Полный финансовый анализ предприятия (стр. 8 из 9)
Наблюдается рост финансовой рентабельности, так в 2007 г. по отношению к 2005 г. составил 0,123 копеек (0,225–0,102), то есть 22,5 коп. в 2007 г. чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала.
Рентабельность перманентного капитала показывает, что на каждый рубль основного капитала приходится в 2005 году, 0,034 копейки, в 2007 году 0,269 копеек прибыли до налогообложения, то есть рост рентабельности перманентного капитала составил 23,5 копеек (0,269–0,034).
8.4 Оценка коммерческой эффективности предприятия
| Таблица №24 | ||||||
| Наименование | Алгоритм расчета | Финансовые коэффициенты | ||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | |||||
| 2005 г. | 2007 г. | 2005 г. | 2007 г. | 2005 г. | 2007 г. | |
| 1 | 2 | 3 | 5 | 6 | 8 | 9 |
| Коэффициент покрытия процентных платежей | 55794 | 229578 | 19665 | 16894 | 2,84 | 13,59 |
| Коэффициент обслуживания долга | 9096 | 157217 | 19665 | 16894 | 0,46 | 9,31 |
| Коэффициент мобилизации накопленного капитала | 259145 | 435003 | 89283 | 246653 | 0,00 | 1,76 |
Данные табл. 24 показывают, что коэффициент покрытия процентных платежей в 2007 году увеличился на 10,75 по отношению к 2005 году. То есть предприятие в 2007 году сможет покрывать процентные платежи больше на 10 рублей 75 копеек.
Коэффициент обслуживания долга увеличился, в 2007 году составил 9 рублей 31 копейка. В 2007 году наблюдается рост коэффициента мобилизации накопленного капитала на 1 рубль 76 копеек.
9. Комплексная оценка финансово-экономической эффективностиООО «Оскар-Информ»
9.1 Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика
Таблица №25
| № п/п | Наименование | 2007 г. | Класс кредитоспособности | Весовой ранг | Сводная оценка (4х5) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности | 2,35 | 2 | 0,10 | 0,20 |
| 2 | Коэффициент быстрой ликвидности | 0,38 | 5 | 0,25 | 1,25 |
| 3 | Уровень перманентного капитала | 0,27 | 5 | 0,15 | 0,75 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами | 0,69 | 2 | 0,20 | 0,40 |
| 5 | Коэффициент покрытия процентных платежей | 13,59 | 1 | 0,05 | 0,05 |
| 6 | Коэффициент обслуживания долга | 9,31 | 1 | 0,05 | 0,05 |
| 7 | Рентабельность оборота | 0,12 | 5 | 0,20 | 1,00 |
| Итого, средневзвешенная оценка | 1,00 | ||||
Для характеристики финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта требуется надежная информация, содержащаяся в финансовой отчетности предприятия.
На основе изучения абсолютных значений основных балансовых стоимостных показателей предприятия, а также их динамики, можно судить о финансовом здоровье предприятия.
Определение класса кредитоспособности предприятия-заемщика представлено в табл. 25.
По данным таблицы, видно, что высокий класс кредитоспособности имеет коэффициент быстрой ликвидности и уровень перманентного капитала.
Анализ финансового равновесия предприятия представлен в табл. 21.
Таким образом, как видно из табл. 21, критерий ликвидности в 2005 г. составил 1,8, в 2006 г. составил 1,9, в 2007 г. составил 2,3, что более 1,0 и говорит о ликвидности предприятия.
Критерий платежеспособности в 2005 г. составил 1,2 в 2006 г. составил 1,3, в 2007 г. составил 1,6, что свидетельствует о улучшении платежеспособности предприятия.
Критерий формирования чистого оборотного капитала в 2005 г. составил 1,6, в 2006 г. составил 1,6, в 2007 г. 2,0, это говорит о том, что критерий находиться в норме.
9.2 Оценка финансового равновесия ООО «Оскар-Информ»
Таблица №26
| Критерии финансового благополучия | Алгоритм расчета | Формула | Абсолютные значения по периодам | Нормативные значения | ||
| 2005 | 2006 | 2007 | ||||
| Критерий ликвидности |  |  | 1,826 | 1,921 | 2,352 | более 1,0 |
| Критерий платежеспособности |  |  | 1,237 | 1,263 | 1,603 | более 1,0 |
| Критерий финансовой самодостаточности |  |  | 1,198 | 1,257 | 1,482 | более 1,0 |
| Критерий формирования чистого оборотного капитала |  |  | 1,583 | 1,609 | 2,048 | более 1,0 |
Данные таблицы 26 показывают, что все критерии выше нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие является абсолютно ликвидным и платежеспособным.
9.3 Оценка перспектив предприятия с позиции инвестиционной привлекательности
Таблица №27
| Финансовые показатели (индикаторы) | Формула | 2007 прогноз | Цена интервалов по оценочным группам (баллы) | |||
| Первая группа (5) | Вторая группа (3) | Третья группа (1) | Четвертая группа (0) | |||
| Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) |  | 0,225 | более ставки рефинансирования | от 0,5 до 1,0 ставки рефинансирования | от 0 до 1/2 ставки рефинансирования | отрицательное значение |
| Уровень собственного капитала |  | 59,716 | более 70% | (60%-59,9%) | (50,0%-59,9%) | менее 50% |
| Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом |  | 1,686 | более 1,1 | (от 1,0 до 1,1) | (от 0,8 до 0,99) | менее 0,8 |
| Длительность оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам |  | 2,941 | меньше 60 дней | (61–90 дней) | (91–180 дней) | более 180 дней |
| Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала |  | 79,735 | меньше 60 дней (положительное значение) | от (–) 10 дней до нуля | от (–) 30 до (–) 11 дней | менее (–) 30 дней |
| Отрицательные значения | ||||||
Интерпретация:
· Первая группа (сумма баллов от 21 до 25) – предприятие имеет оличные шансы для дальнейшего развития.
· Вторая группа (сумма баллов от 11 до 20) – работа с предприятием требует взвешенного подхода.
· Третья группа (сумма баллов от 4 до 10) – инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.
· Четвертая группа (сумма баллов от 3 до 0) – предприятие находится в глубоком финансовом кризисе.
Как видно из таблицы №27 ООО «Оскар-Информ» относится ко второй группе инвестиционной привлекательности, из чего можно сделать вывод, что инвесторы будут с осторожностью вкладывать свои средства в предприятие.
9.4 Индикаторы эффективности и качества работы предприятия в 2006 году
Таблица №28
| Наименование | Расчетные алгоритмы (формулы) | Выводы | ||
| статика (2005 год) | динамика (2007 год) | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| «Золотое правило бизнеса» |  |  | Условие полностью соблюдается | |
| 9,212 > 2,302 > 1,290 > 1,0 | ||||
| Финансово-экономическая эффективность предприятия |  |  |  | Данное условие не соблюдается – слишком низкий индекс финансовой рентабельности |
| 0,009 | 0,074 | |||
 |  | 0,016 < 132,618 > 0,074 > 0,009 > 1,0 | ||
| 132,618 | 0,016 | |||
| Формула Дюпона (для экономической рентабельности) |  |  | ||
| 0,0007 | 0,016 | |||
| Формула Дюпона (для финансовой рентабельности) |  |  | ||
| 0,0002 | 0,018 | |||
Как мы видим из таблицы №28 «Золотое правило бизнеса» полностью соблюдено, но показатели финансово-экономической рентабельности не соблюдаются, т.к. у ООО «Оскар-Информ» слишком низкий индекс финансовой рентабельности.