Коэффициент рентабельности собственного капитала
Доля прибыли в доли собственного капитала на начало периода умещается 8 раз, а на конец – более 5 раз. Рентабельность собственного капитала увеличилась.
Коэффициент рентабельности перманентного капитала
На начало периода доля прибыли умещается в доли пермонентного капитала 9раз, на конец – 6 раз. Динамика положительная.
3. Оценка оборачиваемости.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
Показатель выручки увеличился. Следовательно в целом ситуация улучшилась.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
Доля оборотных активов в доле выручки за период увеличилась. Значит, оборачиваемость мобильных средств повысилась.
Коэффициент оборачиваемости материальных активов
Доля Зндс на начало периода умещается в доле выручке 6,5 раз, а на конец периода – почти 9 раз. Увеличение коэффициента свидетельствует об относительном снижении производственных запасов. Следовательно, оборачиваемость материальных активов увеличилась. Тенденция положительная.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
Доля готовой продукции за период увеличилась. Однако более существенно увличилась выручка, значит, оборачиваемость готовой продукции увеличилась.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Доля ДЗ<1 на начало умещается в доле выручки чуть более 2 раз, а на конец периода – чуть более 2,5 раз. Это свидетельствует об увеличении оборачиваемости дебиторской задолженности за счет увеличения доли выручки.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Доля КЗ в доле выручки за период немного возросла, однако, доля выручки возросла более значительно, следовательно, оборачиваемость кредиторской задолженности возросла.
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов
Доля внеобротных активов за период уменьшилась. Фондоотдача внеоборотных активов увеличилась за период.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитал
Доля собственного капитала за период незначительно, но сократилась, однако, более значительными темпами возросла выручка, следовательно, оборачиваемость увеличилась, тенденция положительная.
Вывод: финансовые результаты предприятия за период улучшились, увеличилась эффективность использования имущества и капитала. Анализ на начало и на конец периода показал, что доля прибыли увеличилась в 1,5 раза. Доля выручки от продаж также увеличилась. Оценка эффективности деятельности предприятия по динамике показателей рентабельности продаж, всех активов предприятия, рентабельности внеоборотных активов, собственного капитала и перманентного капитала показала увеличение всех показателей рентабельности. Что касается показателей оборачиваемости, то можно сказать в целом за период на предприятии наблюдается увеличение оборачиваемости оборотных средств, материальных активов и дебиторской задолженности увеличилась.
Глава 2. Анализ ОАО «Газпром» табличным способом
Оценка платежеспособности предприятия проводится на основе Бухгалтерского баланса, приведенного в Приложении. Результаты расчетов для определения степени платежеспособности предприятия представлены в Таблице 2.
Таблица 2. Результаты расчетов для определения степени платежеспособности предприятия
| Наименование показателя | Значение, тыс. руб. | Тенденция изменения | |
| на начало периода | на конец периода | ||
| 1. Капитал и резервы | 4 663 465 990 | 4 773 520 598 | |
| 2. Внеоборотные активы | 4 733 957 196 | 4 579 136 072 | |
| 3. Собственный оборотный капитал | ( 70 491 206) | 194 384 526 | |
| 4. Долгосрочные обязательства | 886 224 871 | 928 679 016 | |
| 5. Перманентный оборотный капитал | 815 733 665 | 1 123 063 542 | |
| 6. Краткосрочные займы и кредиты | 186 259 769 | 226 037 811 | |
| 7. Основные источники формирования запасов | 1 001 993 434 | 1 349 101 353 | |
| 8. Запасы и НДС | 174 163 883 | 219 909 315 | ¯ |
| 9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала | -244 655 089 | -25 524 789 | |
| 10. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала | 641 569 782 | 903 154 227 | |
| 11. Излишек или недостаток основных источников формирования | 827 829 551 | 1 129 192 038 | |
| 12. Тип финансовой устойчивости | нормальный | нормальный | --- |
| 13*. Непродаваемая часть запасов | |||
| 14*. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов | |||
| 15*. Подтип финансовой неустойчивости | |||
| 16. Степень платежеспособности предприятия | Нормальная | Нормальная | --- |
Наблюдается недостаток собственного оборотного капитала (к концу периода он составляет 25 524 789 тыс. руб.), излишек пермонентного капитала (к концу периода - 903 154 227 тыс. руб.) и, соответственно, нормальных источников формирования ( к концу периода - 1 129 192 038 тыс. руб.). Негативным образом повлиял на степень платежеспособности рост показателя «Запасы и НДС». Однако он был вполне компенсирован ростом показателей «Капитал и резервы», «Краткосрочные займы и кредиты», снижением величины внеоборотных активов.
Вывод: Табличный способ выявил недостаток собственного капитала, но достаточность перманентного капитала (и, соответственно, нормальных источников формирования) для обеспечения запасов предприятия. И на начало, и на конец у предприятия была нормальная степень платежеспособности.
2.2. Оценка кредитоспособности предприятия
Оценка кредитоспособности предприятия проводится на основе Бухгалтерского баланса, приведенного в Приложении. Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия представлены в Таблице 3.
Таблица 3. Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия
| Группа показателей актива | Значение, тыс. руб. | Группа показателей пассива | Значение, тыс. руб. | Платежный баланс, тыс. руб. | Изменения | |||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | |||
| Расчет текущей ликвидности | ||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | 131 620 903 | 121 811 635 | 1. Наиболее срочные обязательства | 193 411 083 | 253 297 264 | -61 790 180 | -131 485 629 | ¯ |
| 2. Быстрореализуемые активы | 757 266 617 | 962 069 398 | 2. Краткосрочные пассивы | 186 259 769 | 226 037 811 | 571 006 848 | 736 031 587 | |
| Итого | 888 887 520 | 1 083 881 033 | Итого | 379 670 852 | 479 335 075 | 509 216 668 | 604 482 958 | |
| Расчет перспективной ликвидности | ||||||||
| 3. Медленнореализуемые активы | 1 458 719 396 | 1 461 708 011 | 3. Долго-срочные пассивы | 886 224 871 | 928 679 016 | 572 494 525 | 533 028 995ё | ¯ |
| 4. Труднореализуемые активы | 3 576 768 404 | 3 632 473 812 | 4. Постоянные пассивы | 4 658 479 597 | 4 770 048 765 | -1 081 711 193 | - 1 137 574 953 | |
| Итого | 5 035 487 800 | 5 094 181 823 | Итого | 5 544 704 468 | 5 698 727 781 | - 509 216 668 | - 604 545 958 | |
| Всего | 5 924 375 320 | 6 178 062 856 | 5 924 375 320 | 6 178 062 856 | 0 | 0 | ||
| Коэффициент общей ликвидности | 1,72 | 1,61 | ¯ | |||||
| Степень кредитоспособности | абсолютная | абсолютная | ||||||
Вывод: Оценка кредитоспособности табличным способом показала, что к концу анализируемого периода ликвидность предприятия ухудшилась. И на начало, и на конец периода текущая ликвидность была достаточной, к концу периода текущая ликвидность является избыточной на 604 482 958 тыс. руб., соответственно перспективная ликвидность является недостаточной, к концу периода недостаток достигает 604 482 958 тыс. руб.
Кол (на начало периода) = (131 620 903 + 0,5*757 266 617+ 0,3*1 458 719 396)/
/(193 411 083+0,5*186 259 769+0,3*886 224 871) = 1,72
Кол (на конец периода) = (121 811 635+0,5*962 069 398+0,3*1 461 708 011)/
/(253 297 264+0,5*226 037 811+0,3*928 679 016) = 1,61
Кредитоспособность за период снизилась: исходя из значений коэффициента общей ликвидности видно, что в начале периода предприятие могло погасить 172% обязательств, к концу периода – уже 161%. Таким образом, и на начало, и на конец анализируемого периода предприятие было абсолютно кредитоспособным.
2.3 Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия Оценка вероятности банкротства предприятия проводится на основе Бухгалтерского баланса, приведенного в Приложении. Результаты расчетов для определения степени вероятности банкротства предприятия представлены в Таблице 4.
Таблица 4. Результаты расчетов для определения степени вероятности банкротства предприятия
| Наименование показателя | Значение, тыс. руб. | Тенденция изменения | |
| На начало периода | На конец периода | ||
| 1. Денежные средства | 61 674 969 | 71 014 461 | |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения | 69 945 934 | 50 797 174 | ¯ |
| 3. Итого денежные оборотные активы | 131 620 903 | 121 811 635 | ¯ |
| 4. Запасы и НДС | 174 163 883 | 219 909 315 | |
| 5. Итого денежные и материальные оборотные активы | 305 784 786 | 341 720 950 | |
| 6. Продаваемая часть запасов | 42 745 362 | 59 551 206 | |
| 7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы | 174 366 265 | 181 362 841 | |
| 8. Краткосрочные обязательства | 379 670 852 | 479 335 075 | |
| 9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | - 94 917 713 | - 119 833 769 | |
| 10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | - 73 886 066 | - 137 614 125 | ¯ |
| 11. Вероятность банкротства | средняя | высокая | ¯ |
| 12. Скорректированный излишек или недостаток денежной и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств | - 205 304 587 | - 297 972 234 | |
| 13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей | высокая | высокая | --- |
Вывод: Вероятность банкротства к концу анализируемого периода возросла. Если на начало периода недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств составлял 73 886 066 тыс.руб., то к концу периода он возрос до 137 614 125 тыс. руб., соответственно, вырос недостаток денежной и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных