Показатель характеризует период, за который средняя сумма оборотных активов совершает переход из вещественной формы в денежную в результате реализации продукции.
Д = 360 дн. (2.4)
К об.
| Д 1999 г.= | 360 дн. | =450 дней | |
| 0,80 об. | |||
| Д 2000 г.= | 360 дн. | =4000 дней | |
| 0,09 об. | |||
Врезультате анализа выявляется, что оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 0,71 об., потребность в оборотных активах для получения 1 рубля выручки увеличилась на 9,56 руб. Продолжительность одного оборота в днях имеет тенденцию к увеличению. Замедление оборачиваемости оборотных средств увеличивает потребность в них. Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит к ухудшению финансового состояния предприятия.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости условный (Коб.усл) по формуле:
К обусл. = | выручка 2000 г | (2.5) |
| средняя сумма оборотных активов 1999 г. |
К обусл. = | 202 731 тыс. руб | = 0,10 об. |
1 981 573 тыс. руб |
Определяем изменение коэффициента оборачиваемости за счет изменения выручки от реализации товаров, работ, услуг
0,10 об.-0,80 об. .=-0,70 об.
Определяем изменение коэффициента оборачиваемости за счет изменения величины оборотных активов:
0,09 об.-0,10об.=-0,01 об.
Замедление оборачиваемости произошло полностью за счет сокращения выручки от реализации товаров, работ, услуг, а результате смены основных видов деятельности. Таким образом, делаем вывод, что ресурсы предприятия используются неэффективно.
Рассчитаем сумму средств дополнительно вовлеченных в оборот в результате замедления оборачиваемости средств по формуле:
∆Об. = | (Д отчет. – Д баз.) х | выручка отчетного периода | (2.6) |
| 360 дн. |
где Д - продолжительность оборота в днях
360 дн. - длительность отчетного периода.
| ∆Об. = | (4000 дн. – 450 дн.) х | 202731 тыс.руб. | = 1999147тыс. руб. |
| 360 дн. |
Расчет подтверждает вывод, что предприятие в анализируемом периоде ресурсы использовало неэффективно.
2.2.4.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют рядом показателей, воспользуемся данными таблицы 2.1 «Аналитический баланс ОАО «Комбинат Североникель»
Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости (Ка) - характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия и рассчитывается по формуле:
Ка = | собственный капитал | (2.7) |
| валюта баланса |
На начало1999 г. = | 1 731 210 тыс. руб | х 100% | = 33,3 % | ||
5 193 561 тыс. руб. | |||||
На конец 1999 г. = | 2 473 354 тыс. руб | х 100% | = 52,1 % | ||
4 744 378 тыс. руб. | |||||
На конец 2000 г. = | 2 444 188 тыс. руб. | х 100% | = 63,5 % | ||
3 851 764 тыс. руб. | |||||
Если коэффициент автономии более 50%, то предприятие финансово устойчиво. Говоря об оценке, большое значение имеет динамика показателя.
На анализируемом предприятии динамика коэффициента финансовой независимости положительная. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент финансового левериджа (плечо рычага)(К фин.лев.). Показатель характеризует сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Рассчитывается по формуле:
| Кфин.левериджа = | Заемный капитал (с учетом кред. задолженности) | (2.8) | ||||
| собственный капитал | ||||||
| На нач. 1999 г.= | 416000тыс.руб. + 3046351тыс. руб. | х 100% | =200,0% | |||
1 731 210 тыс. руб. | ||||||
| На кон. 1999 г. = | 64 745 тыс.руб. +2 206 279тыс. руб. | х 100% | =91,8% |
2 473 354 тыс. руб |
Предприятие считается устойчивым, если на каждый рубль собственных средств приходится меньше рубля заемных средств, т.е. коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть менее 100%, при этом при высоких показателях оборачиваемости оборотных средств предприятие имеет возможность привлекать больше заемного капитала, чем собственного, и это не будет угрожать устойчивости.Снижениепоказателя ОАО «Комбинат Североникель» в динамике (с 200% до 91,8% и до 57,6%) Свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о повышении финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности собственного капитала или коэффициент мобильности (К ман.).Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
К ман. = | собственные оборотные средства | (2.9) |
| собственный капитал |
| На нач.1999г.= | -707 370 тыс. руб. | х100% | = - 98,6% |
| 731 210тыс.руб. |
| На кон. 1999 г.= | 417 886 тыс. руб | х100% | = 16,9% |
| 2 473 354 тыс. руб |
| На кон. 2000 г.= | 740 495 тыс. руб | х100% | = 16,9% |
| 2 2 444 188 тыс. руб |
Рекомендуемое значение этого коэффициента не менее 50%.
Динамика этого показателя положительная. На конец анализируемого периода 30,3% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, что является меньше рекомендуемого значения.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Кобесп.сос).Рассчитывается по формуле:
К обесп. сос= | СОС | (2.10) |
| Запасы |
| На начало 1999 г.= | -1 707 370тыс. руб. | х 100% | = - 512,9% |
| 332 866 тыс. руб. |
| На конец 1999 г.= | 417 886 тыс. руб | х 100% | = 261,8% |
| 159 603тыс. руб. |
| На конец 2000 г.= | 740 495 тыс.руб. | х 100% | = 322,4% |
| 229 655 тыс. руб. |
На конец 1999 года и на конец 2000 года запасы полностью покрываются СОС. Эта ситуация характеризует абсолютную финансовую устойчивость.
Вывод: Как показывают расчетные данные, в целом тенденция показателей свидетельствует о значительном повышении финансовой устойчивости предприятия и независимости от внешних кредиторов.
2.2.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и их качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. Для улучшения финансового положения организации необходимо:
-следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
-контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
-по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком./9, С. 263/
Для оценки состава и движения дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу «Расчет данных для анализа дебиторской и кредиторской задолженности» (Приложение 5), используя данные форм бухгалтерской отчетности №1, № 5.
Дебиторская задолженность ОАО «Комбинат Североникель» на конец 1999 года уменьшилась на 31296 тыс. руб. или на 1%, на конец 2000 года - на 480678 тыс. руб. или 22%. Снижение дебиторской задолженности в 2000 году произошло в основном из-за снижения объема продаж.
Дебиторская задолженность в основном состоит из краткосрочной. На начало 1999 года долгосрочная задолженность составляла 5,7% в общей сумме задолженности и на конец 1999 года была полностью погашена.
В составе краткосрочной дебиторской задолженности просроченная занимает 55,6% на начало 1999 года. За год предприятию удалось добиться погашения части просроченной задолженности на сумму 9250182 тыс. руб. На конец 1999 года удельный вес просроченной горской задолженности снизился до 26,6%. Возможно покупатели справились с проблемой неплатежей 1998 года, это благоприятно сказалось на финансовом состоянии анализируемого предприятия. В течение 2000 года возникло просроченной задолженности больше, чем погашено и ее доля в краткосрочной дебиторской задолженности составляет 45,4%, т.е. рост на 33%. Можно сделать вывод, что предприятие меньше внимания стало уделять решению этой проблемы. Рост просроченной дебиторской задолженности означает рост риска непогашения долгов, не внесения налогов в бюджет и уменьшение прибыли. По действующему законодательству предприятие - покупатель должно рассчитаться с предприятием поставщиком в течение трех месяцев. Вся сумма просроченной дебиторской задолженности ОАО «Комбинат Североникель» просрочена свыше 3 месяцев, чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Часть дебиторской задолженности составляют сомнительные долги, т.е. долги разорившихся предприятий.