3.2 Баланс долгосрочных вложений
Особое внимание уделяется изучению состояния, динами и структуры основных средств или долгосрочных вложений предприятия.
Таблица 6 Состав и динамика основного капитала
| Виды вложений | на н.о.п. | на к.о.п. | Прирост | |||
| тыс. руб. | доля, % | тыс. руб. | доля, % | Тыс. .руб. | доля, % | |
| нематериальные активы | 225 | 1,01 | 165 | 0,75 | -60 | -0,26 |
| основные средства | 14364 | 64,56 | 14040 | 64,21 | -324 | -0,35 |
| в том числе здания, оборудование | 14364 | 64,56 | 14040 | 64,21 | -324 | -0,35 |
| долгосрочные вложения | 52 | 0,23 | 52 | 0,24 | - | - |
| Итого | 22250 | 100 | 21866 | 100 | -384 | - |
Как видно из таблицы, уменьшение суммы основного капитала на 384 тыс. рублей произошло из-за уменьшения основных средств. Нематериальные активы уменьшились на 60 тыс. рублей, или на 0,26%. Долгосрочные вложения остались неизменными.
Одними из немаловажных показателей являются платежеспособность предприятия и его ликвидность. Платежеспособность оценивается по балансу на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Для анализа ликвидности составим таблицу.
Таблица
Группировка статей баланса по группам ликвидности
| Наименование | Актив | Наименование | Пассив | Сравнение | |||
| Н.О.П. | К.О.П. | Н.О.П. | К.О.П. | Н.О.П. | К.О.П. | ||
| Группа А1 | 170 | 1935 | Группа П1 | 3182 | 3132 | М | М |
| Группа А2 | 3029 | 1819 | Группа П2 | 1162 | 1162 | Б | Б |
| Группа А3 | 4033 | 3862 | Группа П3 | - | - | Б | Б |
| Группа А4 | 22250 | 21866 | Группа П4 | 23742 | 23805 | М | М |
| Группа А5 | - | - | Группа П5 | 1400 | 1400 | М | М |
Данная таблица нуждается в пояснении. Здесь активы делятся на пять групп по степени ликвидности, от наиболее и к наименее ликвидным. Например, А1 – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, то есть абсолютно ликвидные активы; ко второй группе – А2 относятся быстрореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность; А3 – производственные запасы и незавершенное производство – медленно реализуемые активы; А4 – это труднореализуемые активы – основные средства, нематериальные активы; А5 – неликвидные активы – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности. Соответственно на пять групп разбиты и статьи пассива, где П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность), П2 – среднесрочные обязательства (кредиты банков), П3 – долгосрочные кредиты банка и займы, П4 – собственный капитал, а П5 – доходы будущих периодов.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4; А5<П5.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4; А5<П5. Основываясь данными таблицы, делаем выводы, что баланс предприятия платежеспособен, то есть ликвидный. На каждом отрезке времени показатели ликвидности неизменны. На предприятии недостает высоко ликвидных средств - для погашения обязательств, и если оставить политику предприятия без изменений, эта ситуация способна повлиять отрицательно на дальнейшее экономическое развитие.
Как видно из нижеприведенной таблицы, на предприятии наибольшую долю занимают активы с высокой группой риска – основные средства и прочие неликвиды.
Таблица
Группировка активов по степени ликвидности
| Степень риска | Группа текущих активов | Абсолютные величины | Доля в общем объеме активов | ||
| на н.о.п. | На к.о.п. | на н.о.п. | на к.о.п. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Мини-мальная | Денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги | 170 | 1935 | 0,58 | 6,56 |
| Малая | Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением, запасы, исключая залежалые, готовая продукция, пользующаяся спросом | 6875 | 5149 | 23,32 | 17,45 |
| Средняя | Незавершенное производство, расходы будущих периодов, продукция умеренного спроса | 187 | 532 | 0,63 | 1,80 |
| Высокая | Безнадежная дебиторская задолженность, залежалые запасы, неликвиды, продукция не пользующаяся спросом | 22250 | 21866 | 75,46 | 74,12 |
| Баланс | 29486 | 29499 | 100 | 100 | |
Таким образом, доля активов с высокой группой риска составили 75 и 74% соответственно. Далее по объему удельного веса следуют активы с малой группой риска – 23 и 17% соответственно.
Наименьшую долю занимают активы со средней группой риска – 0,63 и 1,8%.
Проанализируем структуру источников финансовых ресурсов предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. Рассчитаем следующие показатели по нижеприведенным формулам и представим итоговые данные в таблице 5.
| Ктз = КФО/ОВБ | (2) |
| Кдфн = (СК+ДЗК)/ОВБ | (3) |
| Кпд = СК/ЗК | (4) |
| Кфл = ЗК/СК | (5) |
Где:
КФО – краткосрочные финансовые обязательства,
СК – собственный капитал,
ЗК – заемный капитал,
ОВБ – общая валюта баланса,
ДЗК – долгосрочный заемный капитал,
Ктз – коэффициент текущей задолженности,
К дфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости,
Кпд – коэффициент покрытия долгов собственным капиталом,
Кфл – коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска.
Таблица 5. Структура пассивов
| № | Наименование | Н.О.П. | К.О.П. | Изме-нение |
| 1 | Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, % | 80,52 | 80,70 | 0,18 |
| 2 | Удельный вес заемного капитала, % | 19,48 | 19,30 | -0,18 |
| 3 | Коэффициент текущей задолженности | 0,19 | 0,19 | 0,00 |
| 4 | Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | 80,52 | 80,70 | 0,18 |
| 5 | Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 4,13 | 4,18 | 0,05 |
| 6 | Коэффициент финансового левериджа | 0,24 | 0,24 | 0,00 |
Чем выше показатели коэффициентов финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и покрытия долгов собственным капиталом, и чем ниже показатели коэффициентов финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Как видно из таблицы, доля заемного капитала снизилась на 0,18%. Это указывает на то, что финансовая зависимость от внешних инвесторов снизилась, но нельзя не сказать о том, что в рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитал вовсе не означает улучшения положения предприятия; возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Наоборот, использование заемных средств свидетельствует о гибкости, способности предприятия находить кредиты и возвращать их, то есть о доверии к нему в деловом мире.
Важным экономическим показателем являются коэффициенты ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов. Для расчета этих коэффициентов построим таблицу 3.
Таблица 3. Группировка активов по степени ликвидности