Дебиторская задолженность предприятия, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, увеличилась на 12887 тыс. руб. (66,84%). Это свидетельствует об отсутствии своевременной оплаты покупателей за отгруженную продукцию. За анализируемый период предприятие не пыталось сократить размер дебиторской задолженности. Устойчивость финансового положения организации и её деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
В стабильной экономике если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно. У анализируемого предприятия кредиторская задолженность почти в два раза больше дебиторской, и в этом есть свой плюс. Превышение дебиторской задолженности означает дефицит средств, необходимость привлечения совершенно не для собственного развития дополнительных источников финансирования, возможные потери для компании.
Таким образом, сокращение оборотного капитала за 2008 г. произошло из-за уменьшения наименее ликвидных активов, запасов. Тем не менее, его стоимость продолжает оставаться большой. Значительно уменьшились за год основные средства предприятия. Что касается пассива баланса, краткосрочная кредиторская задолженность предприятия уменьшилась на 3574 тыс. руб. (10,05%). Одной из причин может являться наличие у предприятия нераспределенной прибыли. Итог баланса за отчетный период увеличился незначительно на 1362 тыс. руб. (3,46%).
Вертикальный анализ аналитического баланса ООО «ОПТАН-Пенза» показал, что структура совокупных активов предприятия характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных активов, которые составили на конец 2008 г. 99,8%, при этом в течение периода их доля незначительно уменьшилась на 0,51%. Следовательно, можно говорить о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
Доля внеоборотных активов на конец периода составляет 0,2%, сократившись на 0,51%. Удельный вес денежных средств составил 7,85%, увеличившись на 6,72%. Такой небольшой удельный вес денежных средств говорит об их эффективном использовании.
Дебиторская задолженность в структуре имущества предприятия увеличилась на 29,97%. Следует отметить, что за 2008 г. в структуре имущества предприятия доля наиболее ликвидных активов увеличилась на 6,72%, а доля медленно реализуемых активов уменьшилась на 33,39%.
Удельный вес собственных источников средств составил 21,59%, его доля за отчетный период в общем объеме имущества увеличилась на 11,78%. Это является положительной динамикой, так как способствует усилению финансовой стабильности предприятия.
Размер заемных средств, включая кредиторскую задолженность, в общем объеме имущества уменьшился на 11,78% и составил 78,42%.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «ОПТАН-Пенза»
Рассчитаем финансовую устойчивость ООО «ОПТАН-Пенза». Начнем с расчета показателей наличия источников формирования запасов и затрат:
1) наличие собственных оборотных средств:
СОС0 = 3865 - 280 = 3585
СОС1 = 8801 - 81 = 8720;
2) наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
СД0 = 3585 + 0 = 3585
СД1 = 8720 + 0 = 8720;
3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
ОИ0 = 3585 + 0 = 3585
ОИ1 = 8720 + 0 = 8720
Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1) излишек или недостаток собственных оборотных средств:
ΔСОС0 = 3585 - 18313 = -14728
ΔСОС1 = 8720 - 5331 = 3389
2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
ΔСД0 = 3585 - 18313 = -14728
ΔСД1 = 8720 - 5331 = 3389
3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
ΔОИ0 = 3585 - 18313 = -14728
ΔОИ1 = 8720 - 5331 = 3389
Проведенные расчеты показывают, что для ООО «ОПТАН-Пенза» соблюдается неравенство З > СОС + Зс на начало периода, и неравенство З < СОС на конец периода. Путем снижения запасов и затрат предприятие восстановило свою финансовую устойчивость.
Для более точной и полной характеристики финансового состояния предприятия проведем анализ финансовой устойчивости ООО «ОПТАН-Пенза» с помощью относительных показателей:
1) финансовый рычаг:
Кз/с0 = 35554/3865 = 9,2
Кз/с1 = 31980/8801 = 3,6
2) коэффициент прогноза банкротства:
Кп/б0 = (39139 - 35554)/39419 = 0,09
Кп/б1 = (40700 - 31980)/40781 = 0,2
3) коэффициент автономии:
Ка0 = 3865/39419 = 0,1
Ка1 = 8801/40781 = 0,2
4) коэффициент маневренности:
Км0 = (3865 - 280)/3865 = 0,93
Км1 = (8801 - 81)/8801 = 0,99
5) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
Кми0 = 39139/280 = 139,8
Кми1 = 40700/81 = 502,5
6) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования:
Ко0 = (3865 + 0 - 280)/39139 = 0,09
Ко1 = (8801 + 0 - 81)/40700 = 0,2
7) коэффициент покрытия инвестиций:
Ки0 = (3865 + 0)/39419 = 0,1
Ки1 = (8801 + 0)/40781 = 0,2
Результаты расчетов сведем в таблицу 5.
Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод о незначительном улучшении финансовой устойчивости ООО «ОПТАН-Пенза» за анализируемый период. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 5,6. Это говорит об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Коэффициент прогноза банкротства увеличился на 0,11, что является положительной динамикой, так как предприятие испытывает все меньше финансовых
Таблица 5 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «ОПТАН-Пенза»
| Показатель | Нормальное ограничение | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение |
| Кз/с | <1 | 9,2 | 3,6 | -5,6 |
| Кп/б | >0 | 0,09 | 0,2 | 0,11 |
| Ка | >0,5 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| Км | >0,5 | 0,93 | 0,99 | 0,06 |
| Кми | от 0 до 0,5 | 139,8 | 502,5 | 362,7 |
| Ко | от 0,6 до 0,8 | 0,09 | 0,2 | 0,11 |
| Ки | от 0,75 до 0,9 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
затруднений. Коэффициент автономии пока не дотягивает до нормального значения, но отмечено его увеличение на 0,1. Коэффициент маневренности соответствует оптимальному значению. В связи с ростом собственного оборотного капитала этот показатель увеличился на 0,06, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, что стоимость оборотных активов значительно превышает стоимость внеоборотных активов. Предприятие имеет большой оборотный капитал. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования далек от оптимального значения, но за 2008 год он увеличился на 0,11. Это говорит о наличии у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент покрытия инвестиций не соответствует оптимальному значению, хотя он также увеличился на 0,1. Это говорит об отсутствии долгосрочных обязательств и об увеличении доли собственного капитала в общей сумме активов предприятия.
Для еще более точных результатов проведем интегральную балльную оценку финансовой устойчивости ООО «ОПТАН-Пенза». Рассчитаем показатели ликвидности баланса:
1) коэффициент текущей ликвидности:
Ктл0 = (18313 + 1100 + 19281 + 445)/35554 = 1,1
Ктл1 = (5331 + 0 + 32168 + 3201)/31980 = 1,27
2) коэффициент быстрой ликвидности:
Кбл0 = (445 + 0 + 19281)/(35554+0) = 0,56
Кбл1 = (3201 + 0 + 32168)/(31980 + 0) = 1,11
3) коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал0 = (445 + 0)/(35554 + 0) = 0,013
Кал1 = (3201 + 0)/(31980 + 0) = 0,1
Полученные результаты сведем в таблицу и установим, к какому классу относилась оцениваемая компания на последнюю отчётную дату:
Таблица 6 - Результаты интегральной балльной оценки финансовой устойчивости ООО «ОПТАН-Пенза»
| Показатель | Начало периода | Конец периода | ||
| Значение | Баллы | Значение | Баллы | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,013 | 0 | 0,1 | 4 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,56 | 0 | 1,11 | 6 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,1 | 3 | 1,27 | 5,5 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,1 | 0 | 0,2 | 0 |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | 0,09 | 0 | 0,2 | 6 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 0,1 | 0 | 0,2 | 0 |
| ИТОГО | 3 | 21,5 | ||
Проведенный анализ свидетельствует, что ООО «ОПТАН-Пенза» на начало 2008 г. относилось к группе неплатежеспособных предприятий, а на конец периода - к группе IV класса. Хотя за анализируемый период наблюдаются положительные сдвиги в финансовом состоянии, предприятие относится к группе проблемных. Это полностью подтверждает раннее сделанные выводы по финансовому состоянию организации.