На дилера возлагается выполнение важнейшей функции — поддержание фондового рынка. Принимая на себя обязательства по котировке ценных бумаг, дилеры формируют уровень цен на организованном фондовом рынке. Эти цены подлежат публичной котировке, т.е. они объявляются на бирже или в системе внебиржевой торговли и доступны не только дилерам, но и широкому кругу инвесторов.
Объявляя публичные котировки, дилер может сообщить и другие существенные условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых (продаваемых) ценных бумаг, срок действия объявленных цен и др. Участник рынка, зная условия совершения сделки, оценивает их и, если они его устраивают, заключает сделку с дилером на предложенных условиях. Дилер обязан эту сделку исполнить.
Особенностью российского законодательства по ценным бумагам является то, что если дилер не предложил существенных условий совершения сделки, кроме цены, то он обязан заключить договор купли-продажи на существенных условиях, предложенных другим участником сделки. В случае уклонения дилера от заключения договора на условиях клиента по объявленным дилером котировкам, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и возмещении клиенту понесенных убытков.
Осуществляя котировки ценных бумаг, дилер, как правило, обладает информацией о состоянии эмитента. Однако эта информация не всегда доступна широкому кругу участников рынка. Поэтому на дилера возлагается обязанность раскрывать информацию об эмитенте и консультировать клиентов по вопросам приобретения тех или иных ценных бумаг.
Дилерская деятельность подлежит лицензированию. В соответствии с законодательством установлены два вида лицензий на дилерскую деятельность:
а) по операциям с корпоративными ценными бумагами;
б) по операциям с государственными ценными бумагами.
Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, если для такой корпорации возможность осуществления дилерской деятельности установлена федеральным законом, на основании которого она создана.
Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг - минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.
При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о возмещении причиненных клиенту убытков.
3.БРОКЕРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В КАЗАХСТАНЕ
3.1 Сведения об брокерских организаций в Казахстане
Рассмотрим деятельность брокерских компаний в Казахстане. В этих таблицах представлены сведения об организациях, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг в Республики Казахстан за разные промежутки времени.
Таблица №3 - Сведения об организациях, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг в Республики Казахстан по состоянию на 1 января 2010 года (тыс. тенге) [13]
| № п/п | Наименование организации | Активы | Обязательства | Собственный капитал по балансу | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | Уставный капитал |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | АО "Информационно-учетный центр" | 142 788 | 13 864 | 128 924 | 12 336 | 80 000 |
| 2 | АО "Тенгри Финанс" | 1 558 754 | 1 174 661 | 384 093 | 168 381 | 91 700 |
| 3 | АО «ДБ Секьюритиз (Казахстан)» | 503 127 | 11 072 | 492 055 | 140 514 | 351 511 |
| 4 | АО «ФК «Альянс Капитал» | 935 910 | 47 795 | 888 115 | 80 079 | 760 000 |
| 5 | АО «VISOR Capital» (ВИЗОРКапитал) | 5 322 916 | 2 828 970 | 2 493 946 | 6 909 | 670 000 |
| 6 | АО «Smart Group» | 419 181 | 330 172 | 89 009 | -14 423 | 150 000 |
| 7 | АО "VOSTOK CAPITAL" | 64 028 | 1 543 | 62 485 | 945 | 78 000 |
| 8 | "GLOTUR INVEST" | 2 212 | 4 974 | -2 762 | 12 614 | 28 845 |
| 9 | АО "Griffon Finance" | 99 198 | 562 | 98 636 | -1 364 | 100 000 |
Таблица №4 - Сведения об организациях, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг в Республики Казахстан по состоянию на 1 апреля 2010 года (тыс. тенге) [13]
| № п/п | Наименование организации | Активы | Обязательства | Собственный капитал по балансу | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | Уставный капитал |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | АО "Информационно-учетный центр" | 265 237 | 58 197 | 207 040 | -28 850 | 197 820 |
| 2 | АО "Тенгри Финанс" | 414 453 | 121 143 | 293 310 | -167 905 | 91 700 |
| 3 | АО «ДБ Секьюритиз (Казахстан)» | 535 876 | 147 711 | 388 165 | -25 342 | 351 511 |
| 4 | АО «ФК «Альянс Капитал» | 1 057 457 | 44 994 | 1 012 463 | -20 115 | 900 000 |
| 5 | АО «VISOR Capital» (ВИЗОРКапитал) | 2 258 040 | 41 448 | 2 216 592 | -287 161 | 670 000 |
| 6 | АО «Smart Group» | 663 512 | 589 625 | 73 887 | -12 481 | 150 000 |
| 7 | АО "VOSTOK CAPITAL" | 52 296 | 51 772 | 524 | -11 582 | 78 000 |
| 8 | АО "GLOTUR INVEST" | 397 | 45 | 352 | -39 | 28 845 |
| 9 | АО "Griffon Finance" | 201 813 | 216 | 201 597 | 2 981 | 200 000 |
Если сравнить данные по организациям за на 1 января и на 1 апреля 2010 года, то можно увидеть, как некоторые организации увеличили свои активы, такие как например АО "Информационно-учетный центр", АО «ДБ Секьюритиз (Казахстан)», АО «Smart Group», АО "Griffon Finance". И например у других организаций, таких как: АО "Тенгри Финанс", АО «VISORCapital» (ВИЗОР Капитал), "GLOTUR INVEST" наоборот активы уменьшились. Обязательства, Собственный капитал и др. параметры у всех этих организациях сильно изменились за промежуток времени с января по апрель.
В следующих двух таблицах можно проследить изменения активов, обязательств, прибыли и т.д. среди организаций – участниках РФЦА, которые осуществляют свою деятельность в РК.
Таблица № 5 – Сведения об организациях- участниках РФЦА, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг Республики Казахстан по состоянию на 1 января 2010 года (тыс. тенге) [14]
| тыс. тенге | ||||||
| № п/п | Наименование организации | Активы | Обязательства | Собственный капитал по балансу | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | Уставный капитал |
| 1 | АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Capital» | 655 005 | 131 | 654 874 | 91 254 | 555 000 |
| 2 | АО "Ренессанс Капитал Инвестментс Казахстан" | 67 217 | 755 | 66 462 | -21 724 | 91 226 |
| 3 | АО "The Royal Bank of Scotland Securities (Kazakhstan)" | 259 739 | 64 254 | 195 485 | -132 871 | 301 600 |
Таблица № 6 - Сведения об организациях- участниках РФЦА, осуществляющих брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг Республики Казахстан по состоянию на 1 апреля 2010 года (тыс. тенге) [14]
| № п/п | Наименование организации | Активы | Обязательства | Собственный капитал по балансу | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | Уставный капитал |
| 1 | АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Capital» | 646 394 | 0 | 646 394 | -8 480 | 555 000 |
| 1 | АО "Ренессанс Капитал Инвестментс Казахстан" | 165 617 | 28 883 | 136 734 | -58 751 | 301 600 |
| 2 | АО "The Royal Bank of Scotland Securities (Kazakhstan)" | 64 183 | 162 | 64 021 | -2 979 | 91 227 |
Итак мы видим, что АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Capital» за период с января по март вышла в убыток. Остальные организации как были в убытке так и остались, только у некоторых они увеличились, у некоторых уменьшились. Как видно АО "TheRoyalBankofScotlandSecurities (Kazakhstan)" сильно сократил свои активы, обязательства и уставный капитал и тем самым сильно сократил свой убыток а АО "Ренессанс Капитал Инвестментс Казахстан" наоборот увеличил активы и обязательства. И у него увеличился убыток.
В общем можно сказать, что в организациях, осуществляющих брокерско-дилерскую деятельность очень часто меняются показатели активов, обязательств, уставного капитала и прибыли или убытков.
3.2 Культура биржевых отношений в Казахстане
Как передает пресс-служба биржи ЕТС, с момента запуска секции срочного рынка ЕТС 30 сентября 2009 года началось сотрудничество брокерской фирмой «Зерноснаб» с товарной биржей ЕТС. Данная компания является маркетмейкером на срочном рынке ЕТС.
По сообщению заместителя директора, трейдера «Зерноснаб» Евгения Завьялова, предыдущий 2009 год стал некой отправной точкой и показал необходимость перехода на новые стандарты рыночных отношений, принятых в ведущих мировых странах.
«Этот год должен окончательно сформировать культуру биржевых отношений в Казахстане, показать все преимущества такого сотрудничества. Наша компания планирует и в дальнейшем оставаться активным членом товарной биржи ЕТС, постепенно увеличивая долю торговых операций, проводимых посредством торговой площадки биржи», - отметил Е. Завьялов.
Трейдер также добавил, что текущий год начался с хлопот по оформлению лицензии на право заниматься брокерской и дилерской деятельностью. «Однако нами были выдержаны все квалификационные требования, в результате чего мы стали обладателями лицензии на занятие деятельностью биржевых брокеров и биржевых дилеров № 1000004 от 05 февраля 2010г.», - сказал он.