Финансовый анализ предприятия 5 (стр. 4 из 5)
| Вид актива | Н.О.П. | К.О.П. |
| Денежные средства | 170 | 1935 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - |
| Итого по группе 1 | 170 | 1935 |
| Готовая продукция | - | - |
| Товары отгруженные | - | - |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 3029 | 1819 |
| Итого по группе 2 | 3029 | 1819 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - |
| Сырье и материалы | 3846 | 3330 |
| Незавершенное производство | 187 | 532 |
| Расходы будущих периодов | - | - |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 4 | 16 |
| Итого по группе 3 | 4033 | 3862 |
| Внеоборотные активы (группа 4) | 22250 | 21866 |
| Всего | 29486 | 29499 |
Коэффициент абсолютной ликвидности, который иначе называют нормой денежных резервов, определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На предприятии краткосрочные финансовые обязательства были равны соответственно на конец и на начало отчетного периода 5744 и 5694.
На предприятии этот коэффициент равен:
Кл0 = 170/5744 = 0,0296
Кл1 = 1935/5694 = 0,34
Таким образом коэффициент абсолютной ликвидности вырос, но предприятие по-прежнему не сможет расплатится наиболее ликвидными активами по всем своим краткосрочным обязательствам.
Коэффициент быстрой, или, иначе говоря, срочной, ликвидности определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосро7чных финансовых обязательств.
Кб0 = 3199/5744 = 0,56
Кб1 = 3754/5694 = 0,66
Таким образом, в начале периода коэффициент быстрой ликвидности равен 0,56, а в конце величина этого коэффициента составляет 0,66. Надо сказать, что удовлетворительное соотношение от 0,7 - 1. Эти цифры говорят о том, что в начале на предприятии в составе оборотных активов значительную долю занимала кредиторская задолженность и, если бы ее взыскали, то у предприятия могли бы возникнуть сложности с выплатой, поскольку наблюдалась нехватка средств на ее покрытие. В конце периода картина несколько изменилась, коэффициент вырос, но также неблагоприятно. Надо отметить, что значительную долю ликвидных средств составила дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
Платежеспособность предприятия – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Таким образом, найдем коэффициент текущей ликвидности на основании данных таблицы.
К0 = 7236/(5744-1400) = 1,67 или 167%,
К1 = 9451/(5694-1400) = 2,20 или 220%.
Иными словами, показатели этого коэффициента говорят том, что если предприятию срочно предъявят все его кредиторские обязательства, то наличными денежными средствами оно расплатиться не сможет, но существует возможность быстро вернуть дебиторскую задолженность и она увеличит эту возможность и покроет долги предприятия полностью.
5.3 Показатели эффективности использования капитала (рентабельности и оборачиваемости)
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала.
ROA = Kоб х Rоб,
Рентабельность совокупных активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rоб) и коэффициент оборачиваемости капитала (Коб).
Определяют также рентабельность операционного капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия (отношение прибыли от реализации продукции и услуг к среднегодовой его величине). В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, не установленное оборудование, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и так далее.
В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести межхозяйственный сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия.
Для большей наглядности построим таблицу показателей эффективности использования капитала на предприятии.
Таблица 8.
Показатели эффективности использования совокупного капитала
| Показатель | Значение |
| Балансовая прибыль предприятия, тыс. р. | 63 |
| Валовая прибыль от продаж, тыс. руб. | 86 |
| Выручка (нетто) от всех видов продаж, тыс. р. | 1625 |
| Средняя сумма совокупного капитала, тыс. р. | 29492,5 |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 0,003 |
| Рентабельность продаж, % | 0,053 |
| Коэффициент оборач. совокупного капитала | 0,055 |
Данные, приведенные в таблице 8, показывают, что доходность капитала составила 0,003%.
Получение достаточно высокой прибыли на средства, вложенные в предприятие, зависит главным образом от изобретательности, мастерства и мотивации руководства. Следовательно, показатель рентабельности является хорошим средством для оценки качества управления. Связанный с эффективностью управления этот показатель намного надежнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, основанных на соотношении отдельных статей баланса. Поэтому он представляет большой интерес для всех субъектов хозяйствования.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Следует различать оборачиваемость всего совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
Коэффициент оборачиваемости:
Выручка (нетто) от реализации (сумма оборота)
К об =Среднегодовая стоимость капитала
Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называетсякапиталоемкостью (Ке):
Среднегодовая стоимость капитала
Ке =Выручка (нетто) от реализации (сумма оборота)
Продолжительность оборота капитала:
Д Среднегодовая стоимость капитала х Д
Поб = , или П об =Коб Чистая выручка от реализации
где Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней).
При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.
Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой — от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:
К об с.к = Уд о .а х К об о.а
П об с.к = П об о,а / Уд о.а,
где К об с.к — коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;
Уд о.а — удельный вес оборотных активов в общей сумме активов;
К об о.а. — коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
П об с.к— продолжительность оборота совокупного капитала;
П об о, а — продолжительность оборота оборотных активов.
Таблица 9 Оценка продолжительности оборота капитала
| Показатель | Значение |
| Выручка (нетто) от реализации продукции, тыс. руб. | 1625 |
| Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. | 29492,5 |
| В том числе оборотного капитала | 8343,5 |
| Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала | 0,283 |
| Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала | 5,510 |
| В том числе оборотного | 19,476 |
| Продолжительность оборота совокупного капитала, дни | 65 |
| В том числе оборотного | 18 |
На предприятии продолжительность оборота совокупного капитала за исследуемый период составила 65 дней. Чем меньше оборачиваемость капитала, тем большее доверие вызывает предприятие, ведь это значит, что вложенные средства в отчетном году стали быстрее возвращаться и давать прибыль, нежели чем в прошлом году.
6. Общие выводы по оценке финансового состояния предприятия
В ходе написания работы сделаны следующие выводы:
Валюта баланса предприятия увеличилась на 13 тыс. рублей или на 0,04%.