Совершенствование финансовой деятельности ОАО Бетиар-22 (стр. 4 из 12)

Д

М + Н, (1)

где Д – денежные средства плюс краткосрочные активные расчеты с дебиторами, т. е. стр.260+стр.250+стр.240 бухгалтерского баланса;

М – краткосрочные кредиты и займы: стр.610;

Н – кредиторская задолженность. Для ОАО «Бетиар-22» это:

платежеспособность на начало 2008 г.: 2960363 < 3140286

платежеспособность на конец 2008 г.: 1837433 < 2632568

Определив платежеспособность организации за 2008 г. видим, что имеющиеся у нее денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают ее краткосрочные обязательства. Причем наблюдается отрицательная динамика, связанная, в основном, с увеличением кредиторской задолженности. Можно сделать выводы об ухудшении работы организации со своими кредиторами и заказчиками.

2 этап. Определение финансовой устойчивости. Экономической сущностью финансовой устойчивости организации является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

а) Расчет источников средств. В целях характеристики

источников средств для формирования запасов и затрат определяются следующие показатели, отражающие различную степень охвата видов источников:

1) Наличие собственных оборотных средств

рассчитывается по формуле:

, (2)

где К - капитал и резервы;

- долгосрочные кредиты и займы;

- внеоборотные активы.

2) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

:

, (3)

где М - краткосрочные кредиты и займы.

б) Расчет обеспеченности запасов и затрат средствами. На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

:

, (4)

где З - запасы.

2) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (

):

(5)

в) Определение степени финансовой устойчивости организации. Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится организация.

По степени финансовой устойчивости организации возможны

четыре типа ситуаций:

1) Абсолютная финансовая устойчивость возможна при следующем

условии:

(6)

2) Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность организации возможна при условии:

(7)

3) Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

, (8)

где

- источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4) Кризисное финансовое состояние:

(9)

Расчет указанных показателей характеризует положение, в котором находится организация, и позволяет принять меры по его изменению.

Для проведения финансового анализа, например анализа кредитоспособности организации и ликвидности баланса рассчитываются финансовые показатели. Элементы, составляющие эти показатели, являются факторами, влияющими на их величину и соответственно на финансовое состояние организации.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств формирования и величиной запасов и затрат. Поэтому необходимо, прежде всего, определить размеры источников средств, имеющихся у ОАО

«Корпорация «Ракетное Тактическое вооружение» для формирования запасов и затрат. Данные и расчеты

заносим в таблицу 3.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Бетиар-22»

Финансовые показатели	Данные на начало 2008 г. (тыс. руб.)	Данные на конец 2008 г. (тыс. руб.)
1. Капитал и резервы (К)	2573366	3058988
2. Внеоборотные активы ( А )	1132880	7352642
3.Долгосрочные кредиты и займы ( П )	1360868	1461340
4.Наличие собственных оборотных Средств ( Е ) (стр.1+стр.3-стр.2)	2801354	-2832314
5.Краткосрочные кредиты и займы (М)	1949879	1296819
6.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( Е ) (стр.4+стр.5)	4751233	-1535495
7.Запасы (З)	2278143	3043036
8.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ) (стр.4-стр.7)	523211	-5875350
9.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат ( ) (стр.6-стр.7)	2473090	-4578531
10.Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое положение	Кризисное финансовое положение

Проводя анализ финансовой устойчивости, видим, как сильно изменилось финансовое положение ОАО «Бетиар-22» в период с начала 2008 года по конец 2008 год. Как видно из таблицы 3 в начале года организация имела неустойчивое финансовое положение в основном благодаря увеличению доли заемных источников, на конец 2008 года организация вошла в кризис, при котором предприятие полностью стало зависеть от заемных источников. Это произошло в основном за счет значительного уменьшения и нехватки собственных оборотных средств в обороте на конец отчетного периода.

В 2008 году происходит увеличение капитала и резервов, внеоборотных активов. Запасы также растут, и значительно быстро. Это приводит к тому, что организация получает кризисное финансовое положения. И появляется недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Анализируя финансовую устойчивость в 2008 г. сразу отметим, что, так же как и в 2007 году идет наращивание капитала и резервов, величины запасов и краткосрочных кредитов и займов. И хотя недостаток собственных оборотных средств в -5875350 тыс. руб. с одной стороны, говорит о кризисной финансовой устойчивости, но, с другой, столь сильная нехватка величины имеющихся средств над необходимой величиной заставляет задуматься в целесообразности такой финансовой политики.

Но для более точного анализа и оценки финансовой устойчивости ОАО «Бетиар-22» необходимо рассчитать ряд финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент автономии. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю собственных средств предприятия (организации) в общей стоимости имущества организации. Роль коэффициентов финансовой устойчивости и финансовой автономии в системе финансовых показателей возрастает при оценке кредитоспособности предприятий, потому, что они позволяют получить более объективное представление о финансовой устойчивости предприятия. Принятое нормативное значение коэффициента автономии – не менее 0,5. Превышение нормативного значения коэффициента (0,5) означает рост финансовой независимости организации, уменьшение риска финансовых затруднений в предстоящем периоде. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) организации.

Рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

, (10)