Наиболее ликвидных активов не достаточно для погашения наиболее срочных обязательств. Условие не выполняется, к концу периода ситуация изменилась незначительно.
2. Достаточность быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов
Быстрореализуемых активов достаточно для погашения краткосрочных пассивов. К концу периода избыток увеличился, динамика положительная.
3. Достаточность медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов
Медленно реализуемых активов достаточно для погашения долгосрочных пассивов. К концу периода ситуация изменилась незначительно.
4. Достаточность превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов
И на начало, и на конец анализируемого периода условие превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов выполняется. На конец периода уменьшились как доля труднореализуемых активов, так и доля постоянных пассивов незначительно, т.е. ситуация практически не изменилась.
5. Достаточность суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов
Так как уровень верхней границы быстрореализуемых активов на балансограмме выше уровня краткосрочных пассивов, суммы НЛА и БРА достаточно для погашения суммы НСО и КСП. К концу периода избыток увеличивается, динамика положительная.
6.Достаточность суммы наиболее ликвидных активов, быстрореализуемых активов и медленно реализуемых активов для погашения суммы наиболее срочных обязательств, краткосрочных пассивов и долгосрочных пассивов
Так как уровень верхней границы медленно реализуемых активов на балансограмме выше уровня долгосрочных пассивов, суммы НЛА, БРА и МРА достаточно для погашения суммы НСО, КСП и ДСП. На конец периода ситуация практически не изменилась.
7.Достаточность наиболее ликвидных активов для погашения не менее 20% краткосрочных пассивов
Наиболее ликвидных активов достаточно для погашения не менее 20% краткосрочных обязательств. Условие выполняется и на конец периода. Избыток не существеннен как на начало, так и на конец периода.
8. Достаточность суммы наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов для погашения не менее 80% краткосрочных обязательств
Сумма наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов является достаточной для погашения не менее 80% краткосрочных обязательств. К концу периода избыток увеличивается, динамика положительная.
9. Достаточность оборотных активов для двукратного погашения краткосрочных обязательств
И на начало, и на конец периода условие достаточности оборотных активов для погашения двукратного погашения краткосрочных обязательств выполнятся (0,5А2<П5). К концу периода излишек увеличивается, динамика положительная.
10. Достаточность дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств
Уровень дисконтированных активов превышает уровень дисконтированных обязательств. На конец периода, излишек увеличивается, динамика положительная.
11. Степень кредитоспособности
И на начало, и на конец анализируемого периода степень кредитоспособности предприятия – абсолютная.
Вывод: степень кредитоспособности предприятия – абсолютная, за анализируемый период ситуация существенно не изменилась.
Графический анализ кредитоспособности предприятия приведен на Рис. 4.
1. Достаточность денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств
На начало периода денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств не достаточно для погашения краткосрочных обязательств, т.е. доля краткосрочных обязательств больше, но незначительно. На конец периода денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств не достаточно для погашения краткосрочных обязательств, т.е. доля краткосрочных обязательств больше, уже более весомо. Наблюдается отрицательная динамика, т.е. к концу периода ситуация ухудшилась в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств.
2. Достаточность денежных и приравненных средств, а также продаваемой части мат. оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств
На начало периода денежных и приравненных средств, а также продаваемой части материальных оборотных средств не достаточно для погашения краткосрочных обязательств, т.е. доля краткосрочных обязательств больше почти в 2 раза. На конец периода денежных и приравненных средств, а также продаваемой части материальных оборотных средств не остаточно для покрытия краткосрочных обязательств, т.е. доля краткосрочных обязательств больше в 3 раза. Наблюдается отрицательная динамика, т.е. к концу периода ситуация ухудшилась в основном за счет увеличения краткосрочных обязательств.
3. Достаточность дебиторской задолженности со сроком погашения менее года для погашения кредиторской задолженности
На начало периода дебиторская задолженность меньше года более чем в 9 раз превышает кредиторскую задолженность. На конец периода дебиторская задолженность меньше года почти в 6 раза превышает кредиторскую задолженность. Динамика положительная, т.е. к концу периода ситуация немного улучшилась: увеличилась доля дебиторской задолженности менее года для погашения кредиторской задолженности, однако, доля кредиторской задолженности так же увеличилась, но в меньшей степени, чем дебиторская задолженность.
4. Степень вероятности банкротства
- По нескорректированному показателю:
На начало периода у предприятия была отмечена средняя степень вероятности банкротства, т.е. доля обеспечения попадает в 25 %П5. На конец периода наблюдается уже высокая степень банкротства, т.е. доля обеспечения ниже 75 %П5. Динамика наблюдается отрицательная, т.е. к концу периода ситуация ухудшилась, так как снизился % обеспечения денежными и приравненными средствами, а также материальными оборотными средствами краткосрочных обязательств.
- По скорректированному показателю:
На начало периода у предприятия отмечена высокая степень кредитоспособности, т.е. доля обеспечения на уровне 50%П5. На конец периода наблюдается высокая степень банкротства, т.е. доля обеспечения ниже 50%П5. За анализируемый период степень вероятности не изменилась, однако, можно говорить об отрицательной динамике, так как к концу периода ситуация ухудшилась, так как снизился %обеспечения денежными и приравненными средствами (продаваемой части Запасов) краткосрочных обязательств.
Общий вывод: За анализируемый период вероятность банкротства предприятия повысилась. На начало периода у предприятия не было достаточного количества денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, а к концу года нехватка денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств возросла примерно на 1 пункт. По таким показателям можно сделать вывод, что предприятие имеет высокую степень банкротства с тенденцией ухудшения.
Однако, при сравнении дебиторской задолженности менее года (ДЗ<1) и кредиторской задолженности (КЗ) можно сделать вывод о том, что если дебиторская задолженность менее года будет соответствовать срокам возврата кредиторской задолженности в соответствующих объемах и дебиторы будут выполнять свои обязательства в срок, то предприятие сможет обеспечивать свои краткосрочные обязательства за счет дебиторской задолженности менее года и в такой ситуации можно сделать вывод о том, что предприятие имеет низкую степень банкротства так как дебиторская задолженность менее года превышает кредиторскую задолженность на начало периода в 9 раз на конец периода почти в 6 раза.
Проблемы: нехватка денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, что приводит предприятие в высокую степень банкротства.
Неэффективная структура дебиторской задолженности менее года и кредиторской задолженности.
Причины: увеличение краткосрочных обязательств в основном за счет увеличения кредиторской задолженности. Неправильная система оплаты за отгруженную продукцию, что приводит к большой дебиторской задолженности менее года и стимулирует увеличение кредиторской задолженности.
Рекомендации: Применить новые схемы оплаты за продукцию, которые повысят превращения дебиторской задолженности менее года в деньги, а следовательно возрастет величина наиболее ликвидных активов. Снизить кредиторскую задолженность за счет дебиторской задолженности менее года.
Графический анализ имущества предприятия приведен на Рис. 5.
1. Определение соотношения долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов. На начало периода доля внеоборотных активов в 3,5 раза превышает долю оборотных активов; на конец периода доля внеоборотных активов почти в 3 раза превышает долю оборотных активов. Динамика положительная, поскольку уменьшилась доля внеоборотных активов.
2. Определение величины доли материальных оборотных средств. За анализируемый период увеличилась доля материальной части оборотных средств (запасы),однако, произошло уменьшение доли показателя производственных внеоборотных и оборотных активов за счет уменьшения дои ОС.
3. Определение величины доли дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года.
За анализируемый период доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия возросла практически в 3 раза. Динамика положительная.