| Объект финансового планирования | Вертикальная оценка финансового состояния предприятия, полученная при анализе | Общая синтетическая оценка | ||
| графическим способом | табличным способом | коэффициентным способом | ||
| Показатели синтетической оценки | Тип платежеспособности предприятия за период не изменился и остался нормальным. К концу периода доля внеоборотных активов сократилась, следовательно, динамика положительная. Степень кредитоспособности предприятия за анализируемый период абсолютная. Но наиболее ликвидных активов недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств как на начало, так и на конец анализируемого периода. Предприятие находилось в зоне средней вероятности банкротства на начало периода и высокой степени вероятности банкротства на конец периода, по скорректированному показателю и на начало, и на конец анализируемого периода у предприятия наблюдается высокая степень вероятности банкротства. Капитал используется предприятием эффективно, за период снизилась оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности за счет их роста.Проблема: 1. нехватка денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств;2.избыток внеоборотных средств; 3. недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств; Причины:1.увеличение доли кредиторской задолженности; 2. рост незавершенного производства.Действия: необходимо уменьшить размер кредиторской задолженности путем превращения части наиболее возросшей дебиторской задолженности менее года в денежные средства и тем самым погасить часть кредиторской задолженности. Достроить незавершенное строительство, которое таким образом превратится в основные средства, следовательно, доля реального имущества производственного назначения вырастет до уровня, соответствующего нормальным ограничениям. Выпуск продукции увеличится, соответственно вырастут запасы, вырастет объем продаж, а вместе с ним и денежные средства. С ростом запасов, дебиторской задолженности и денежных средств доля оборотных активов увеличится и структура имущества оптимизируется. | В целом за период предприятие нормально платежеспособно. Произошло значительное увеличение оборотных активов. Кредитоспособность также абсолютная, но за период ситуация незначительно ухудшается, в связи с нехваткой наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т. к. если на начало периода предприятие могло погасить 172 % обязательств, то к концу – 161 %. Вероятность банкротства на начало периода -средняя, на конец – средняя. За период увеличивается недостаток денежных и материальных оборотных активов с73 886 066 тыс. руб. до 137 614 125 тыс. руб., а также увеличились краткосрочные обязательства к концу периода – с 379 670 852 до 479 335 075 тыс. руб. Структура капитала оптимальна, собственный капитал превышает заемный в 3,5 раза, однако, за период доля собственного капитала сократилась, но осталась тем не менее больше заемного чуть более чем в 3 раза. За период высокий темп прироста показали оборотные активы, прежде всего за счет средств в расчетах (41,71% темп прироста), а именно – дебиторской задолженности менее года. Финансовые результаты предприятия показали рост, валовая выручка увеличилась на 732 030 067 тыс. руб. прежде всего за счет превышения темпа роста выручки-нетто над темпом роста полной себестоимости продукции на 11, 58 %. Однако внереализационная и операционная деятельности предприятия убыточны.Проблемы: 1. Рост краткосрочных обязательств к кону периода в 1,3 раза по сравнению с началом периода. 2. Для предприятия являются убыточными операционная и внереализационная деятельности; 3. Резкое увеличение величины средств в расчетах на 371 057 610 тыс. руб. Темп прироста дебиторской задолженности составил 47,71 %, который гораздо выше по сравнению с общим темпом прироста 4,25%.4. Снижение объема финансовых оборотных активов на 9 809 268 тыс. руб. Причины: 1. увеличение доли кредиторской задолженности,2. Рост внереализационных расходов гигантскими темпами. 3. резкий рост дебиторской задолженности менее года, 4. снижение доли денежных средств.Действия: У предприятие есть большая величина дебиторской задолженности менее года, которая превышает кредиторскую задолженность, поэтому нужно превращать дебиторскую задолженность менее года в деньги, путем пересмотра условий расчета с дебиторами. Необходимо уделить больше внимания внереализационной и операционной деятельности. Так как отрицательные величины данных показателей могут появиться из-за несвоевременного погашения процентов, начисления штрафов и пеней. | Практически все коэффициенты финансового состояния предприятия соответствуют нормальным ограничениям как на начало, так и на конец периода. Не соответствуют : коэффициент прогноза банкротства, скорректированный прогноз банкротства.За период происходит снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,1 ( т.е. предприятие сможет погасить только 25% своих краткосрочных обязательств), коэффициент ликвидности на 0,08 (это говорит о снижении платежных возможностей предприятия даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами), коэффициент прогноза банкротства на 0,01 (к концу периода способность предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам при условии благоприятной реализации запасов снизилась); скорректированной вероятности банкротства на 0,02 (к концу периода произошло снижение способности предприятия расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам имеющимися в его распоряжении денежными, приравненными к ним средствами и продаваемой частью запасов). Рентабельность активов выросла. Оборачиваемость активов свидетельствует о значительном увеличении скорости оборота всех мобильных средств, о росте спроса на продукцию, о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Капитал используется эффективно, т. к. величина заемных средств намного ниже собственных, однако, за период ситуация практически немного ухудшилась. Но за период снизилась автономия предприятия из-за расширения коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.Проблемы: в целом предприятие показала эффективность своей деятельности, за исключением возросшего размера кредиторской задолженности, однако, срок погашения кредиторскорй задолженности сократился до 34 дней.Действия:Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности менее года при правильных отношениях с дебиторами приведет к росту денежных средств, которые в случае необходимости можно будет использовать для погашения кредиторской задолженности. | Общий вывод: За анализируемый период финансовое состояние предприятия улучшилось, за исключением некоторых показателей, и оценивается как эффективное. Проблемы: 1. рост кредиторской задолженности; 2. нехватка денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств; 3.рост дебиторской задолженности менее года; 4. недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств; 5. убыточность операционной и внереализационной деятельности; 6. избыток внеоборотных средств; Причины:1.увеличение краткосрочных обязательств в основном за счет увеличения кредиторской задолженности. 2.Неправильная система оплаты за отгруженную продукцию, что приводит к большой дебиторской задолженности менее года, 3. Увеличение доли незавершенного строительства, 4.уменьшение величины собственного капитала на фоне увеличения долгосрочных и роста краткосрочных обязательств, 5. увеличение себестоимости продукции.Резервы: 1.сокращение дебиторской задолженности менее года для наращивания наиболее ликвидных активов и погашения кредиторской задолженности, 2. сокращение доли внеоборотных активов, 3. пересмотр внереализационной операционной деятельности предприятия 4.анализ структуры кредиторской и дебиторской задолженностей. |
Исходя из проведенного анализа и выводов, сделанных в результате горизонтальной, вертикальной и общей синтетической оценок можно сделать общий вывод о том, что деятельность ОАО «Газпром» успешна и обладает большой рентабельностью. Все критериальные, кроме вероятности банкротства, и базовые объекты находятся на эффективном уровне. Следовательно, в каких-то кардинальных предложениях нет первой необходимости. Наблюдается положительная динамика и какие-то специальные меры не столь нужны. Однако отдельным показателям предприятию стоит уделить внимание, в связи с их ухудшением.
Поэтому предприятию целесообразно будет провести следующие мероприятия:
Заключение