Рассмотрев данные виды инфляции можно сделать вывод, что инфляция в какой бы форме она не протекала, есть результат неравновесия на различных рынках и связана с факторами, дезорганизующими денежное обращение.
Небольшие темпы инфляции содействуют росту цен и норм прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе. Высокие темпы инфляции наносят серьезный ущерб стабильности предприятий и финансовых учреждений, экономическому развитию страны, ее населению, подрывает доверие народа к правительству. Наименее опасны не наносящие экономического вреда ожидаемая и сбалансированная инфляция, а самые опасные – несбалансированная и неожидаемая.
Взаимосвязь инфляционных процессов с денежным оборотом и кредитом.
Банки как финансовые институты, работающие с денежным капиталом, в наибольшей степени страдают от инфляционного обесценения денежной единицы. Кроме того, банки как финансовые посредники сами инициируют в определенной степени инфляционные процессы за счет кредитно – депозитной эмиссии денег.
Объяснение участия банков в раскручивании инфляционных процессов лежит в способности банковской системы создавать деньги, или, выражаясь в терминах макроэкономики, в способности банков мультиплицировать денежную массу. Этот механизм упрощенно выглядит следующим образом.
Процесс выдачи ссуды одним банком, как правило, за счет привлеченных депозитов клиентов приводит к одновременному возникновению текущих или депозитных счетов в других банках, так как полученная ссуда тратится заемщиком на приобретение или финансирование товаров или услуг у своих контрагентов. В свою очередь, банки, получившие депозиты, возобновляют процесс кредитования своих ссудозаемщиков, что приводит к появлению новых депозитов, а затем и выдаче новых ссуд. Данный процесс не имел бы границ в возрастании денежной массы, если бы не было объективных и субъективных ограничений ее роста.
В качестве объективных ограничений мультиплицирования денежной массы выступают: объективные требования к банковским учреждениям соблюдать в своей деятельности принцип ликвидности, а следовательно, необходимости сокращения размеров выдаваемых ссуд за счет хранения части получаемых депозитов в качестве ликвидных резервов, и поддерживать определенный уровень изъятия депозитных средств в наличные средства, т.е. имеется в виду склонность субъектов экономики поддерживать определенный уровень денежных средств в виде наличности. В качестве субективного фактора выступает денежно-кредитная политика правительства страны, определяемая величиной дефицита государственного бюджета и наличием государственных валютных резервов, одним из инструментов которой является величина обязательных резервов, необходимых, по мнеию регулирующего органа банковской системы, для соблюдения ее совокупной ликвидности и размера учетной ставки.
Так как на величину денежного мультипликатора воздействует множество не поддающихся регулированию объективных и субъективных факторов, то для того чтобы контролировать процесс увеличения денежной массы в обращении, центральному банку и правительству необходимо добиваться снижения значения величины денежного мультипликатора до единицы и тем самым переместить акценты регулирования на величину эффективных денег, которые, по сути, могут быть непосредственно использованы государством для макроэкономического регулирования денежной массы в экономике и на финансирование государственного бюджета.
В результате мероприятий по кредитной рестрикции, во-первых, достигается сокращение значения денежного мультипликатора в несколько раз, что сокращает участие коммерческих банков в создании безналичной денежной массы, а значит, сокращает до минимума процесс неконтролируемого прироста денежной массы. Во-вторых, увеличение размеров обязательного резервирования приводит к дополнительному удорожанию ресурсов коммерческих банков, которые не так дешевы из-за влияния на них, оказываемого повышением значения учетной ставки.
В итоге не только сокращается предложение кредитов, но уменьшается спрос хозяйствующих субъектов на банковские ссуды, что в свою очередь обеспечивает дополнительные предпосылки для снижения значения денежного мультипликатора.
1.4 Теоретические аспекты инфляции в работах зарубежных и российских экономистов.
В настоящий момент история экономики насчитывает довольно большое количество различных экономических учений, школ и течений.Представители почти каждого из этих направлений разрабатывали или разрабатывают свои взгляды, зачастую совершенно противоположные, на глобальные экономические проблемы человечества. Существуют, конечно, и их теории относительно инфляции как одной из наиболее серьезных проблем, препятствующих полноценному экономическому развитию.
Теоретические аспекты инфляции в работах зарубежных экономистов
Марксистская теория. Так, в традиционной марксистской экономике инфляция (от лат. inflatio - вздутие) понималась как нарушение в процессе общественного производства в докапиталистических формациях и в условиях капитализма, проявляющаяся в переполнении сферы обращения денежными знаками сверх реальных потребностей хозяйства и их обесценении. Инфляция, по марксистской школе, органически связана с особенностями воспроизводительного цикла, государственно-монополистическим регулированием хозяйственных процессов, милитаризацией экономики, безработицей и т.д. Порождается социально-экономическими противоречиями капиталистического производства, диспропорцией между реальным объемом общественного продукта и его стоимостным выражением. И используется господствующими эксплуататорскими классами для перераспределения национального дохода и национального богатства в свою пользу за счет снижения реальных доходов трудящихся. К непосредственным ее причинам марксистская школа относила объективно происходящие изменения в объеме и структуре общественного производства, политику монополий и империалистических государств, главным из которого считала дефицит бюджета.
Монетаристская теория инфляции. Наиболее ярким ее представителем является М. Фридмен. Проблема инфляции занимает одно из центральных мест и в монетаристской литературе, где причинная зависимость между изменением количества денег и уровня цен рассматривается как основная экономическая закономерности. Монетаристы важнейшей и практически единственной причиной инфляционного процесса считают более быстрый рост национальной денежной массы по сравнению с ростом продукта. Следуя их теории, в долговременной перспективе деньги полностью нейтральны и эффект денежных импульсов (ускорения или замедления темпов роста денег) отражается лишь на динамике общего уровня цен, не оказывая ощутимого воздействия на объем производства, инвестиций, занятости рабочей силы и т.д. Однако в течение более кратких периодов (один экономический цикл) изменение денежной массы могут оказать некоторое влияние на состояние производства и занятости, но эффект будет недолгим: через определенное время темп роста реальных показателей производства вернется к исходному уровню. Тем самым отвергается кейнсианская идея о возможности постоянно поддерживать темпы экономического роста, жертвуя определенным повышением темпов инфляции. Важная роль в монетаристской модели принадлежит и инфляционным ожиданиям, которые формируются с учетом ошибок в прошлых предсказаниях цен.
Кейнсианская теория инфляции. Эта теория (представители Дж. М. Кейнс и Б. Хансен) исходит из того, что причиной роста цен является избыточный спрос на рынках на отдельные товары, приводящий к избыточному совокупному спросу. При этом Кейнс считает, что существует два вида инфляции: умеренная (ползучая) и подлинная (галопирующая). По его мнению, умеренная инфляция оказывает положительное влияние на экономику, поскольку стимулирует капиталовложения, а значит, увеличение объемов производства и занятости. Но это еще не настоящая инфляция, а только «полуинфляция», которая улучшает хозяйственный климат. И лишь когда будет достигнута полная занятость и полностью будут вовлечены в производство материальные ресурсы, начнется «подлинная» (галопирующая) инфляция.
Представители этой теории утверждают, что с помощью инфляции можно в течение довольно длительного периода времени управлять капиталистической экономикой. В обеспечение этого приводится анализ тенденций в экономическом развитии Великобритании в 1861 – 1951 гг., проведенный Филлипсом, который показал, что при помощи инфляции почти в течение 100 лет в стране удавалось не допускать спад производства и увеличивать занятость – появилась так называемая «кривая Филлипса», показывающая обратную зависимость между повышением цен и занятостью: низкий уровень безработицы можно достигнуть при повышающихся темпах инфляции.
Однако экономические кризисы 1974 - 1975 гг. и 1980 – 1982 гг., выявившие новый феномен – стагфляцию, опровергли зависимость, определяемую «кривой Филлипса», поскольку в эти периоды (периоды кризиса) темпы инфляции не только не уменьшились, а возросли.
Теоретические аспекты инфляции в работах российских экономистов
В 1920 – е годы в России проблема инфляции переместилась в центр внимания экономической теории и практики. При Президиуме Госплана была создана специальная комиссия по ее изучению. Вопросами инфляции занимались такие крупные экономисты, как Е. Варга, Н. Кондратьев, А. Чаянов и др. Однако в конце 1920-х – начале 1930-х годов в советской экономической науке утвердилась точка зрения о неприменимости этого термина в условиях социализма. Некоторые экономисты пришли к выводу о том, что в связи с изменением социально – экономической природы общества, переходом от стихийного к планомерному хозяйствованию, превращением денег в расчетные знаки возникают новые закономерности денежного обращения. В результате социалистическая экономика приобретает «иммунитет» против инфляции. Эта позиция стала господствующей, в советской литературе возобладало понимание инфляции как классового явления исключительно капиталистической экономики, специфического способа финансирования непроизводительных государственных расходов и перераспределения доходов в пользу господствующих классов.