Коэффициент финансовой напряженности показывает, сколько рублей кредитов привлечено на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент составил в 2005 году -0,835 рублей, в 2006 году – 0,795 рублей, в 2007 году – 0,675 рублей, что ниже нормативного значения. Коэффициент показывает, что в 2007 году 67 копеек кредитов привлечено на 1 рубль собственного капитала.
Коэффициент финансовой нагрузки показывает, сколько на 1 рубль собственного капитала привлекается банковских займов и кредитов, и составляет в 2005 году – 32 копейки, в 2006 году – 32 копейки, в 2007 году – 26 копеек. Это говорит о том, что в 2007 году на 1 рубль собственного капитала привлекается 26 копеек банковских кредитов и займов.
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» банковских заимствований составил в 2005 году – 5 рублей 57 копеек, в 2006 году – 5 рублей 54 копейки, в 2007 году – 4 рубля 85 копеек. Это говорит о том, что у предприятия снизились банковские заимствования, что является положительным фактором.
Таблица №13
| Наименование | Алгоритм расчета | Значение финансовых коэффициентов | нормальное значение | |||||||
| Числитель, тыс. руб. | Знаменатель, тыс. руб. | |||||||||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; («Быстрый показатель») | Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260) | Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620) | 0,004 | 0,026 | 0,050 | 0,25 | ||||
| 1345 | 7339 | 16045 | 311354 | 283613 | 321577 | |||||
| Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие | Оборотные средства в денежной форме (А240+ … +А260) | Краткосрочный долговой капитал (П610+П620) | 0,496 | 0,433 | 0,377 | 1,0 | ||||
| 154495 | 122728 | 121237 | 311354 | 283613 | 321577 | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий показатель») | Текущие оборотные активы А290 | Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620) | 1,840 | 1,922 | 2,353 | 2,0 | ||||
| 572741 | 544968 | 756642 | 311354 | 283613 | 321577 | |||||
| Коэффициент «критической оценки» («Лакмусовая бумажка») | Оборотные средства без производственных запасов (А290‑А211) | Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620) | 1,134 | 1,153 | 1,198 | |||||
| 353047 | 327017 | 385127 | 311354 | 283613 | 321577 | |||||
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полной мере рассчитываться с кредиторами по своим краткосрочным финансовым обязательствам, используя в качестве источников текущие активы, включая отдельные элементы оборотных средств.
Для оценки платежеспособности предприятия произведены расчеты, приведенные в табл. 13.
Анализ данных табл. 13 показывает, что коэффициент текущей ликвидности предприятия за период с 2005 г. по 2007 г. увеличивается с 1,840 до 2,353. данный показатель превысил свое нормативное значение 1,5, то есть оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства. Это свидетельствует об устойчивости предприятия.
Коэффициент критической ликвидности за период с 2005 г. по 2007 г. уменьшился с 0,496 до 0,377 и не достигает своего нормативного значения 0,7–0,8. Это отрицательный момент в работе предприятия. Однако коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,004 в 2005 г. до 0,05 в 2007 г. По нормативу он должен находиться в пределах 0,1 – 0,7. Хотя, этот показатель и не достигает своего норматива, но наблюдается тенденция к его увеличению.
Таблица №14
| Наименование | Алгоритм расчета 2007 (проект) | Критерии оценки | ||||
| числитель | знаменатель | коэффиц-т | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэф. В.Х. Бивера) | Сумма чистой прибыли и годовых амортизационных отчислений | Долго- и краткосрочные заимствования банковских кредитов (П590+П690) | 0,454 | мене 0,17 | 0,17–0,40 | более 0,40 |
| Высокая группа «риска потери платежеспособности» | Средняя группа «риска потери платежеспособности» | низкая группа «риска потери платежеспособности» | ||||
| 214325,49 | 471997 | |||||
| Интервал самофинансирования (определяется в днях) | Ликвидные элементы оборотных средств 360*(А240+А250+А260) | Полная (коммерч.) с-сть без амортизационных отчислений | 28,729 | Нормальный интервал самофинансирования должен превышать в годовом исчислении 360 дней | ||
| 43645320 | 1519208,51 | |||||
Исходя из анализа данных таблицы №14, можно сделать вывод, что ООО «Оскар-Информ» при коэффициенте покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициенте В.Х. Бивера) равном 0,454 относится к низкой группе «риска потери платежеспособности». Это является положительным моментом для компании, т. к. при такой низкой «группе риска» банки будут охотнее предоставлять кредиты данной организации. Однако, интервал самофинансирования на много ниже нормативного, он составляет 28,729 дней, в то время когда нормальным интервалом считается не менее 360 дней. Для увеличения интервала необходимо увеличить объем ликвидных элементов оборотных средств и снизить полную себестоимость предоставляемых услуг.
Таблица №15
| Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 | ||
| К1 | чистый оборотный капитал / активы = | 0,255 |
| К2 | накопленная прибыль / активы = | 0,088 |
| К3 | прибыль / активы = | 0,009 |
| К4 | Баланс. Стоимость акций / активы = | 0,017 |
| К5 | выручка / активы = | 0,742 |
| Z‑счет | 1,210 | |
Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доходони приносят. Поэтому очень важно проводить диагностику вероятности банкротства.
В таблице №15 проведено прогнозирование вероятности банкротства ООО «Оскар-Информ» по данным за 2005 год с использованием формулы Альтмана:
Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 (1)
где К1 – доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 – отношение накопленной прибыли к активам;
К3 – экономическая рентабельность активов;
К4 – отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам предприятия;
К5 – оборачиваемость активов (деловая активность).