Смекни!
smekni.com

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5 (стр. 8 из 10)

Структурная диаграмма процентного соотношения динамики и состава оборотных активов на начало года.

Диаграмма 13.

Структурная диаграмма процентного соотношения динамики и состава оборотных активов на конец года.

Диаграмма 14.

2.7 Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассматривают следующие показатели:

– коэффициенты финансовой автономии

– коэффициент финансовой зависимости

– коэффициент текущей задолженности

– коэффициент долгосрочной финансовой независимости

– коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

– коэффициент финансового левериджа

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Структура пассивов (обязательств) предприятия.

Таблица 14.

Показатель

Уровень показания

Изменения

На начало года

На конец года

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициенты финансовой автономии)

0,65

0,61

-0,04

Удельный вес заёмного капитала(коэффициент финансовой зависимости)

0,35

0,39

0,04

Коэффициент текущей задолженности

0,27

0,33

0,06

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,65

0,60

-0,05

коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

1,84

1,52

-0,32

Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)

0,54

0,66

0,12

В данной таблице видно, что доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. На конец года она снизилась на 4%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов заёмного капитала (4%). Плечо финансового рычага увеличилась на 12 подпунктов. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом уменьшилась на 32%.

Нормативов соотношения заёмных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть однократными для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заёмного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия

Для определения нормативного значения коэффициентов финансовой автономии, финансовой зависимости и финансового левериджа необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов предприятия и общепринятых подходов к их финансированию.

Таблица 15.

Вид актива

Удельный вес на конец года, %

Источники их формирования при умеренной финансовой политике.

Внеоборотные активы

22

1,4% - долгосрочные кредиты и займы 98,6% – собственный капитал
Оборотные активы

78

61% - собственный капитал 39% - краткосрочные обязательства

Определим нормативные значения коэффициентов:

а) финансовой независимости

б) Финансовой зависимости

в) финансового левериджа

Важным показателем, характеризующим структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.

Если чистые активы меньше величины уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал до величины его чистых активов, а если активы менее установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующими законодательными актами общество обязано принять решение о самоликвидации.


Расчёт суммы чистых активов.

Таблица 16.

Показатель

На начало года

На конец гола

Активы

714249145

991218374

Вычитаются: Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Расходы будущих периодов

-

-

-

-

Итого активов, принимаемых к расчёту

714249145

991218374

Пассивы

Продолжение таблицы 16.

Долгосрочные финансовые обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств Краткосрочные финансовые обязательства по кредитам и займам Кредиторская задолженность Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства

-

57984060

193170059

103133

-

-

8690307

56000000

327797791

103133

-

-

Итого пассивов, принимаемых к расчёту

251257252

383902230

Чистые активы Доля чистых активов в валюте баланса, %

462992

0,06

598627

0,06

Из данной таблицы видно, что на анализируемом мною предприятии не конец года активы увеличились на сумму 276969229 руб. (991218374-714249145). Это произошло из-за увеличения краткосрочной задолженности и долгосрочных финансовых обязательств.


2.8 Анализ состава и динамики прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчетный период.

Анализ динамики и состава прибыли.

Таблица17.

Показатели

На начало года

На конец года

Темп роста прибыли, %

Сумма, руб.

Доля, %

Сумма, руб.

Доля, %

Прибыль от реализации продукции, услуг до уплаты процентов и налогов

2164155350

101,73

1689153410

101,18

78,1

Процентные доходы от инвестиционной деятельности

245

0,00001

541

0,00003

223,27

Сальдо прочих операционных доходов и расходов

(7357476)

-,035

(4753209)

-0,28

64,6

Сальдо внереализационных доходов и расходов

(29373041)

-1,3

(14951542)

-0,9

50,9

Чрезвычайные доходы и расходы

-

-

-

-

-

Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов

2127425078

100

1669449206

100

78,47

Проценты к выплате за использование заёмных средств

-

-

-

-

-

Прибыль отчетного периода после выплаты процентов

2127425078

100

1669449206

100

78,47

Налоги из прибыли

(46673599)

-2,19

(29519358)

-1,77

63,25

Экономические санкции по выплатам в бюджет

-

-

-

-

-

Чистая прибыль

2174098677

102,19

1698968564

101,77

-0,41

На анализируемом мною предприятии общая сумма брутто-прибыли уменьшилась. Это произошло в результате уменьшения прибыли от реализации продукции. Она уменьшилась на 21,9% (100%-78,1%). Также увеличилась сумма доходов от инвестиционной деятельности на 123,27%. Чистая прибыль уменьшилась на 475130113 руб. (1698968564-2174098677) или на 0,42%.