней была поострена и разливочная машина. А домна №3 через некоторое время была переведена на выплавку ферромарганца.
Настоящий рассвет предприятия приходится на 80‑е годы. В 1986 году в сортопрокатном цехе завода единственная в бывшем СССР установка скоростной электротермической обработки проката для судостроения. Освоение установки позволило наладить выпуск термообработанных полособульбовых профилей для судостроения с целью их успешной эксплуатации в условиях низких температур.